<h1>ETF继续上演高溢价 建议不同指数合理配置 <

  50ETF 华夏 上证50 12.44 -0.44

鹏华动力增长

  资料来源:Wind资讯

  超大ETF 博时 超大盘 12.98 -2.13

  债券型基金:债券型基金(不包括中短债)平均增长率为0.0015%,银河收益、大成债券C、大成债券AB等涨幅位于榜首,分别为0.38%、0.30%、0.30%。这几只基金的股票仓位几乎为0,在股市下跌的形势中,自然就成为相对安全的避风港。唯一的中短债基金,嘉实超短债本周涨0.03%。

  同时,ETF整体出现溢价,并较周一首次出现的溢价水平有所提高。华安上证180ETF以2.10%的溢价率居首位,华夏上证50ETF、易方达深证100ETF分别以1.87%和1.73%的溢价率名列第二、第三。同时,红利ETF溢价1.29%,中小板ETF溢价1.12%。

  180ETF 华安 上证180指数 10.78 0.56

510050

开放式基金相比,ETF几乎满仓操作,资金使用效率高,资金管理成本低,从而使投资收益率更高。

  中小板 华夏 中小板指 -2.35 3.79

华夏大盘精选

  名称   代码   日期    收盘   单位净值 溢价率

  中盘ETF 易方达 上证中盘 6.43 3.18

050001

TAGS:挑选居前ETF看反弹申购放量风格

200006

  第四,ETF的最低购买额是一手,即100份。以易方达深证100ETF为例,目前一手的投资额大约是500元,购买深证100ETF相当于为自己建立了一个拥有100只股票的投资组合,是真正意义上的小资金大组合,降低了投资风险,提高了资金的利用率。

  深证100ETF 易方达 深证100 5.36 2.99

159902

  ETF今年表现优异

  名称 管理公司 跟踪指数 上周涨幅(%)本周以来涨幅(%)

益民红利成长

  经过了今年以来的大幅增长,ETF基金都已价格不菲,华安上证ETF以10.837元的净值成为有史以来最贵的基金,该基金昨日收盘价11.065元。此外,易方达深证100ETF净值5.04元,友邦华泰上证红利ETF净值4.175元,华夏上证50ETF、中小板ETF分别为3.749元和2.591元。

  央企ETF 工银瑞信 上证央 50 11.55 -0.14

270006

  中小板  999208  2007-8-21  2.62   2.591   1.12%

 上周大盘快速反弹,涨幅居前的几乎清一色是指数基金,且以ETF基金为主流(杠杆基金表现分化较大),像华夏上证50ETF上涨超过12%,华宝兴业上证180价值ETF更是上涨超过13%,友邦华泰上证红利ETF也上涨了10.48%,易方达深证100ETF上周虽然涨幅只有5.36%,但其7月以来持续振荡向上,累计涨幅接近40%,在指数基金中位列收益率第二位。在7月下旬及9月底以来的这波反弹中,ETF的出色表现吸引了部分先知先觉的投资者,他们或通过场外申购或在二级市场买入,借道ETF来分享市场快速反弹带来的收益。以易方达深证100ETF为例,来自深交所网站的数据显示,10月9日至20日期间,深100ETF的份额累计增长达1.37亿份,折合金额近6亿元。比一些新基金的募集规模还要高。此外,市场交易方面,易方达深证100ETF的成交也较活跃,深圳证券信息公司数据显示,今年以来至9月15日,其日均成交金额达5.62亿元。

长信增利动态策略

  基金经理林飞表示,由于跟随的指数不同,ETF之间的差别其实很大,这一点从过往的业绩表现可略见一斑。红利ETF基金经理张娅表示,当前市场中的5只ETF基金中,红利ETF估值优势明显,优势制造工业上市公司较多,短期可能会有较好表现。而上证50ETF由于当前金融房产股权重相对较大、深证100ETF由于当前消费服务类股票权重相对较大且其估值相对于中小板具有明显优势,二者在振荡行情中会表现出较好的抗风险能力。张娅建议,对于ETF类基金的选择,投资者可以根据上述ETF的特征,并结合各自的目标投资期限,在红利ETF、深100ETF以及上证50ETF之间进行合理配置。 本报记者 林峥  

    来自交易所的数据显示,在上周的反弹中,多只ETF出现净申购,而且成交活跃。不过,本周随着市场进入振荡,ETF的光芒有所收敛。对此,资深业内人士表示,在当前市场ETF仍是一种很有效的投资工具,把握好的话,在牛市的收益不亚于拿到一只牛股。

大成债券AB

股票型基金、混合型基金,这是指数型基金自去年领跑各类基金以来再度领先。而在所有指数基金中,增长率最高的是ETF,5只ETF的平均净值增长率为122.31%,比指数基金净值平均增长率高出8.1个百分点,最高的是易方达深证100ETF,增长率为160.03%,比指数基金净值平均增长率高45.82个百分点。

  部分ETF近两周的表现(截至本周四)

华夏中小板ETF

  -链接  

摘要:第1页 第2页...

期间增长率(%)

  第三,豁免于5%流动性资产配置的约束,与其他

  价值ETF 华宝兴业 上证180价值 13.16 0.38

0.30

  由于ETF被动跟踪指数,出现溢价为历史罕见。溢价为市场资金追逐的结果,分析人士指出,ETF在市场行情处于上升阶段时,往往能获得可观的指数收益。

  深成ETF 南方基金 深成指 6.50 2.97

1.53

  ETF 是一种“被动”型的股票指数基金,具有以下特点:

 

表1:主动型基金涨幅前5、后5

  值得投资者注意的是,同样由于“被动”性特点,目标指数下跌时,ETF将跟随下跌。所以当市场长期趋势看跌时,投资ETF可能亏损。即使市场长期趋势看涨,指数也有回落时,持有ETF投资基金过程中,收益也会随指数波动,林飞建议,这时最好的办法是长期持有。张娅则表示,当遭遇反复振荡行情时,建议投资者于每次市场的大幅调整中逐渐加仓ETF摊薄成本,调整幅度越大,加仓比例越大,反之亦然。

  治理ETF 交银施罗德 上证180公司治理 12.06 0.48

240005

  友邦华泰 999259  2007-8-21  4.229  4.175   1.29%

  红利ETF 友邦华泰 上证红利 10.48 0.29

0.26

股权分置改革成功,从制度上保证资本市场的公平、公开性。随着监管制度的不断完善,投资者资金也更加安全,因此,证券市场将迎来长期的黄金成长期。“为了分享这个成长期带来的收益,投资ETF是低风险高回报的选择”。

  封闭式基金表现

    8月21日ETF基金溢价水平 

040002

  (林峥)  

-3.66

  继周一ETF平均涨幅超过5.9%,出现整体溢价1%后,昨日ETF在大盘上涨带动下,继续上涨,尽管涨幅有所回落,但仍然整体溢价。沪深两市挂牌的5只ETF,易方达深证100ETF上涨1.36%,华夏中小板ETF上涨0.96%,华夏上证50ETF上涨0.77%,华安上证180ETF上涨0.64%。前日幅度高达8.3%的友邦华泰上证红利ETF成为昨天唯一下跌的ETF基金,下跌0.42%。

-3.71

  事实上,指数型基金今年以来的表现相当出色。根据Wind资讯的数据统计,今年年初至8月10日,全国16只开放式指数型基金的平均净值增长率为114.21%,远高于开放式

257020

  易方达深证100ETF的基金经理林飞认为,ETF今年上半年整体表现优异,显示了证券市场基本面全面向好的大背景下ETF的投资价值。ETF以完全被动跟踪某一指数为主要目标,当市场持续走强、指数节节攀升时,ETF基金净值同步增长,避免了赚了指数不赚钱的窘境。

-3.34

  不同指数合理配置

基金鸿阳

  昨日大盘继续上涨,向5000点迈进。前日暴涨的ETF在昨日有所回落,但仍然出现整体溢价现象。盘点今年以来的市场可以发现,指数化投资的ETF大占上风,吸引资金追逐。  

-4.17

  深100ETF 999179  2007-8-21  5.127  5.04   1.73%

表2:指数型基金涨幅前5、后5

  180ETF  999185  2007-8-21  11.065  10.837  2.10%

-4.51

  高昂价格下的ETF是否还有投资价值?基金经理林飞认为,经过20多年的努力,经济快速发展,

证券简称

  50ETF   999112  2007-8-21  3.819  3.749   1.87%

友邦华泰稳本增利A

  第二,ETF的投资组合基本和目标指数的样本组合保持一致,一般比较分散、均衡,因此能受益于各个行业轮动上涨对组合的持续带动,实现高收益;

-4.03

  第一,ETF以完全被动跟踪某一指数为主要目标,当市场持续走强、指数节节攀升时,ETF基金净值将同步增长,避免了赚了指数不赚钱的窘境

证券简称

  ETF 持续整体溢价

诺安价值增长

-0.22

期间增长率(%)

广发稳健增长

  混合型基金:混合型基金(不包括QDII)考虑红利再投资的平均单位净值增长率为-0.92%,其中一般型混合基金的增长率为-0.94%,金鹰中小盘精选、益民红利成长、华夏大盘精选涨幅居前三甲,分别上涨3.24%、3.01%、1.73%。保本型基金本周平均下跌0.44%,南方避险增值跌幅较大,为0.63%。

-2.64

160610

证券简称

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大成债券C

519993

证券代码

长城品牌优选

090002

163803

-0.23

151002

-0.22

3.24

161604

博时主题行业

基金汉鼎

2.55

博时价值增长

证券简称

1.48

580002

期间增长率(%)

0.47

-3.18

基金裕隆

0.43

050004

期间涨跌幅(%)

期间涨跌幅(%)

基金科瑞

表4:债券普通型基金涨幅前5、后5

519087

证券简称

184728

证券简称

092002

证券简称

融通巨潮100

500056

-3.69

新世纪优选分红

4.17

  QDII基金:考虑红利再投资,本周QDII基金平均下跌幅度达1.30%,南方全球继续金鸡独立,上涨0.36%。华夏全球精选、上投摩根亚太优势、嘉实海外中国股票分别下跌1.56%、1.90%、2.07%。南方全球上涨得益于其分散的投资,其88.49%的资产投资于全球的权益类品种,其中主动投资部分的港股占32.91%,其他市场投资的ETF基金占57.45%。在投资的ETF基金中既包括了美国、日本、西班牙等成熟市场,又包括了巴西、韩国、俄罗斯、墨西哥等新兴市场,这大大降低了系统风险。

证券代码

150002

基金安信

-4.93

易方达深证100ETF

  指数型基金收益率平均增长率为-2.30%。华夏中小板ETF再次金鸡独立,称为指数型基金中唯一上涨品种,复权净值增长率达2.86%,在本周“过山车”行情中难能可贵。据统计,华夏中小板在指数型基金中一直有上佳表现,通过对以往较长时间的观察,该基金表现出与其他指数基金较小的相关性,因此投资者可以适当配置华夏中小板ETF作为分散风险的品种。

基金科翔

招商安本增利债券

-3.16

证券代码

中银国际持续增长

华夏上证50ETF

162102

期间增长率(%)

-2.65

1.47

500003

期间增长率(%)

大成优选

184692

-0.22

中信稳定双利债券

184701

信诚精萃成长

-3.13

南方多利增强

110003

2.30

519519

数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.22)

华安MSCI中国A股

融通深证100

诺安股票

工银瑞信增强收益B

200008

证券代码

550002

  在行业方面,本周涨幅靠前的有农林牧渔(6.16%)、商业贸易( 5.37%)、有色金属( 4.99%),跌幅较大的为金融服务餐饮旅游(-2.79%)、房地产(-3.63%)、金融服务(-7.85%)跌幅较大。从申万风格指数可以看出,活跃指数( 2.77%)、微利股指数( 2.60%)、中盘指数( 2.10%)涨幅居前,而新股指数(-3.05%)、大盘指数(-3.40%)、绩优股指数(-3.40%)跌幅最大。

288102

  股票型基金:本周,股票型基金(不包括QDII)考虑红利再投资的单位净值增长率为-1.50%,主动型股票基金收益率平均增长率为-1.37%,国联安德盛精选、信诚精萃成长、长信增利动态策略涨幅居前,分别增长2.55%、2.30%、1.85%。国联安德盛精选倾向于投资小盘基金,我们最近几期的评级中该基金显示较高收益、较高风险。可见,该基金比较适合风险偏好型的基金投资者。

证券代码

519100

184691

证券简称

500002

工银瑞信增强收益A

320003

银河收益

期间增长率(%)

-2.79

证券代码

广发策略优选

100018

-4.13

1.85

基金泰和

基金景福

易方达上证50

期间增长率(%)

  本周,上证基金指数和深证基金指数分别下跌1.04%和1.62%,交易量有所放大,这主要受本周前两天股指大幅上扬的影响,市场做多热情加大,所后伴随市场的调整,投资者获利回吐。

000011

博时精选

华宝兴业多策略增长

万家上证180

560002

485005

320005

519180

217008

  开放式基金表现

1.73

表5:封闭式基金价格涨幅前5、后5

长盛中证100

3.01

友邦华泰红利ETF

0.21

数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.22)

证券代码

0.38

数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.22)

202102

159901

500025

数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.22)

-4.11

金鹰中小盘精选

证券简称

-3.11

-3.85

161607

1.38

证券代码

期间增长率(%)

270002

证券代码

-0.59

0.59

国联安德盛精选

证券简称

510880

-0.79

基金景宏

东吴价值成长双动力

富国天利增长债券

长城消费增值

0.30

证券代码

-0.69

1.63

485105

-3.65

160505

-0.82

表3:混合一般型基金涨幅前5、后5

-1.90

数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.22)

184713

-3.11

2.86

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