基金意气风发对多专户理财今日起航永利彩世界

  而潜在客户最为关心的问题是“一对多”专户能否跑赢公募基金。从种种迹象看,基金“一对多”资产管理计划将重点吸引200万-300万投资规模的客户。基金专户理财人员认为,与公募基金相比,“一对多”资产管理计划有着更为鲜明的特点。另外,其规模相对较小,对于股票投资的容忍度可以稍高,比如有些股票由于流通盘较小,流动性不符合公募基金投资的要求,但专户理财则可以放心投资。

  基金专户理财“一对多”业务6月1日开闸,拥有专户理财资格的30多家基金公司都在积极准备上报产品,一些有实力的大基金公司更是踌躇满志,力争抢到“第一单”。消息人士透露说,如果合同范本能近日下发,基金专户“一对多”的首单有望在6月中旬面世。

  “不少投资者认为‘一对多’专户等同于私募基金,一定是高风险高收益,这样理解是不全的。”郭杰进一步解释道。他认为,资产配置的灵活性是“一对多”专户的特点,但灵活是建议在不同客户风险好的基础上。有的客户需要的是资产的低波动和收益的稳定,有的客户愿意承受高风险,所以,专户产品第一步是要先与客户明确风险特征。 

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  随着股市反弹的深入,来自这些大客户的压力就更大了,不少人都往上修正了自己的收益预期,认为年初定的业绩基准太低,要求基金公司调高业绩目标。“年初他们还只是希望今年别亏钱,收益率有3%或5%就可以了,现在这样的目标显然已经不能让他们满意了。”

  对于业内关注的投资门槛,《规定》第六条要求投资者参与单个资产管理计划的最低金额为100万元,这一标准远低于基金一对一业务中5000万元的投资门槛;第七条则规定单个资产管理计划的委托人人数不得超过200人且客户委托的初始资产合计不得低于5000万元。 

  据国信证券研究,目前美国专户理财的总规模大约是共同基金的十分之一、股票型基金的五分之一。按此比例计算,专户理财有望为A股市场引入2000亿-3000亿元资金,成为市场的另一只“超级主力”。

  基金专户理财“一对多”业务6月1日开闸,大型基金公司力争抢到“第一单”。

  本报记者敖晓波

  随着股市反弹的深入,来自这些大客户的压力就更大了,不少人都往上修正了自己的收益预期,认为年初定的业绩基准太低,要求基金公司调高业绩目标。“年初他们还只是希望今年别亏钱,收益率有3%或5%就可以了,现在这样的目标显然已经不能让他们满意了。 ”在某种意义上,“一对多”资产管理计划更接近小规模的公募基金:不超过200名客户,单个客户委托资产下限100万元,客户委托的初始资产合计不得低于5000万元人民币,资产管理计划运作后,每周披露一次净值。

  据国信证券研究,目前美国专户理财的总规模大约是共同基金的十分之一、股票型基金的五分之一。按此比例计算,专户理财有望为A股市场引入2000亿-3000亿元资金,成为市场的另一只“超级主力”。

  根据规定,投资者参与单个资产管理计划的最低金额为100万元,同时,单个资产管理计划的委托人人数不得超过200人且客户委托的初始资产合计不得低于5000万元。

  消息人士透露,基金公司报批的专户理财“一对多”产品多以股票型产品为主。今年初,因市场态势尚不明朗,很多专户理财客户对固定收益产品比较感兴趣,要求收益超过同期银行存款达到2.5%-3%即可。随着市场持续上攻,专户客户对股票产品的需求大大升温,不少客户已大幅修正了自己的收益预期,让基金公司的压力陡然增大。

  □本报记者 易非 深圳报道

  各基金公司低调备战

  有关人士说,“一对多”推出之后,按照流程,基金公司先要报批,10个工作日内会得到答复,再来发行、验资、备案、拿到确认函、开户、运作。在正常情况下,一家基金公司预计一年会推15-20单“一对多”资产管理计划。市场上总共有30家基金公司有专户管理资格,这也意味着一年市场最多会出现600个“一对多”资产管理计划。因为工作量仍然很大,所以基金单个资产管理计划可能会在2亿元以上才报批,这就是说基金专户理财“一对多”计划会在未来一年内形成千亿规模。

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  对于各方关注的基金公司开展多元化的资产管理业务过程中,如何有效防范利益输送和公平对待所管理的不同资产,博时基金副总裁李全认为,“制度胜过人为”,为防范风险、保障公平,博时基金在基金行业率先采取集中交易制度,集中时间内接受交易指令,目的是提高组合管理能力,使基金经理的投资决策更具有计划性和前瞻性。同时,博时在业内率先建立起了公平交易制度,保证了在交易执行中公正对待不同组合,保证各组合利益公平,以充分保障公平对待各类资产。

  □易非

  消息人士透露,基金公司报批的专户理财“一对多”产品多以股票型产品为主。今年初,因市场态势尚不明朗,很多专户理财客户对固定收益产品比较感兴趣,要求收益超过同期银行存款达到2.5%-3%即可。随着市场持续上攻,专户客户对股票产品的需求大大升温,不少客户已大幅修正了自己的收益预期,让基金公司的压力陡然增大。

  一对多采取备案制

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  基金专户理财人员告诉中国证券报记者,他们对于“一对一”这项业务的看法已和去年初大为不同。去年初是大客户多多益善,现在则开始有选择性地接纳客户。对专户产品的业绩要求苛刻,或是每天打电话要求基金经理解释操作的客户并不受基金欢迎。多位基金专户理财人员表示,接下来他们将把开拓重点放在“一对多”上。

  他告诉记者,尽管相对于“一对一”的专户,一对多人数有所增加,但是单一资产管理计划的人数不会超过200人,而200人是公募基金成立的最低持有人人数要求。在一对多专户中,基金管理人将把具有同样风险偏好的投资者集合起来,为他们特别设计一个适合其投资要求的产品,这样的产品必然在资产配置的灵活性上要高于公募基金。 

  自2008年2月南方、易方达、鹏华等9家基金首批获准开展专户理财业务以来,目前拥有专户理财资格的基金公司大约有30多家。中国证券报记者在与这些基金公司的专户理财人员交流时发现,他们对目前的 “一对一”业务并不十分满意,对“一对多”业务却充满了期待。

  在某种意义上,“一对多”资产管理计划更接近小规模的公募基金:不超过200名客户,单个客户委托资产下限100万元,客户委托的初始资产合计不得低于5000万元人民币,资产管理计划运作后,每周披露一次净值。

  根据公开资料显示,近期,国内专户理财市场可谓暗潮涌动,近期规模呈现出快速增长态势。易方达、博时、国投瑞银、海富通等基金公司走在前列。 

  “‘一对一’不好搞。 ”某专户理财人员大吐苦水。按照要求,“一对一”的单个客户委托资产必须在5000万元以上,这些客户很难侍候,1月份刚把钱交给基金公司打理,到了3月份,如果他们不满意收益,就有可能撤资。虽然基金公司与其达成的合同中要求提前终止需三方同意,但实际操作中并不能严格执行。

  而潜在客户最为关心的问题是“一对多”专户能否跑赢公募基金。从种种迹象看,基金“一对多”资产管理计划将重点吸引200万-300万投资规模的客户。南方基金专户理财总监李海鹏表示,近期络绎不绝前来咨询的客户拟投资规模多是在这一规模区间的。基金专户理财人员认为,与公募基金相比,“一对多”资产管理计划有着更为鲜明的特点。南方基金专户理财投资部总监吕一凡表示,专户理财可以实现个性化定制服务,通过产品导向使基金经理的操作产生不同结果。另外,其规模相对较小,对于股票投资的容忍度可以稍高,比如有些股票由于流通盘较小,流动性不符合公募基金投资的要求,但专户理财则可以放心投资。

  与公募基金提供的是一种标准化的大众理财产品不同,海富通基金非公募组合管理总监郭杰认为,“一对多”专户理财最大的特点将在于其差异化。 

  晚报讯 基金专户理财“一对多”业务6月1日开闸,拥有专户理财资格的30多家基金公司都在积极准备上报产品,一些有实力的大基金公司更是踌躇满志,力争抢到“第一单”。消息人士透露说,如果合同范本能近日下发,基金专户“一对多”的首单有望在6月中旬面世。

  有关人士说,“一对多”推出之后,按照流程,基金公司先要报批,10个工作日内会得到答复,再来发行、验资、备案、拿到确认函、开户、运作。在正常情况下,一家基金公司预计一年会推15-20单“一对多”资产管理计划。市场上总共有30家基金公司有专户管理资格,这也意味着一年市场最多会出现600个“一对多”资产管理计划。因为工作量仍然很大,所以基金单个资产管理计划可能会在2亿元以上才报批,这就是说基金专户理财“一对多”计划会在未来一年内形成千亿规模。

  泰达荷银也为“一对一”专户理财业务制定了专属品牌——i-STAR计划,将投资、服务、产品设计、内部资源和价值回报融为一体。对于即将开闸的“一对多”专户理财业务,泰达荷银首席策略分析师兼专户投资部总经理尹哲表示,独特而灵活的产品特征仍是核心,也是决定产品收益与风险的关键所在。要想获取超额收益,对基金公司的投研实力提出了更高的要求。 

  自2008年2月南方、易方达、鹏华等9家基金首批获准开展专户理财业务以来,目前拥有专户理财资格的基金公司大约有30多家。中国证券报记者在与这些基金公司的专户理财人员交流时发现,他们对目前的“一对一”业务并不十分满意,对“一对多”业务却充满了期待。

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业内人士预计一年内规模将达千亿

  不过,由于目前公募基金采取审批制,从产品报批到发行时间较长。而“一对多”采取备案制,顺利的话从报备到发行只需要10天。因此,多数市场分析认为,“一对多”产品的推出应该在7月左右,先推出的应是非结构性产品,而不是相对复杂的结构性产品。 

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  据悉,基金公司一对多专户理财业务是在一对一专户理财业务试点基础上展开的,目前已有20余家公司开展了一对一业务,完成备案的专户理财产品约70份。自管理层于5月12日发布相关规定放行基金“一对多”以来,各家基金公司早已圈里备战,记者采访了几家基金公司的准备情况。 

  基金更青睐“一对多”

  郭杰表示,公募产品中,股票基金的持有人很难要求基金经理在熊市市场突破股票仓位下限去降低股票仓位,债券基金的持有人也不能要求基金经理在牛市时去超出基金合同约束去购买股票,但专户的基金经理可以更灵活地为特定投资者设计一个适合其投资要求的产品,以便在个股选择与资产配置自主性上更高。 

  专户有望引入3000亿资金

  风险

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  在基金“一对一”专户理财业务试点了一年多后,“一对多”专户理财也顺利开闸。证监会近日发布《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》,并自6月1日起施行。此举表明,从即日起,拥有100万元以上资金的投资者可以选择参加基金公司的“一对多”专户理财业务。 

  “‘一对一’不好搞。”某专户理财人员大吐苦水。按照要求,“一对一”的单个客户委托资产必须在5000万元以上,这些客户很难侍候,1月份刚把钱交给基金公司打理,到了3月份,如果他们不满意收益,就有可能撤资。虽然基金公司与其达成的合同中要求提前终止需三方同意,但实际操作中并不能严格执行。

  此外,《规定》允许基金公司自行销售资产管理计划,或者委托有基金销售资格的机构代理销售资产管理计划,但严格禁止通过报刊、电视、广播、互联网(基金管理公司、代理销售机构网站除外)及其他公共媒体销售资产管理计划,并规定了资产管理计划原则上每年至多开放一次计划份额的参与和退出等。 

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  分散风险避免集中持股

  “一对一专户业务的5000万门槛确实有些偏高,还将一大批有现实理财需求的投资人挡在门外。”多数投资者在接受记者采访时表示,对于即将起锚的基金公司一对多,很多人表示都要跃跃欲试。 

  此举表明,自6月1日起,拥有100万元以上资金的投资者可以选择参加基金公司的“一对多”专户理财业务。对此,博时基金副总裁李全表示,“一对多”专户理财业务的展开,有利于完善基金公司资产管理业务的种类,推动公司多元化发展,从而提升我国资产管理行业的综合实力。同时,随着专户理财门槛的降低,也有利于满足广大投资者日益增长的多样化理财需求。 

  据多家基金公司介绍,目前来看,打电话咨询“一对多”业务的客户比较多,预计相关合同细则出台之后,很快就会有基金公司推出“一对多”产品。不过,从目前来看,“一对多”毕竟还是新业务,产品设计上也不会有太大创新,再加上很多公司的人员配备还不足,因此,初期阶段,很多公司应该是先摸着石头过河,初期量不会太大。

  最低金额100万元

  现状

  另外,博时基金公司在业内率先建立起了公平交易制度,保证了在交易执行中公正对待不同组合,保证各组合利益公平,以充分保障公平对待各类资产。 

  另一方面,一对多专户也不像有的持有人想象的那样可以完全集中持股。根据要求,“一对多”专户中“持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。”郭杰认为,出于分散风险的考虑,通常一个股票投资组合中不会少于15只个股。一个5000万元的投资计划在符合10%的限制前提下,是不会影响到专户投资业绩的。 

  门槛

  特点

  “因为A股是一个波动性相当大的新兴市场,所以资产配置对于A股市场还是较为有效的。”他表示。 

  产品差异化灵活性高于公募

  与公募基金不同,专户理财不会看业绩比较基准,而是看绝对回报。在这样的前提下,不排除一些投资者喜欢对资产管理人的投资加以“指导”,郭杰认为这种情况其实不利于管理人进行资产管理,与客户充分沟通的同时,做投资决策的还应该是基金管理人。

  国金证券基金研究中心总监张剑辉表示,“一对多”业务的开展将有利于满足投资者的多样化理财需求,将为市场带来一部分增量资金。德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为,一对多业务的开展将有利于资本市场的长期稳定发展。

基金意气风发对多专户理财今日起航永利彩世界开奖结果。  目前海富通基金的非公募产品库中已经为“一对多”专户客户设计有30多款投资计划,涉及股票型、混合型、保本型、债券型,具有不同风险特征。值得一提的是,海富通特别在非公募产品中设计了面向海外市场的QDII组合,包括香港市场股票系列以及中国概念组合。 

  “预计6月1日后马上推出产品的可能性不大。”多家基金公司相关负责人向记者透露,“一对多”要求和每个客户签订合同,而合同的细则目前还没有统一标准,还在讨论中。 

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