国金:9月证券投资类私募基金评价永利彩世界开

FOF

  过去半年沪深300指数上涨幅度达到40%(考虑了各产品计算期限的因素,以下皆同),159只参与评级的非结构化证券投资类私募基金产品平均收益率23.24%(已剔除浮动费用),其中21只产品战胜对应期限沪深300指数,包括中信信托·精熙、粤财信托•新价值2期、深国投•龙腾、深国投·景良能量1期、中融-混沌一号、平安财富·淡水泉成长一期、陕国投-龙鼎1号、深国投•开宝1期、深国投·瑞象丰年、深国投·同威1期、平安财富*淡水泉2008、深国投•尚雅4期等12只产品相对同期沪深300指数收益率达到10%(已剔除浮动费用,由于8月市场大幅波动,上旬披露净值产品绝对收益较下旬披露净值产品占优,因此本阶段仅从相对收益角度进行论述),上述产品也在半年期(短期)收益及风险的综合评价中获得五星级。同样获得五星级评价的还有中铁信托·鑫兰瑞、中融-乐晟、中融-麦尔斯通一期、深国投 · 亿龙2期、粤财信托•新价值1期和3期、深国投·朱雀1~2期、陕国投-朱雀一期、国民•东方远见一期、深国投•尚雅3期、深国投·龙票1期、深国投·万利富达、深国投·先锋1号等在内19只产品。

  中融-世诚扬子二号上海世诚投资管理有限公司2009-1-230.79989.83%2008-12-31

北京市星石投资管理有限公司

  在过去一年半到两年的时间里,A股市场经历“牛-熊-牛”的大幅波动转换。在此期间,北京市星石投资管理有限公司、深圳市武当资产管理有限公司、深圳市金中和投资管理有限公司、深圳民森投资有限公司、上海朱雀投资发展中心、上海从容投资管理有限公司、上海博颐投资管理有限公司、淡水泉(北京)投资管理有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司、上海涌金资产管理有限公司、深圳市东方远见投资顾问有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、广东新价值投资有限公司、福建省麦尔斯通投资管理有限公司、成都鑫兰瑞投资管理有限公司、北京龙鼎投资管理有限公司旗下产品整体表现出较好的持续性和稳定性,并在中长期(1~2年)中取得出色的绝对回报。

    公募基金派成绩优异林园麾下三私募沉沦

3.53%

  1.1  非结构化证券投资类私募基金评价结果:

    中国阳光私募基金2008年12月~2009年1月榜单

2009-05-27

  评价结果是基于产品历史风险收益特征、投资顾问(管理人)历史投资管理能力的分析,并不是对未来表现的预测,不作为投资建议。

  产品名称管理人截止日期单位净值(元)月度净值增长率起始日期

5.48%

  长期(二年期)来看, 北京市星石投资管理有限公司、四川省鑫巢资本管理有限公司、深圳市金中和投资管理有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司等4家管理人获得五星级评价,深圳民森投资有限公司、上海涌金资产管理有限公司、云南信托、上海景林资产管理有限公司、深圳市新同方投资管理有限公司等5家管理人获得四星级。

  深国投·睿信3期上海睿信投资管理有限公司2009-1-2449.8412.40%2008-12-25

深圳市景良投资管理有限公司

  淡水泉具有优秀核心投研人员(均为合伙人),而且公司强调团队合作,员工亦有机会参与公司收益分配和股权安排,有助于激励和吸引人才。投资标的方面,淡水泉致力于寻找和投资于那些有着巨大增长潜力的上市公司,尤其关注中小市值公司。投资操作上,淡水泉操作风格积极灵活,投资团队奉行逆向投资策略和行业轮换策略,注重提前发现机会以及在比较下进行积极轮换。公司旗下首只产品淡水泉成长一期无论短期还是中长期均取得了出色的回报,同时将风险水平控制在同业中等水平。另外,淡水泉重视定量技术在投资管理中的应用,核心人员具备丰富的定量研究经验,亦配有数量化研究及系统开发经验的研究人员,从而对风险控制以及逆向投资策略和行业轮换策略的应用均提供积极支持。

  重庆信托·翼虎成长(第一期)深圳市翼虎投资管理有限公司2009-1-230.588612.91%2008-12-26

2009-05-27

  国金证券基金研究中心 张剑辉

  平安证大一期上海证大投资管理有限公司2009-1-2393.4412.46%2008-12-31

云南信托

  在过去一年半到两年的时间里,A股市场经历“牛-熊-牛”的大幅波动转换,上证指数最高达到6124点、最低达到1664点,在此期间,北京市星石投资管理有限公司、深圳市武当资产管理有限公司、深圳市金中和投资管理有限公司、深圳民森投资有限公司、上海朱雀投资发展中心、上海从容投资管理有限公司、上海博颐投资管理有限公司、淡水泉(北京)投资管理有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司、上海涌金资产管理有限公司、深圳市东方远见投资顾问有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、广东新价值投资有限公司、福建省麦尔斯通投资管理有限公司、成都鑫兰瑞投资管理有限公司、北京龙鼎投资管理有限公司旗下产品整体表现出较好的持续性和稳定性,并在中长期(1~2年)中取得出色的绝对回报。当然,绝对回报取得“路径”有所不同,其中不乏“稳健操作持续缓步前行者”,亦有“积极操作阶段波动但整体前行者”。

  私募牛年迎来开门红

最高收益

  2009年9月证券投资类私募基金评价结果解析

    私募英雄榜变阵之惑

74.21

  由于目前参与评级的结构化产品相对较少,且期限较短,因此对结构化产品目前尚未进行综合收益能力总体评价。其中,中期(近一年)评价中,华宝信托·大臧金-瑞华三号(江苏瑞华投资发展有限公司)和西安国际信托-长安2号(上海景林资产管理有限公司)取得相对指数的超额收益,分获五星级和四星级评价;而在短期(近半年)评价中,深国投·合赢2期结构式(深圳市合赢投资管理有限公司)、华宝信托·混沌二号(上海混沌道然资产管理有限公司)、金港信托-甬江四号(上海彩瑞投资管理有限公司)获得五星级。

    私募平均月收益率为4.87%

-2.52%

  1.2   结构化证券投资类私募基金评价结果:

  中国优质1号鹏远(北京)管理咨询有限公司2009-1-230.514713.05%2008-12-31

2009-4-30

  投资顾问角度,在过去半年(中期)评价中,包括上海精熙投资管理有限公司、北京龙鼎投资管理有限公司、深圳龙腾资产管理有限公司、淡水泉(北京)投资管理有限公司、深圳市景良投资管理有限公司、广东新价值投资有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、福建省麦尔斯通投资管理有限公司、深圳市东方远见投资顾问有限公司、北京源乐晟资产管理有限公司、上海朱雀投资发展中心等在内的18家管理人获得五星级评价。

    银监会指引证券信托新政明示私募经理不能操盘

2009-4-30

  过去一年来看沪深300指数上涨28%上下,138只参与一年期评级的非结构化证券投资类私募基金平均收益率为28.25%(已剔除浮动费用),整体小幅战胜指数,但行业分化严重,最高和最低收益差距接近150%。在过去一年(中期)评价中,来自20家投资顾问的27只产品获得五星级,具体包括中铁信托·鑫兰瑞、深国投•武当1期、中融-智德持续增长、陕国投-龙鼎1号、深国投•尚雅1~4期、平安财富·淡水泉成长一期和淡水泉2008、深国投•龙腾、粤财信托•新价值2~3期、国民•东方远见一期、厦信·民森A和C号、深国投·景良能量1期、中融-麦尔斯通一期、平安·启明星、平安财富*从容优势一期、深国投·朱雀1~2期等。

  深国投·美联融通美联融通资产管理(北京)有限公司2009-1-1544.5811.98%2008-12-15

-0.21%

  长期(二年期)来看,沪深300指数下跌38%左右,参与两年期评级的38只非结构化证券投资类私募基金产品平均缩水5.52%(已剔除浮动费用),35只产品战胜对应期限沪深300指数,其中重庆国投·金中和、深国投·星石1~2期、深国投·亿龙中国等期间收益达到40%上下。具体评价结果显示,深国投·星石1~2期、重庆国投·金中和、深国投·亿龙中国以及云南信托管理的中国龙精选、中国龙稳健、中国龙等7只产品获得五星级评价。

  深国投 · 景良能量1期深圳市景良投资管理有限公司2009-1-1563.5413.59%2008-12-15

上海世诚投资管理有限公司

  长期(二年期)来看,沪深300指数下跌38%左右,参与两年期评级的38只非结构化证券投资类私募基金产品平均缩水5.52%(已剔除浮动费用),35只产品战胜对应期限沪深300指数,深国投·星石1~2期、重庆国投·金中和、深国投·亿龙中国以及云南信托管理的中国龙精选、中国龙稳健、中国龙等7只产品获得两年期(长期)五星级评价。

  更值得关注的是,部分2008年风险控制能力强的产品在市场风格突变中仍能延续其出色业绩,如获得国金2008年度最佳私募基金的重庆国投·金中和近一个月(2008.12.26-2009.1.23)获得15.53%的绝对收益,同样获得此奖项的深圳市星石投资顾问有限公司管理的星石系列产品、深圳市武当资产管理有限公司管理的武当系列产品近一个月也分别获得7%-8%的正收益。对比星石系列、武当系列等产品过去半年的净值表现、市场走势及结构可以看到,在2008年11月前上述产品的净值基本保持相对较小波动,显示出相对较低的股票仓位水平,09年1月份的出色表现一定程度上表示管理人在研究的基础上顺应市场趋势进行了灵活的持仓调整,股票仓位较之前有一定幅度提升,从而分享了市场阶段性及结构性机会,市场走势的变化很好地展示了私募基金的双重灵活优势。

54.6

> 相关专题:

  • 国金证券基金研究中心专栏
  • 私募基金2009

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  表2:证券投资类私募基金产品(非结构化)月度收益

2009-4-30

  评价样本:共有159只非结构化证券投资类私募基金产品、16只结构化证券投资类私募基金产品、91家投资顾问(管理人)参与本期评价,其中既有采取“信托(受托人)-投资顾问(管理人)”分离的私募模式、也有采取信托公司同时担任受托人与管理人的私募模式。

  山东信托-以太1号上海以太投资管理有限公司2009-1-230.569511.49%2008-12-31

2009-5-27

  在过去一年(中期)评价中,包括北京龙鼎投资管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、成都鑫兰瑞投资管理有限公司、深圳龙腾资产管理有限公司、淡水泉(北京)投资管理有限公司、深圳市东方远见投资顾问有限公司、福建省麦尔斯通投资管理有限公司、广东新价值投资有限公司、深圳民森投资有限公司、深圳市景良投资管理有限公司、上海智德投资管理有限公司、上海朱雀投资发展中心、北京市星石投资管理有限公司等在内14家管理人获得五星级评价,包括上海从容投资管理有限公司、上海汇利资产管理有限公司、上海柘弓投资管理有限公司、上海博颐投资管理有限公司、深圳市武当资产管理有限公司、深圳市金中和投资管理有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司、深圳市泰石投资管理有限公司、四川省鑫巢资本管理有限公司等15家管理人获得四星级评价。

  平安证大增长二期上海证大投资管理有限公司2009-1-2374.7512.44%2008-12-31

1.4713

  过去半年沪深300指数上涨幅度达到40%(考虑了各产品计算期限的因素,以下皆同),159只参与评级的非结构化证券投资类私募基金平均收益率23.24%(已剔除浮动费用),其中21只产品战胜对应期限沪深300指数,包括中信信托·精熙、粤财信托•新价值1~3期、深国投•龙腾、深国投·景良能量1期、中融-混沌一号、平安财富·淡水泉成长一期、陕国投-龙鼎1号、平安财富*淡水泉2008、深国投•尚雅3~4期、中铁信托·鑫兰瑞、中融-乐晟、中融-麦尔斯通一期、深国投 · 亿龙2期、深国投·朱雀1~2期、陕国投-朱雀一期、国民•东方远见一期等在内31只产品获得半年期(短期)五星级评级。

    去年共发行私募基金268只 规模达192亿元

2009-5-20

  过去一年来看沪深300指数上涨28%上下,在此背景下138只参与一年期评级的非结构化证券投资类私募基金产品平均收益率为28.25%(已剔除浮动费用),整体小幅战胜对应期限指数,具体有66只产品战胜对应期限沪深300指数,但行业分化严重,最高和最低收益差距接近150%。在过去一年(中期)评价中,来自20家投资顾问的27只产品获得五星级,这些产品在过去一年平均取得70%的收益,具体包括中铁信托·鑫兰瑞、深国投•武当1期、中融-智德持续增长、陕国投-龙鼎1号、深国投•尚雅1~4期、平安财富·淡水泉成长一期和淡水泉2008、深国投•龙腾、粤财信托•新价值2~3期、国民•东方远见一期、厦信·民森A和C号、深国投·景良能量1期、中融-麦尔斯通一期、深国投·瑞象丰年、深国投•开宝1期、平安·启明星、平安财富*从容优势一期、深国投·朱雀1~2期、中泰·汉华等。

  私募再现双重灵活优势

1.457

  阳光私募推荐系列之:淡水泉(北京)投资管理有限公司

  表1:证券投资类私募基金产品(非结构化)月度收益

2009-5-31

  第一部分:证券投资类私募基金产品、投资顾问(管理人)评价结果(2009年09月)

  深国投·朱雀2期上海朱雀投资发展中心2009-1-15100.2411.02%2008-12-15

中融信托 - 麦尔斯通三期

  1.3   投资顾问(管理人)评价结果:

  2009年1月份随着政策面的不断转暖,以及2008年四季度宏观经济数据好于预期等利好因素影响,A股市场喜迎反弹,周期性行业表现活跃,主题板块轮动明显,上证指数月度涨幅达到9.33%,近150只个股涨幅超过30%。在此背景下,从2008年12月31日至2009年1月23日期间具有完整自然月度净值披露的50只证券投资类私募基金产品(非结构化)平均月收益率为4.87%,88%的产品取得正收益,其中上海证大投资管理有限公司管理的平安证大1-3期、上海从容投资管理有限公司管理的平安财富*从容优势二期以及中原理财宏利2期(龙赢富泽投资有限责任公司)、中国优质1号(鹏远管理咨询有限公司)、山东信托-以太1号(上海以太投资管理有限公司)、华宸·彤源一号(上海彤源投资发展有限公司)、中融-世诚扬子二号(上海世诚投资管理有限公司)、平安金牛一期(金牛管理咨询有限公司)等10只产品收益率超过同期上证指数。另有117只证券投资类私募基金(非结构化)的净值披露并非自然月度,这些产品平均超越对应期上证指数3.44%,75%的产品净值表现超越对应期上证指数,有19只产品相对市场获得超额收益率在10%以上,主要为深国投和中投信托旗下的产品,其中深国投·景良能量1期(深圳市景良投资管理有限公司)相对指数的超额收益最高(2008年12月15日-2009年1月15日),为15.83%。

88

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    相关报道:

2009-4-27

  □国金证券 张剑辉

2.88%

  中原理财宏利2期龙赢富泽投资(北京)有限责任公司2009-1-230.713318.67%2008-12-31

3.51%

  平安金牛一期金牛管理咨询(上海)有限公司2009-1-2361.179.78%2008-12-31

深圳民森投资有限公司

  重庆国投·金中和深圳市金中和投资管理有限公司2009-1-231.521115.53%2008-12-26

2009-4-15

    宝胜股份操作模式:私募启动 公募拉抬

-0.07%

  华宸·彤源一号上海彤源投资发展有限公司2009-1-230.774210.60%2008-12-31

2009-5-27

  产品名称管理人截止日期单位净值(元)月度净值增长率起始日期

最高收益

  云程泰资本增值北京云程泰投资管理有限责任公司2009-1-230.55819.43%2008-12-26

2009-5-27

  2009年1月份A股市场喜迎反弹,上证指数月度涨幅达到9.33%。在此背景下,2008年12月31日至2009年1月23日期间具有完整自然月度净值披露的50只证券投资类私募基金产品(非结构化)平均月收益率为4.87%,88%的产品取得正收益。

1.002

  深国投·睿信4期上海睿信投资管理有限公司2009-1-245610.96%2008-12-25

0.8984

    难以逾越的9浪技术派私募判断阶段性见顶

0.56

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2009-6-1

  深国投·睿信2期上海睿信投资管理有限公司2009-1-2450.2411.27%2008-12-25

-0.63%

  回首2008年度阳光私募基金的业绩可以看到,在上证指数年度累计下跌达到65.39%的市场环境下,80只证券投资类私募基金产品平均收益率为-34.10%,其中包括深圳市金中和投资管理有限公司管理的重庆国投·金中和、深圳市星石投资顾问有限公司管理的深国投·星石1-3期、云南信托管理的中国龙精选、深圳市武当资产管理有限公司管理的深国投·武当1期等产品更是取得了正收益。在对2008年度私募基金业绩进行总结分析可以看到,在市场风险集中释放的市场环境下,严格的风险控制是私募基金取得相对较好业绩的主要武器,部分优秀产品正是大多数时间保持相对较低的股票仓位,从而有效地规避了市场风险。实际上,在规模相对较小、产品契约约定限制相对宽松的背景下,操作相对灵活、寻找市场阶段机会也是部分私募基金管理人取得相对市场收益的有效方式,但在08年市场持续大幅下跌的环境下,私募基金操作灵活的效果并没有很好地表现出来。

2009-5-5

  平安财富*从容优势二期上海从容投资管理有限公司(吕俊)2009-1-2393.3412.78%2008-12-31

1.0045

  平安证大价值三期上海证大投资管理有限公司2009-1-2364.0613.06%2008-12-31

2009-5-27

  深国投·开宝1期深圳市开宝资产管理有限公司2009-1-1542.2910.16%2008-12-15

深国投·睿信 4 期

    一财一月私募榜单:最牛私募1月跑赢大盘26.37%

2009-5-31

1.0458

单位净值 ( 元 )

-0.84%

深国投·时策 1 期

FOF

2009-5-27

0.7329

2009-05-27

1.2028

107.48

FOF

2009-05-27

1.24%

3.89%

2009-4-13

  来源:国金证券研究所

0.7128

  结构性上涨、板块快速轮动加大管理难度,今年以来私募业绩分化严重

平安·证大价值三期

2.87%

国信证券

2009-4-30

18.67%

2009-5-8

14.60%

华宝信托·励石一号

11.34%

2.48%

2009-4-30

2009-4-30

东海证券

8.48%

上海证大投资管理有限公司

金港信托-甬江七号

2009-4-3

2

  ——部分私募开始转为谨慎,今年以来业绩分化严重

2009-5-27

上海彤源投资发展有限公司

深国投·林园

华宝信托·合志同方一号

上海博颐投资管理有限公司

2009-4-3

深圳市金中和投资管理有限公司

0.28%

北京国投·京福 1 号

2.58%

3.10%

130.98

2009-4-30

2009-5-8

2009-4-30

 

2.04%

2009-4-30

2009-5-27

10.03%

云南信托

84.49

上海尚雅投资管理有限公司

2009-4-3

0.18%

65.5

1.0941

2009-4-23

西安信托·顶石证券投资一期

平安证券

2009-4-20

102.83

2009-5-15

2009-4-9

新时代信托·金股典

深国投·重阳 1 期

南京世通资产管理有限公司

1.5562

3.09%

2009-4-30

债券型

75.21

股票型

2009-4-20

2009-5-27

1.77%

2009-4-30

3.57%

2009-5-27

云南信托

投资类型

-1.16%

深国投·武当 6 期

3.80%

光大阳光 5 号

4.4%

0.83957

北京龙鼎投资管理有限公司

2009-4-10

2009-5-8

115.46

上海新启投资有限公司

2009-5-27

-0.90%

6.05%

1.98%

上海以太投资管理有限公司

2009-4-10

2009-5-27

平安财富·从容优势三期

 

2009-5-31

深圳市华银精治资产管理公司

光大阳光 2 号

1.1154

——

国泰君安

2009-5-8

2009-5-8

-2.34%

-1.83%

2009-4-30

2009-4-20

180.23

北京鑫增长投资咨询有限公司

0.03%

1.2384

粤财信托·新价值 1 期

26.37%

1.2904

光大证券

淡水泉(北京)投资管理有限公司

2009-4-30

中银国际

2009-5-27

2009-4-13

2009-5-27

-5.84%

2009-05-27

上海智德投资管理有限公司

2009-4-20

103.35

2009-4-30

15.47%

1.06362

深国投·新同方 2 期

哈尔滨胜达投资管理有限公司

上海证大投资管理有限公司

衡平信托·鑫巢盛利

2009-5-5

平安年年红债券宝

中融 - 瑞华 1 号结构化

77.41

0.30%

4.51%

-0.25%

2009-5-27

0.8085

统计样本数量

华泰证券

上海智博方略资产管理有限公司

2009-5-27

20

 

3.37%

2009-4-30

1.21%

仁和汇金投资(北京)股份有限公司

中国龙稳健三

上海塔晶投资管理有限公司

南京

深国投·合赢结构式

3.75%

中泰·中国红·塔晶一号

2009-5-25

120.56

0.6791

1.0096

深圳市武当资产管理有限公司

华泰紫金 1 号

债券型

26

0.63387

0.28%

2009-4-15

2009-4-30

2009-5-27

深圳市景泰利丰投资发展有限公司

起始日期

54.09

塔晶犀牛

2009-5-27

债券型

-0.72%

2009-5-27

0.52%

0.14%

2009-5-22

0.98529

2009-4-30

116.04

33

深圳市百利安投资发展有限公司

1.0952

0.01%

-7.84%

2009-4-24

深圳市武当资产管理有限公司

混合型

2009-4-20

上海塔晶投资管理有限公司

1.3742

20

5.81%

0.8428

  放大到更长的时期,还有一批产品不仅今年以来业绩处于同业中上,还在08年单边下跌中保持收益相对稳定,也值得我们关注。例如:深国投•武当1~2期(深圳市武当资产管理有限公司)、平安财富*从容优势一、二期(上海从容投资管理有限公司)、深国投•民森A~B号(深圳民森投资有限公司)、深国投·朱雀1~2期(上海朱雀投资发展中心)、重庆国投·金中和及深国投·金中和1期(深圳市金中和投资管理有限公司)、中信信托汇利优选(上海汇利资产管理有限公司)。这些产品或者管理人大多曾获得2008年国金年度最佳私募或者私募管理人,并且今年以来业绩大都超越大盘并有着较高的排名。另外获得2008年国金年度最佳私募管理人的深圳市星石投资顾问有限公司旗下的深国投·星石系列产品在单边下跌的08年获得正收益并在今年收益稳步增长。

0.40%

-5.18%

1.35%

中国龙稳健四

2009-5-27

2009-4-30

107.98

2009-5-4

华泰证券

平安财富 • 中国机会三期集合资金信托计划

深圳市新同方投资管理有限公司

交银国信·国贸盛乾一期

深圳同威资产管理有限公司

4.38%

4.62%

长江证券

图表 5 :证券投资类私募基金产品(结构化)月度收益

1.0193

统计样本数量

5.59%

128.01

2009-4-20

2009-4-30

1.08034

深圳民森投资有限公司

深国投·同威 1 期

 

1.2213

0.57%

3.34%

0.33%

“金理财”经典组合

深圳市武当资产管理有限公司

深国投·鑫鹏 1 期

    来源:国金证券研究所

2009-4-3

  今年以来A股市场展开了一波较为持久的反弹,大多数私募产品较为及时地把握了反弹时机,44只具自然月度净值披露的证券投资类私募基金平均收益率为17.1%,统计上143只非自然月度净值披露的产品后,平均收益26.37%,券商集合理财产品平均收益为22.38%(仅统计非限定性产品)。

2009-4-10

光大阳光 3 号

2009-4-10

2009-4-30

2009-4-15

2009-5-27

2009-4-30

中融智德

61.63

2009-5-20

广发证券

平安证券年年红 1 号

陕国投 - 创赢 1 号

0.89%

深圳市武当资产管理有限公司

3.64%

2009-5-11

青岛以太投资管理有限公司

2009-4-30

2009-5-5

2.66%

2009-4-24

上海重阳投资有限公司

江苏瑞华投资发展有限公司

云南信托

  以目前的数据来看,今年以来累积收益出色的产品有上海尚雅投资管理有限公司管理的深国投·尚雅系列、深圳市景良投资管理有限公司管理的深国投·景良能量1期、广东新价值投资有限公司管理的粤财信托·新价值系列、上海隆圣投资管理有限公司管理的中投·隆圣系列、上海睿信投资管理有限公司管理的深国投·睿信系列、淡水泉(北京)投资管理有限公司管理的平安财富·淡水泉系列、深圳市开宝资产管理有限公司管理的深国投·开宝1期、上海彤源投资发展有限公司管理的华宸·彤源一号等。这些产品在今年的震荡市中脱颖而出,大幅超越对应期指数。深国投·尚雅3期的绝对收益达100.05%,相对收益达73.76%,其他产品累计收益在50%以上。基金经理的投资管理能力固然是这些产品获得优秀业绩的一方面原因,另一方面有些产品自去年以来就保持着较高的仓位,因此在市场上涨初期就踏准了节奏。因此我们也可以说今年以来的产品收益数据主要说明管理人的择股能力,而择时能力并未得到充分体现。

2.40%

1.17553

深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司

鹏远(北京)管理咨询有限公司

光大阳光 1 号

2009-5-27

上海理成资产管理有限公司

0.7453

2009-6-1

图表 1 : 证券投资类私募基金、券商集合理财产品业绩表现分析

管理人

2009-4-30

0.82199

同期上证指数涨跌幅

99.74

华泰证券

华宝信托·塔晶狮王

2009-5-27

债券型

-0.13%

2009-4-30

1.48%

2009-4-30

65

2009-4-10

东海证券

10.85%

2.11%

2009-4-30

1.5373

深国投·景良能量 1 期

0.66%

2009-4-30

2009-4-30

2009-4-15

月度净值增长率

2009-5-27

2009-4-30

深圳市高特佳投资集团有限公司

20

混合型

2009-5-27

2009-5-27

中金

中信信托·星石 12 期

截止日期

-0.76%

2009-5-27

0.9934

    来源:国金证券研究所

仁和汇金投资(北京)股份有限公司

山东信托 - 长金一号

深国投·泰石 1 期

2009-4-30

2009-5-27

1.0375

15.68%

2009-4-30

图表 2 :证券投资类私募基金产品(非结构化)月度收益

1.2576

1.0086

91.41

平安财富·从容优势二期

西安国际信托-长安 2 号(景林)

39

上海久铭投资管理有限公司

中信信托 • 从容稳健 2 期

上海朱雀投资发展中心

1.0294

上海从容投资管理有限公司(吕俊)

1.0023

2009-5-31

1.0399

上海励石投资管理有限公司

深圳市万利富达投资管理有限公司

华泰证券

28

  以下是非自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品收益情况,仅供参考。

2.62%

图表 3 :证券投资类私募基金产品(结构化)月度收益

龙赢富泽投资(北京)有限责任公司

2009-5-27

5.59%

2009-5-27

10.07%

0.21%

深圳市合赢投资管理有限公司

中信信托汇利优选

深国投·亿龙中国

2009-5-18

1.0052

长江超越理财增强债券

中融-坤阳乾坤一号

63.32

江苏瑞华投资发展有限公司

2009-4-30

2009-5-5

单位净值 ( 元 )

47.02%

广东新价值投资有限公司

2009-4-30

2009-4-30

2009-4-20

0.54%

-1.11%

管理人

2009-5-27

2009-4-10

2009-5-15

注: 券商集合理财产品只统计非限定性产品,证券投资类私募基金包括结构化产品和非结构化产品。“ 1-5 各月的收益率、今年以来”收益率统计样本为具有完整自然月度净值的产品,“过去五个月”统计全部产品,统计期间为以信息披露截止日向前计算五个月。

-6.35%

2009-5-27

6.05%

中国龙增长二

平均净值增长率

深圳市金瀛投资发展有限公司

1.79%

深国投·尚诚

2009-5-5

0.7915

9.01%

华宸·彤源一号

1.1432

2009-4-10

深圳市东方港湾投资管理有限公司

金港信托-甬江二号

 

云南信托

陕国投-鑫增长 1 号

上海涌金投资咨询有限公司

2009-5-8

2009-5-27

0.8999

粤财信托·新价值 3 期

2009-4-20

鹏远(北京)管理咨询有限公司

2009-5-15

2009-5-20

2009-4-20

国投景泰复利回报(二期)

2009-5-22

5.57%

0.86%

20.36%

2009-4-30

 

  来源:国金证券研究所

2009-4-20

深国投·景林丰收

  证券投资类私募基金月度收益[1]

深国投·星石 3 期

中国龙

105.95

平安证券

1.1012

2009-4-30

2.16%

国都证券

深圳市瑞象投资管理有限公司

平均净值增长率

中金

深国投·道合

2009-5-20

中投·隆圣一号

0.87%

2009-4-20

上海睿信投资管理有限公司

99.54

上海汉华资产管理有限公司

0.71%

2009-5-8

东方红 3 号

2009-5-27

1.74%

95.14

中国龙价值三

海通证券

315.08

粤财信托·合赢

2009-4-30

1.2265

2009-5-8

2009-4-3

2009-4-29

黄山 2 号

FOF

13.94%

2009-4-30

2009-5-20

成都鑫兰瑞投资管理有限责任公司

2009-6-1

2009-4-20

1.06%

上海睿信投资管理有限公司

- 深圳市证通天下科技有限公司

月度净值增长率

平均收益

2009-4-3

上海从容投资管理有限公司(吕俊)

139.45

国投凯石奥运冠军

0.7511

深国投·星石 9 期

1.4563

144.58

国元证券

2009-5-31

深国投·百利安 2 期

-0.01%

2009-4-29

2009-5-27

中原理财宏利 2 期

 

深圳市明达投资顾问有限公司

105.65

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101.86

重庆信托·翼虎成长(第一期)

0.6821

1.26%

2009-4-20

2009-5-27

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福建省麦尔斯通投资管理有限公司

3.56%

深国投·明达 3 期

2009-5-6

 

深国投·星石 11 期

10.42%

3.52317

上海塔晶投资管理有限公司

2009-5-27

2009-5-5

FOF

广发理财 4 号

2009-4-20

2009-5-8

管理人

上海从容投资管理有限公司(吕俊)

-1.18%

0.99923

深圳市红山投资管理有限公司

130.09

2009-5-8

-0.82%

  另有140只证券投资类私募基金的净值披露并非自然月度,过去一个月平均收益率为2.58%,对应期间相对上证指数超额收益为-3.13%。产品收益呈纺锤型分布,收益分化比较大,相对指数的超额收益最大差距达21.49%。中投·隆圣系列、深国投·尚雅系列、粤财信托·新价值系列产品仍然保持较高收益。

102.56

187

青岛以太投资管理有限公司

2009-5-8

1.0395

1.0026

2009-4-15

2009-4-30

2009-4-30

1.5389

1.108

深圳市林园投资管理有限公司

3.64%

2009-4-30

“金理财” 4 号集合计划

中国龙价值六

2009-4-30

深圳市龙票资产管理有限公司

2009-5-27

2009-4-15

云南信托

2.71%

15.53%

105.67

2009-6-1

97.47

2009-4-10

2.90%

2009-05-27

山东信托-和众 1 号

2009-5-27

2009-4-30

  5月份A股市场继续上扬,沪深股指屡创新高,上证指数、深证成指分别上涨了6.27%和6.37%。统计具有完整自然月度净值披露的88只证券投资类私募基金收益情况进行统计显示,约72%的产品净值上涨,平均月收益率为1.79%。总体来看私募基金整体偏谨慎,多数产品收益并未随指数大幅上涨而大幅增长,超越同期指数的产品仅8只,大部分产品收益在2%以下。超越同期指数的产品有:华宝信托·大臧金-瑞华三号(结构化,江苏瑞华投资发展有限公司,11.34%)、国民·东方远见一期(深圳市东方远见投资顾问有限公司,10.42%)、中融-海昊1号(上海海昊投资管理有限公司,7.98%)、中海信托-浦江之星11号(结构化,哈尔滨胜达投资管理有限公司,7.8%)、中信信托-精熙(上海精熙投资管理有限公司,6.97%)、西安信托·久铭证券投资一期(上海久铭投资管理有限公司,6.64%)、衡平信托·汇阳汇峰(成都汇阳汇峰投资管理有限公司,6.41%)、衡平信托·鑫巢盛利(四川省鑫巢资本管理有限公司,6.4%)。中信信托-精熙作为一只成立不久的产品,成立后操作积极,已经连续两个月大幅超越指数。其他几只超越同期指数的基金相对4月份来看,排名也有较大的上升。与此同时,部分前期仓位较高在今年的阶段行情中也获得高收益的一些私募基金,已经开始调仓换股。私募阵营对市场的分歧导致月度收益分化,整体来看,大多数私募开始偏谨慎。

北京市星石投资管理有限公司

2009-4-30

上海从容投资管理有限公司

2009-4-30

国都 2 号安心理财

上海汇利资产管理有限公司

3.46%

0.71%

产品名称

2009-4-20

0.97%

上海隆圣投资管理有限公司

1.1269

7.18%

0.8291

2009-5-27

3.71%

2.81%

0

2009-4-30

2009-4-30

2009-5-20

上海小海豚投资有限公司

债券型

国都 1 号安心受益

银河金星 1 号

1.51%

-0.10%

0.29%

2009-5-27

2009-5-15

2009-4-30

2009-4-24

云南信托

1.0798

上海鼎锋资产管理有限公司

1

北京国投·云程泰资本增值 ( 一期 )

8.03%

2009-5-25

中信证券

-1.39%

云南信托

2009-4-30

上海尚雅投资管理有限公司

上海证券

2009-4-30

-6.47%

2009-4-21

0.31%

衡平信托·鑫兰瑞

1.2998

3.86%

2009-4-10

申银万国

1.0319

中国龙价值

西安国际信托-长安 6 号

2009-5-27

1.67%

2009-4-30

中融小海豚

2009-5-31

2009-4-30

1.0486

51

2009-4-15

2009-4-30

0.71%

2009-4-20

44

2009-5-15

国信证券

0.7567

2009-4-15

15.11%

2009-4-29

105.4

2009-4-3

大臧金 - 瑞华结构化六期

8.41%

北京市星石投资管理有限公司

上海朱雀投资发展中心

  以下是有自然月度净值披露的券商集合理财产品收益情况。

65.13

177

中国龙稳健二

云南信托

2009-4-30

2009-4-3

1.44%

75.54

0.51%

上海重阳投资有限公司

深国投·世通一期

1.0467

1.61%

深国投·星石 4 期

2009-4-30

2009-4-3

起始日期

4

1.0416

上海元昊投资管理有限公司

2009-4-24

2009-4-23

-0.41%

2009-4-20

上海隆圣投资管理有限公司

-1.16%

FOF

2009-4-30

0.86%

  5月份沪深股指均创新高,上证指数上涨6.27%。行业结构性特征依然突出,蓝筹板块成上涨主流。88只证券投资类私募基金(自然月度净值披露的产品)过去一个月绝对收益率平均为1.79%,仅约9%产品收益高于对应期间上证指数。另有140只证券投资类私募基金(非自然月度净值披露的产品)过去一个月(以信息披露截止日向前计算一个月)绝对收益率平均为2.58%,相对对应期上证指数收益率平均为-3.31%,约18%的产品收益超越大盘。具有完整自然月度净值披露的33只券商集合理财产品(非限定性),其平均收益率为2.62%,超越上证指数的产品仅1只。私募产品超越同期大盘的数量较前几个月少了许多,一方面反映出私募管理人在目前的点位倾向谨慎,另一方面与私募选股风格不适应5月份市场特征有关。

2009-5-20

2009-4-25

月度净值增长率

上海从容投资管理有限公司

20

77.19

2009-5-15

中金短期债券

76

2009-05-27

国投晓牛一号

2.11%

1.40%

2.59%

6.41%

2009-4-20

起始日期

0.9567

2009-4-3

4.52%

2009-4-30

北京市星石投资管理有限公司

27

1.60%

0.51%

深圳市翼虎投资管理有限公司

深国投·君丰 1 期

中金精选

2009-4-15

混合型

1.88%

2009-5-20

3.56%

99.6

中国建银投资证券

1.0107

华宝信托·证大价值

平均净值增长率

2009-5-20

中金

117.82

招商基金宝 2 期

朱雀合伙

1.0145

0.05%

2009-4-15

4.88%

0.54%

-0.60%

投资类型

山东信托 - 以太 4 号

深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司

上海朱雀投资发展中心

2009-5-27

8.81%

1.67%

2009-5-31

2009-4-20

2009-4-30

-4.84%

4.70%

钧锋投资管理咨询(上海)有限公司

2009-5-20

0.72%

深国投·民森 A 号

2009-4-30

混合型

2009-4-30

广州长金投资管理有限公司

上海宏石资产管理有限公司

2009-4-30

2009-4-30

淡水泉(北京)投资管理有限公司

0.80%

59

管理人

上海塔晶投资管理有限公司

股票型

1.35%

金牛管理咨询(上海)有限公司

2009-4-20

深国投·龙马 2 期

0.7505

108.49

2009-6-2

2009-4-7

长江证券

2009-05-27

中投汇盈核心优选

84.75

2009-4-30

四川省鑫巢资本管理有限公司

混合型

83.69

73.44

1.87%

0.9902

2009-4-30

2009-4-30

    来源:国金证券研究所

2009-4-30

中金策略

2009-5-27

上海海昊投资管理有限公司

东方证券

深圳长润资产管理有限公司

华宝信托·塔晶狮王二号

中国龙二

118.5

2009-5-27

月度净值增长率

深圳市明达投资顾问有限公司

72.12

方得(北京)资产管理股份有限公司

70.32

  以下是有自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品收益情况

1.14%

国淼一期

4.39%

最低收益

65.6

2009-4-20

深国投·武当 3 期

122.8

山东信托 - 智慧 1 号

-2.69%

深圳市普邦投资有限公司

2009-5-27

2009-4-8

2009-4-30

2009-5-22

86.93

5.84%

产品名称

中信债券优化

江苏瑞华投资发展有限公司

1.0213

中融 - 瑞华 3 号结构化

深国投·景林稳健

0.52%

2009-4-30

股票型

2009-5-20

52

交银国信·君富持续增长一期

5.57%

中国龙价值八

3.47%

深国投·睿信 2 期

2.19%

上海隆圣投资管理有限公司

上海隆圣投资管理有限公司

2009-5-27

0.9953

上海精熙投资管理有限公司

中融 - 瑞华 2 号结构化

2009-4-15

2009-4-30

2009-4-10

深国投·明达

2009-4-30

混合型

1.07%

正收益产品数量

2009-4-30

上海凯石益正资产管理有限公司

2009-5-25

2009-4-30

106.66

2009-4-30

2009-4-30

长江证券超越理财 3 号

2.14%

138.12

平安·启明星

深国投·星石 6 期

2009-5-27

中融 - 宏石 1 号

-0.02%

4.77%

山东信托 - 长金三号

0.8577

2009-4-30

130.49

淡水泉(北京)投资管理有限公司

1.0338

2009-4-10

光大证券

华宝信托·证大稳健

1.1677

6.40%

无锡智慧投资有限公司

2009-4-30

4.87%

2009-5-27

-1.30%

2.55%

13.15%

0.558

FOF

2009-4-30

1.06937

2009-5-27

平安财富·从容优势一期

2009-4-30

深圳市君丰资产管理有限公司

2009-5-27

混合型

成都鼎陶朱辉投资管理有限责任公司

深国投·林园 3 期

陕国投 - 龙鼎 1 号

2009-5-27

2009-05-27

2.95%

广东新价值投资有限公司

2009-4-3

2009-4-30

1.099

0.949

2009-4-30

2009-5-27

0.69913

0.24%

2009-4-30

0.8484

过去五个月

2009-5-8

0.40%

中国龙增长五

2009-4-30

1.0413

平安·证大一期

2009-4-10

2009-05-27

中融-以太一号

-0.33%

深圳市道合投资管理有限公司

2009-4-30

2009-4-20

68.75

云南信托

股票型

深国投·塔晶老虎 1 期

2009-5-27

深圳市同威投资管理有限公司

-0.93%

2009-4-30

2009-4-20

深国投·新同方

2009-5-27

2009-5-21

2009-4-20

2009-4-30

13.78%

 

1.18%

0.56%

117.67

0.9222

2009-5-25

2009-5-31

  券商集合理财产品月度收益

广发理财 3 号

2009-4-30

2009-5-27

2009-4-30

1.0592

起始日期

76.88

成都汇阳汇峰投资管理有限公司

深国投·重阳 2 期

2009-5-27

今年以来

上海涌金投资咨询有限公司

2009-05-27

上海汉华资产管理有限公司

2009-6-1

2009-4-30

209-5-15

 

2009-5-15

0.41%

深圳市景泰利丰投资发展有限公司

2009-5-22

中信证券

4.58%

87.79

  私募阵营现分歧,部分私募开始偏谨慎

2009-5-20

深国投·龙票 1 期

南京证券“神州 1 号”

图表 6 :券商集合理财产品(非限定性)月度收益

管理人

2009-5-20

-1.39%

44.6%

-2.23%

2009-5-15

2009-4-30

4.13%

-1.24%

深圳市三羊资产管理有限公司

2009-4-30

1.0437

北京云程泰投资管理有限责任公司

-0.12%

0.7682

0.04%

深国投·红山 2 期

116.45

2.74%

国民·东方远见一期

3.26%

2009-4-20

北京市星石投资管理有限公司

2009-4-30

2009-5-27

3.23%

2009-5-8

2009-5-20

2009-5-20

华泰紫金鼎锦上添花

中投·隆圣三号

2009-4-30

129.72

2009-5-22

2.75%

华泰紫金鼎造福桑梓

深国投·先锋 1 号

0.6598

1.3219

2009-4-10

云南信托

1.0956

第一上海投资管理有限公司

 

0.61%

-0.47%

1.0487

2009-4-10

0.8082

97.19

2009-5-22

山东信托 - 仁和汇金二号

14.40%

0.81%

云南信托

100.81

-1.64%

  券商集合理财产品方面:

1.53%

2009-5-27

——

2009-4-30

中融 - 世诚扬子二号

5.14%

2009-5-20

2009-4-20

1.4231

2009-4-3

2009-4-15

0.8696

2009-05-27

上海景林资产管理有限公司

混合型

——

山东信托 - 智博方略快乐人生 1 号

2009-5-25

-0.35%

2009-4-30

2009-4-30

0.548

2009-4-20

0.28%

交银国信·六禾财富银盏一期

中金

2009-5-27

2009-5-20

厦信·博鸿智富一号

5.77%

深国投·汉华 1 期

2009-5-25

1.1327

上海坤阳投资管理有限公司

平安·证大增长二期

2009-4-10

深国投·武当 5 期

1.7552

2009-5-26

2009-5-27

0.94%

北京国淼投资有限责任公司

1.53%

0.8839

深国投·龙马 1 期

2009-5-31

国泰君安君得益优选

75.65

广发证券

2009-5-8

华泰证券

平安·金牛一期

月度净值增长率

2009-5-15

中国龙价值七

0.8288

深国投·亿龙 2 期

山东信托 - 武当 7 号

山东信托 - 仁和汇金一号

2009-4-20

2009-5-22

淡水泉(北京)投资管理有限公司

-0.64%

上海宁博资产管理有限公司

0.34%

重庆国投·金中和

2009-5-27

2009-5-27

江苏瑞华投资发展有限公司

粤财信托·新价值 2 期

广东瑞天投资管理有限公司

63.49

1.0264

-0.30%

2009-5-15

国投晓牛新动力

上海鑫地投资管理有限公司

125.25

2009-4-30

2009-4-30

106.21

粤财 - 瑞天价值成长

2009-5-5

2009-5-27

1.2178

北京市星石投资管理有限公司

光大证券

138.93

混合型

——

150.32

7.35%

0.98%

深圳市武当资产管理有限公司

深圳市合赢投资管理有限公司

美联融通资产管理(北京)有限公司

深圳市天马资产管理有限公司

2009-5-27

2009-4-30

深国投·尚雅 4 期

2009-05-27

2009-4-30

2009-4-30

1.0968

深圳市新同方投资管理有限公司

上海睿信投资管理有限公司

121.68

国信证券

1.11%

2009-5-5

139.42

上海证大投资管理有限公司

深圳龙腾资产管理有限公司

截止日期

2009-05-27

2009-4-22

云南信托

127.73

2009-5-27

上海汇利资产管理有限公司

2009-5-15

上海塔晶投资管理有限公司

2009-5-27

1.3536

东方证券

陕西鑫鹏投资管理顾问有限公司

中投·隆圣二号

2009-5-31

130.53

2009-5-20

西安信托·久铭证券投资一期

中金

2009-5-15

107.13

海通证券

深圳市柏恩投资有限责任公司

2009-5-27

单位净值 ( 元 )

平安·德丰

7.09%

47.23

2009-4-10

2009-5-10

119.47

1.79%

中融-月月赢

2009-5-15

股票型

2009-5-20

产品名称

2009-4-24

1.0412

2009-05-27

2009-4-30

深圳市新同方投资管理有限公司

2009-4-30

上海沃园投资咨询有限公司

2009-4-30

2009-4-30

7.94%

-1.18%

0.65%

110.77

147.72

  基金研究中心 张剑辉 张琦

39

0.9721

1.0602

0.91281

深圳市尚诚资产管理有限公司

39.07

7.05%

5.40%

2009-4-30

深国投·星石 1 期

2009-4-30

深国投·三羊卓越 1 期

0.24%

债券型

25

1.02974

0.17%

2009-5-25

“金理财”价值增长

平均收益

2009-5-26

1.03%

-0.39%

6.64%

3.98%

1.2298

1.47%

光大证券

重庆信托·策略大师

1.0183

4.09%

3.70%

2009-5-27

-1.18%

2009-4-30

3.36%

2.93%

上海理成资产管理有限公司

北京云程泰投资管理有限责任公司

  具有完整自然月度净值披露的33只券商集合理财产品(非限定性)平均收益率为2.62%。国信证券的“金理财”价值增长涨幅最高,达到8.81%。一贯操作积极,表现活跃的几只产品如国信金理财系列、华泰紫金系列、东方红系列、光大阳光系列、中金系列仍然保持收益前列,业绩分化不如私募基金那么明显。5月债券市场有过一波短暂的回暖,但很快又归于沉寂,债市整体仍然低迷。具有完整自然月度净值披露的债券型券商集合理财产品净值温和波动,共13只产品平均收益率为0.61%。

260.29

粤财 - 杰凯一期

-1.03%

FOF

华泰证券

105.78

2009-4-30

2009-4-30

起始日期

1.59%

7.80%

0.821

2009-5-27

山东信托—金瀛 1 号

1.29816

深国投·国轩结构式

深国投·博颐精选 2 期

2.83%

1.0357

2009-5-25

深国投·鑫地 1 期

平安财富 • 中国机会一期集合资金信托计划

 

 

股票型

2009-4-30

山东信托 - 武当 8 号

华泰紫金 3 号

深国投·林园 2 期

3.05%

1.1071

截止日期

中信证券 3 号

云南信托

55

2009-5-21

中融智德持续增长Ⅱ

1.03186

2009-4-15

平安财富·鹏远核心一期

55.8

产品名称

申万一号

1.4487

正收益产品数量

2009-4-30

1.0957

2009-5-27

-0.13%

-1.37%

2009-05-27

深国投·开宝 1 期

56.63%

2009-5-5

深国投·从容成长 1 期

0.9851

120.06

2009-4-20

3.60%

2009-4-30

110.59

2009-4-21

图表 4 :证券投资类私募基金产品(非结构化)月度收益

2009-4-20

2009-4-20

2009-5-27

1.79%

2009-4-30

2.72%

2009-4-30

北京市星石投资管理有限公司

150.66

209-5-27

深国投·尚雅 2 期

深圳市金中和投资管理有限公司

深圳市世纪和众投资顾问有限公司

2009-5-27

1.1463

2009-4-30

中国龙精选

中投·隆圣四号

1.2447

深国投·尚雅 3 期

1.1242

截止日期

107.14

2009-5-20

2009-4-30

117.73

1.0056

1.07%

华泰紫金 2 号

  [1]注:在非结构化产品净值增长率统计中,部分产品净值增长率未考虑浮动费用。在结构划产品净值增长率计算中均未考虑浮动费用。

  今年以来股市虽一路震荡向上,个股结构性分化突出,板块轮动非常迅速,要求管理人有出色的能力才能把握住市场机会。私募产品之间的业绩分化也越来越大,管理能力持续突出的私募将逐渐塑造出自己的品牌。今年股市结构性特征非常明显,行业和个股涨幅差异巨大,选股与择时对私募业绩的影响较往年更为深刻。目前来看私募产品间业绩差距已经非常明显,187只证券投资类私募基金(非结构化,包括自然月度和非自然月度净值披露的产品)中有48只累计收益超越同期指数。收益最高的为深国投·尚雅3期,达100.05%,也有10只产品累计收益仍然为负。

31

1.0712

3.37%

云南信托

深国投·万利富达

4.03%

-1.39%

1.0911

-0.36%

1.228771

2009-6-2

深圳市明达投资顾问有限公司

3.21%

交银国信·中欧瑞博成长策略一期

——

深国投·民森 B 号

2009-5-5

2009-4-30

2009-4-30

56.31

2009-5-27

2009-4-30

海洋之星二号

2.38%

深国投·尚雅 1 期

2009-5-20

2009-4-10

  近几个月指数上涨的过程中具有两个非常明显的特点:一是结构性上涨,围绕着经济刺激政策展开的一波波反弹,使相关受益行业估值被迅速抬高;二是板块轮动非常迅速。这两点特征导致尽管指数在上涨,但时机和个股的把握并不容易,也间接导致了产品之间的收益差距越来越大。优秀的产品和管理人将在今年的行情中脱颖而出,树立自己的品牌。

  来源:国金证券研究所

债券型

2009-4-29

深圳市百利安投资发展有限公司

深圳市天马资产管理有限公司

2009-6-2

0.9914

2009-4-30

10.66%

混合型

深国投·瑞象丰年

2009-4-30

混合型

9.33%

2009-4-30

2009-5-27

1.0816

2009-4-15

云南信托

2009-5-20

2009-4-30

-2.06%

72.86

2009-4-3

中国龙精选二

北京市星石投资管理有限公司

15.77%

陕西创赢投资理财有限责任公司

中国龙进取

中国龙增长

2009-5-31

2009-4-30

0.8139

2009-5-27

0.81%

深圳市武当资产管理有限公司

1.19049

67.52

0.9774

2009-4-24

2009-4-30

2009-5-27

上海六禾投资有限公司

11.34%

1.04466

2009-5-8

上海混沌投资有限公司

7.98%

深国投·理成风景 1 号

深国投·天马

平安·天马稳健增长

深国投·明达 2 期

上海尚雅投资管理有限公司

0.50%

2.86%

厦信·塔晶华南虎一号

2009-5-20

中国龙价值二

0.52%

深国投·武当 4 期

 

截止日期

1.11%

-6.47%

证券投资类私募基金

深国投·睿信

2.35%

长江超越理财 2 号

-0.31%

2009-4-3

2009-4-27

2009-4-30

2009-5-27

上海瑞琴投资管理有限公司

2009-5-27

中海信托-浦江之星 11 号

2009-4-30

2.64%

北京市星石投资管理有限公司

5.55%

0.52%

2009-5-5

2009-5-27

云南信托

2009-5-20

上海塔晶投资管理有限公司

2009-5-25

-0.96%

截止日期

上海尚雅投资管理有限公司

北京中方信富投资管理咨询有限公司

深圳市武当资产管理有限公司

平均净值增长率

44

2009-5-27

2009-5-20

0.9995

2009-05-27

2.26%

128.85

0.59%

深圳市银信宝投资发展有限公司

2.76%

2009-4-30

深国投·武当 2 期

深国投·金中和 1 期

上海从容投资管理有限公司(吕俊)

2009-5-12

2009-4-28

中融-麦尔斯通

2009-5-20

华泰紫金鼎步步为盈

上海睿信投资管理有限公司

70.22

中融 - 海昊 1 号

-0.39%

上海智德投资管理有限公司

2009-5-27

2009-5-25

深国投·百利安 1 期

 

2009-5-27

平安财富·淡水泉成长一期

1.04766

2009-4-15

2.62%

84.85

2009-5-27

深国投·星石 5 期

云南信托

中信信托 • 从容稳健 3 期

上海景林资产管理有限公司

2009-4-30

64.58

0.56%

深圳市合赢投资管理有限公司

2009-5-20

最低收益

2009-5-27

1.11%

上海睿禾信投资管理有限公司

2009-5-15

1.5208

中国龙价值四

5

0.9999

-2.01%

0.97355

广州长金投资管理有限公司

137.42

2009-05-27

2009-4-15

混合型

2009-5-31

122.17

FOF

-2.27%

2009-5-27

深国投·高特佳添富

深圳市开宝资产管理有限公司

88.32

深国投·星石 7 期

深国投·银信宝

3.63%

深国投·金域蓝湾 1 期

0.22%

-1.33%

2009-5-15

中信信托·星石 8 期

云南信托

交银国信·鼎锋成长一期

2009-4-20

2009-5-20

17.1%

49.64

京福资产管理有限公司

2009-5-31

深圳市时策投资有限公司

北京市星石投资管理有限公司

北京嘉贝利投资管理有限公司

4.63%

3.79%

2009-4-30

FOF

浙江博鸿投资顾问有限公司

上海景林资产管理有限公司

2009-4-10

山东信托 - 以太 2 号

2009-4-30

2009-5-27

54.35

中金增强债券

上海君富投资管理有限公司

长江证券

北京合德丰泰投资顾问有限公司

1.1566

2009-4-20

深圳市林园投资管理有限公司

2009-4-20

海通季季红

2009-4-29

深圳市柏恩投资有限责任公司

5.27%

120.2

深国投·合赢 2 期结构式

银河证券

2009-05-27

2009-5-20

2009-4-30

中信理财 2 号

 

3.72%

东海东风 1 号

2009-4-10

6.97%

北京中方信富投资管理咨询有限公司

-6.57%

单位净值 ( 元 )

东方红 2 号

2009-5-30

深国投·国轩

0.5926

0.8768

1.1292

2009-5-25

2009-5-20

1.6986

2009-4-30

99.75

深圳市金域蓝湾投资管理有限公司

湖北国贸盛乾投资有限公司

2009-4-15

产品名称

121.58

160.64

  非结构化证券投资类私募基金产品方面:

22.38%

138.12

上证理财 1 号

债券型

北京国投·合德丰泰

    来源:国金证券研究所

中银国际中国红 1 号

-0.13%

2009-4-20

119.15

0.37%

深圳市国轩投资管理有限公司

云南信托

2009-5-31

1.0035

0.5648

30

1.48%

2009-5-20

0.12%

100.05%

2009-5-27

1.08%

2009-5-27

133.91

72.65

青岛以太投资管理有限公司

平安财富·淡水泉 2008

123.08

北京市星石投资管理有限公司

2009-5-20

2009-4-10

-6.03%

东风二号

中信信托汇利优选二期

国投景泰复利回报

FOF

深圳民森投资有限公司

2009-5-27

2.12%

华宝信托·大臧金 - 瑞华三号

北京晓牛资产管理有限公司

2009-5-27

2.79%

深圳市道合投资管理有限公司

4.37%

2009-4-30

2009-4-30

深圳市武当资产管理有限公司

厦信·民森 C 号

3.79%

2009-5-27

1.0827

27

山东信托 - 元昊 1 号

2009-4-25

0.8111

起始日期

2009-4-20

中国龙价值五

0.31%

——

上海证大投资管理有限公司

1.37%

-0.84%

西安信托·嘉贝利证券投资一期

江苏瑞华投资发展有限公司

2009-5-27

产品名称

深国投·宁博一期

中融 - 混沌 1 号

-0.62%

2009-4-10

1.1865

深国投·美联融通 1 期

2009-5-27

山东信托 - 以太 1 号

-0.56%

混合型

-0.41%

中国优质 1 号

2009-5-25

2009-4-26

5.27%

债券型

衡平信托·汇阳汇峰

63

上海证大投资管理有限公司

2009-5-27

9.00%

广州长金投资管理有限公司

中信证券

2009-5-5

15.24%

2009-5-20

招商证券

 

中国龙稳健

2009-5-20

0.71%

2009-4-30

2009-5-27

平安财富 • 中国机会二期集合资金信托计划

2009-5-15

-0.56%

110.54

深圳市杰凯资产管理有限公司

113.88

-3.95%

1.1043

混合型

债券型

深圳市林园投资管理有限公司

单位净值 ( 元 )

3.41%

债券型

0.56%

60.69

图表 7 :券商集合理财产品(限定性)月度收益

2009-5-20

债券型

2009-6-1

广东新价值投资有限公司

2009-4-20

2009-4-30

111.99

深国投·红山 1 期

2009-4-30

2009-5-8

0.4922

深国投·普邦聚富

2009-6-2

2009-4-20

0.6243

2009-4-20

88.7

2009-4-30

深国投·星石 2 期

北京国投·云程泰资本增值 ( 二期 )

168.48

2009-4-30

2009-4-1

-0.84%

2009-4-20

2009-4-20

混合型

2009-5-5

6.27%

国元黄山 1 号

2009-5-20

2009-5-20

1.06745

2009-4-27

8.26%

1.0005

107.26

1.3186

2009-5-7

2009-5-5

国都证券

深圳市东方远见投资顾问有限公司

福建省麦尔斯通投资管理有限公司

-3.59%

2009-5-20

1.0188

深国投·同威 2 期

深圳市红山投资管理有限公司

2009-05-27

中国龙增长六

深国投·道合 2 期

上海顶石投资管理有限公司

1.129

8.81%

深国投·星石 10 期

月度净值增长率

2009-5-15

-1.28%

0.54%

0.01%

深圳市国轩投资管理有限公司

2009-4-20

2009-5-20

2009-5-8

中信信托 - 精熙

1.1484

2009-6-1

云南信托

2009-5-31

海通金中金

0.00%

2009-4-3

4.70%

深国投·龙腾

2.97%

2009-5-27

1.0596

3

1.35%

深圳市泰石投资管理有限公司

深国投·睿信 3 期

1.0026

2009-5-27

中金策略 2 号

2009-4-22

0.721

北京市星石投资管理有限公司

2009-4-30

2009-5-8

-0.62%

2009-4-30

0.9371

2009-4-30

2009-6-2

2009-4-30

2009-5-22

交银国信·长润一期

深国投·朱雀 2 期

5.64%

中泰·汉华

5.63%

-0.30%

2009-5-27

2009-5-27

0.7817

15.77%

金港信托-甬江四号

2009-5-20

山东信托 - 长金二号

山东信托-瑞琴 1 号

平安·东方港湾马拉松

北京晓牛资产管理有限公司

8.47%

2009-4-15

中融 - 鼎辉 1 号

深国投·武当 1 期

管理人

4.15%

山东信托 - 新东风成长

 

2009-4-10

0.24%

2009-5-27

2009-4-30

债券型

上海柘弓投资管理有限公司

深国投·朱雀 1 期

2009-5-22

2009-4-30

FOF

淡水泉(北京)投资管理有限公司

1.106

123.59

1.0477

2009-4-30

1.0142

国元证券

2009-5-27

深国投·中欧瑞博 1 期

单位净值 ( 元 )

2009-5-25

0.6826

 

2009-5-20

券商集合理财产品

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