前5个月开放式基金绩效:有分化 更有稳定永利彩

  金鹰是自去年年中开始崭露头角、今年以来继续保持显著领先的公司,金鹰中小盘精选“今年以来”的净值增长率为55.73%,在同类型的72只偏股型基金里面绩效排名第1位。这样的收益率即使是与股票型基金相比,也仅仅略微逊色于一只基金,即该基金的“今年以来”净值增长率在全部具有主动型投资风格的、以股票市场为主要投资对象的基金里,排名第二位。金鹰红利价值“今年以来”的净值增长率为44.52%,实际获利情况在灵活配置型基金当中排名第2位,是一只新兴的绩优基金。

15

  中国银河证券研究所   王群航

  在老公司方面,老树开新花,富国基金管理公司的富国天丰,今年以来的净值增长率虽然只有4.68%,业绩只属于中上等,但是,它在二级市场的可交易性,它的及时足额频繁分红,不仅仅为自身赢得了良好声誉,也为富国基金管理公司在固定收益产品的管理方面树立起了良好的品牌。

16

  总体来看,固定收益类基金产品不仅绩效表现稳定,甚至连公司的整体绩效排名情况也都较为稳定。与去年年末的排名情况相比,华富、建信、华夏、融通、交银施罗德、工银瑞信等公司都有着较为稳定的绩效表现。这种稳定,对于广大投资者做好相关投资选择具有十分重要的意义。

  绩效继续保持稳定的公司今年以来,在固定收益类资产综合绩效排名方面能够继续保持稳定的公司有建信、万家、华夏、长信、工银瑞信、中信等,其中的华夏、建信、中信等公司,由于在这个方面也表现出了良好的投资管理能力,使得各自的公司显现出了全面、均衡、稳健发展的良好态势。

3.58

  整体观察各个基金管理公司的权益类资产管理能力,可以有“稳”和“不稳”这两个印象。所谓的“稳”,指的是“今年以来”的绩效统计情况,与今年上半年末的相关统计情况对比,多数“今年以来”权益类资产管理综合绩效表现领先的公司,具有较好的绩效表现稳定度,绝大多数基金管理公司能够稳定地站在第一阵营当中。所谓的“不稳”,指的是与去年年底的排名情况进行对比,在领先的公司里,仅兴业、交银施罗德、华宝兴业等基本维持;与此成为鲜明对比的,是华商、新华等公司的快速崛起。

  以债券市场为主要投资对象的基金

6.78

  截至上月末,2009年度已经过去大半,年度的基金公司权益类资产管理能力状况、固定收益类资产管理能力状况也随之初见端倪。了解相关公司的上述情况,对于在一定程度上指导广大投资者做好今后的投资具有良好的承上启下的作用。

  此类开放式基金主要包括债券型基金、货币市场基金等,债券型基金中最大的两个细分类别是一级债基和二级债基,都是我们重点观察的对象。将上述各类基金合并起来观察,就是相关基金公司的固定收益类资产综合管理能力。总体来看,今年以来,一级债基的平均净值增长率是1.19%,二级债基的平均净值增长率是1.36%,二级债基的平均绩效优于一级债基。但是,从具体基金的情况来看,净值增长率领先的基金在一级债基中。

9.10

  另外,建信、富国、长盛、国海富兰克林、鹏华、上投摩根、国投瑞银、银河、泰达荷银、华安等公司旗下相关基金在第三季度也都有着较好的绩效表现,对于提升公司整体的今年以来的权益类资产管理能力具有较为积极的促进作用。

  中国银河证券研究所 王群航

23.25

  一、基金公司权益类资产管理绩效状况

  基础市场行情的变化,会给不同投资者带来不同的投资机会,包括基金公司等专业机构投资者。一方面,有些投资者擅长做某种类型的行情;另一方面,不同的投资者对于基础市场行情的分析、判断、把握等各有千秋,最终导致绩效的差别。今年以来,基础市场行情发展格局有别于以往,很多基金公司的投资绩效出现了变化。这种情况其实是市场的常态,变化的本身不值得惊奇,但变化的结果却值得关注,值得重视。

25.49

  今年前三个季度基金公司权益、固定收益管理绩效简要回顾

  以股票市场为主要投资对象的基金

海富通

  国泰、广发、银华、华宝兴业等都是大公司,旗下相关基金的数量分别为6只、7只、5只和8只,整体能够取得较好的收益,比上述公司更加不容易。其中,国泰、广发为今年年中以来绩效表现平稳的公司,银华、华宝兴业属于第三季度有较多进步的公司,银华领先策略、银华价值优选、银华和谐主题、银华富裕主题等基金有较为领先的绩效表现,华宝兴业多策略、华宝兴业宝康消费品、华宝兴业宝康配置等继续有稳健的绩效表现。

  绩效继续保持稳定的公司今年前五个月,权益类资产管理能力能够继续维持在市场前列的基金公司有金鹰、兴业、中信、华安、华夏、交银施罗德、信诚、华宝兴业等。华夏是一个老牌的绩优公司,中信由于一系列特殊的原因,使其投资运作多了些便利,但更为重要的还应该是其自身投资综合能力的提高。交银施罗德、华宝兴业等,都是绩效表现一直较为稳定的公司。

39

  截止第三季度末,新华基金管理公司旗下的新华优选成长、新华优选分红“今年以来”的净值增长率分别为76.2%和65.09%,均在各自的基金类别中处于领先的位置。华商基金管理公司的华商盛世成长“今年以来”的净值增长率也在同类基金当中处于领先的位置。这些公司有了一个共同的特点:小。

  由于信息披露的原因,我们目前只知道华富收益增强的一些运作情况。但是鉴于基础市场的行情情况对于所有基金是公平的,根据笔者的日常观察与研究,我们认为这两只基金能够取得良好的业绩是有共同之处的:建仓快,对于可转换债券、企业债券等都有较为成功的投资。这些债券型基金当中的新鲜血液,给市场带来了新的亮点,值得广大投资者多多关注。

8

  以开放式基金当中的股票型、偏股型、灵活配置型这当前的三大类基金为基础,观察各个基金管理公司旗下相关基金今年前三个季度的绩效表现情况,我们可以看到,新华、华商、光大保德信、国泰、兴业、广发、交银施罗德、银华、中邮、华宝兴业等公司旗下的基金整体上有较为显著的、领先的绩效表现,即这些公司今年以来的权益类资产管理绩效总体情况较好。

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3

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5.40

  截止到第三季度末,摩根士丹利华鑫、华富、建信、中海、鹏华、华夏、融通、友邦华泰、银河、万家等公司的旗下的相关基金多有较好的绩效表现,共同组成了相关基金管理公司本期较好的固定收益类资产管理绩效。

  此类开放式基金主要包括股票型基金、偏股型基金、平衡型基金、灵活配置型基金等一系列具有主动型投资风格的基金,将各个基金公司旗下的这些基金绩效合并起来观察,就是各个基金公司的权益类资产管理能力。

9

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  • 基金专家王群航专栏

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  绩效有显著提高的公司今年以来,固定收益类资产综合绩效排名有显著提高的公司有华富、华商、鹏华、长盛、银河、泰信、嘉实、富国、天治等。其中发展势头最猛的两家公司是华富和华商。截至五月末,华富收益增强A、B两类基金份额今年以来的净值增长率分别为7.71%和7.5%,遥遥领先于同类基金,紧随其后的华商收益增强,虽然成立时间是今年的1月23日,但这并不妨碍它及时投资、充分获利,A、B两类份额成立以来的净值增长率分别为6.41%和6.21%,月均获利能力不输于华富收益增强。

10.54

  同样,考察相关基金公司“今年以来”的固定收益类资产管理绩效状况,本文关注的三大基金类别是一级债基、二级债基、货币市场基金,对于数量稀少的偏债基金、纯债基金等,不作为观察对象。

  绩效有显著提高的公司相对于去年年底的综合绩效排名来看,今年以来权益类资产管理能力有显著提高的公司有华商、中邮创业、新世纪、国泰、光大保德信、广发、中欧、建信、银华、大成、万家等。

  评价方法说明

  由于固定收益类基金产品不是基金公司重点发展的目标,故有些公司相关的基金产品很少。在剔除了仅有一只基金的公司之后,我们可以看到,华富、建信、鹏华、华夏、银河、万家、富国、嘉实、交银施罗德、工银瑞信等公司旗下的相关产品多有良好的绩效表现。这里有个较为显著的现象,即银行系基金公司的固定收益类产品管理绩效整体水平较高。

7.50

  对比上半年末,第三季度里进步较大的公司是鹏华、海富通,这两家公司旗下的鹏华丰收、鹏华普天债券、海富通稳健增利等基金,近期有较好的绩效表现。

39.90

  二、基金公司固定收益类资产管理绩效状况

益民

国海富兰克林

5.30

净值增长率[%]

-3.37

24.96

  特别声明

57

6.04

28

5.00

17

8.47

22

10.66

21.86

金鹰

5.78

17.35

12

6.97

建信

49

45

7

35

-6.21

20

25

24

13.65

15

28

12.16

57

5.20

8.50

4.28

1

  新浪财经讯 海通证券基金研究中心今日发布了69家基金公司固定收益类基金产品今年以来绝对收益排行榜。

2.81

5

13.42

5.10

21

1

【基金公司业绩榜】

一张表看清基金公司股基长短期业绩榜

基金公司固收类基金业绩排行榜(表)

基金公司分类型规模排名表

44

46

66

8.50

69

7

11.70

3.10

50

-3.45

14.39

21.80

长信

7.10

39

31

5.84

5.10

24

25.04

44

24.55

5.58

景顺长城

68

18

27

67

1

  69家基金公司中67家今年以来固收类产品实现正收益,益民基金、华宝兴业基金却在今年债市大牛行情中马失前蹄。

4

南方

4.88

14.06

15

6.63

15.98

29

19.20

鹏华

12.89

9.05

23.65

26

长城

14

19.83

12.64

24

14.60

5.91

20.41

工银瑞信[微博]

21

7.64

1

10.56

20

36

5.73

55

39

26.85

纽银梅隆西部

光大保德信

40

25.20

19

20

20.47

5.05

安信

华宝兴业

-8.26

16.90

61

47

41

4

13

3

8.38

14.62

26

15.68

54

10.28

长盛

8.50

8.87

10.35

30

41

13.10

银河

46

12.11

东方

华夏

排名

-1.31

56

17.06

中银

42

国联安

48

47

9.39

7

东吴

26.20

14.37

8.01

13.06

19.15

中欧

华富

5.36

6

34

12.81

26

17.56

42

-0.64

43

64

浙商

38

65

16.26

华安

51

5.41

16

5.99

5.69

50

32

11

6.81

排名

-2.64

今年以来

15.63

9.42

8

3.75

17

46

易方达

31.21

5.92

46

23

9

汇丰晋信

7.41

33

29

18

招商

2.44

-1.21

排名

34

18

26

45

8.33

中邮创业

49

51

27.05

8.53

2

19

6.28

12.07

7.25

5.44

2

33

平安大华

5.77

民生加银

25

32

23

  权益类基金包含主动型管理的基金,不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金和QDII基金,固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金和封闭债基,不包含货币基金、理财债基和指数债基。

62

3.30

58

23.35

5.28

净值增长率[%]

1.35

22

41

17

11

55

11.62

35

4.99

43

19

4.92

富安达

38

35

13

9.03

7.02

10.21

5.13

31

9.38

10

兴业全球

泰信

8.41

9.94

8.62

25

24.96

8

14.96

信达澳银

7.12

38

9.33

16.07

4.15

20.79

5

汇添富

52

  (2)为了增强可比性,对于股票混合型基金,成立后三个月属于建仓期,而对于债券货币型基金,成立后1个月属于建仓期,期间净值增长率均不纳入计算范围。

33

14

方正富邦

交银施罗德

最近三年

21

9

50

泰达宏利

54

23

富国

37

34

42

净值增长率[%]

最近五年

8.56

  表:2014年上半年基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜(数据截至2014年6月30日)

63

9.94

4.06

万家

11.19

6.45

4.57

3.81

净值增长率[%]

8

13.17

-5.61

24.47

4.29

18.68

40

33.07

22

14

42

广发

57

8.34

6.89

10

36

1.00

5.80

37

19

52

12

32

24.26

55

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27

天治

6

36

10.52

16

16.40

天弘

33

5.00

29

申万菱信[微博]

53

财通

52

8.97

9.13

5.00

18.53

43

48

16.48

28

2.42

4.83

32.98

农银汇理

31

43

3.73

11.96

13.95

3

48

47

5

27

0.10

英大

13

4.06

41

50

11

20.70

诺安

16

4.84

数据来源:海通证券基金研究中心(新浪财经整理)

5.54

28

5.15

17

4.64

9.41

35

15

14

诺德

51

2

9

上投摩根

36

  金鹰基金[微博]、新华基金[微博]、兴业全球基金、华商基金[微博]、金元惠理基金、泰达宏利基金、信达澳银基金、中银基金、安信基金、招商基金获得前10名。

11

53

浦银安盛

6.80

8.83

30

摩根士丹利华鑫

8.01

16.17

  基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。

39

44

  基金管理公司权益类(固定收益类)基金绝对收益排行榜。

6.98

博时

3.50

4.14

26.86

40

6.27

  其中,华商基金、泰达宏利基金、招商基金短期和长期业绩表现相对稳定。

30

16.43

6

24.59

12.03

31.99

29

华宸未来

10.57

4.15

12.18

4.56

融通

21

26.67

22

嘉实

10.07

1.73

10.66

58

12.40

中海

11.00

36.83

8.56

金元惠理

11.41

14.58

-1.30

47

0.49

10

2.19

31

37

15.45

56

10

5.96

4.58

5

8.94

12

53

新华

6.65

49

2.93

37

38

12

32

25.66

23

4

17.50

16.41

18.79

10.52

49

48

6.50

10.36

4.95

45

15.67

33.79

国投瑞银

45

2.57

32.30

最近两年

  (1)本排行榜计算满足条件的基金:对于股票混合型基金,要求设立满6个月;对于债券及货币基金要求设立满4个月;

2

大成

4.70

52

华商

13.32

5.37

29.90

银华

7

24

14.86

15.61

40

13.51

60

51

44

54

国泰

20.49

8.05

4

7.58

13

20

基金公司

宝盈

56

25

6.14

34

6.18

信诚

6

6.48

2.32

36.23

30

10.89

华泰柏瑞

8.02

5.58

排名

3

59

18

27

3.82

4.26

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