资金紧张 银行理财产品年末翘尾

  经济导报记者注意到,1个月shibor涨幅最大,上涨3.05个基点报3.20%。此外,近期1年期上海银行间同业拆借利率(shibor)已超3.31%。有银行业内人士表示,事实上,各银行同业存单报价3.5%以上的非常普遍,高的甚至已超过4%。

“总体来看,理财收益率的翘尾现象虽然存在,但相比以往,力度很小。”融360分析师杨慧敏指出,银行理财收益率相比往年已经大幅下降,不过在企业回笼资金和银行考核等原因的影响,季末资金需求相对比较旺盛,理财产品的收益才能跟着有所上涨。

不过,该分析师提醒,年底是用钱的高峰期,投资者在购买银行理财产品时须关注产品期限,不要把钱全部用于购买流动性差的理财产品,另外,投资者在购买时应提高警惕,正确区分银行自营和代销的理财产品。

  普益标准研报显示,根据DM报价系统(同业报价共享平台),同业银行非保本理财3个月期限(跨年),收益率普遍升至4%以上,甚至高达4.5%。也就是说,差不多一个月时间,同业理财价格上涨超过50个基点。“今年银行理财冲规模、保规模的压力格外大。”普益标准研报分析。

受此影响,资金利率价格持续低位运行,业内人士表示,季末资金面持续宽松,市场不缺钱。

而业内人士认为,最主要的原因是因为年底资金面持续紧张,短期市场利率上升所致。

  事实上,山东保本型与非保本型理财收益的变化也代表了全国的银行理财收益的趋势。普益标准研报显示,上周,保本型理财收益率方面,13个省份出现环比下降;非保本理财收益率方面,31个省份实现环比上涨。

对于银行理财收益持续下跌、季末也难明显翘尾的的主要原因,普益标准研究员李明珠分析称,一方面是因为市场流动性持续宽松,市场利率下行,带动银行理财资金成本下降;另一方面,由于在转型过渡期,银行资产端仍在持续调整,随着存量非标资产到期,寻找期限较短的非标来匹配产品期限变得更加困难。

每到年底,陈小姐都会打探银行理财产品的收益率,因为这时收益率都会比平常高。上周,陈小姐在某城商行购买了一款4.8%的理财产品,“当时我觉得赚到了,因为之前收益率在4%以上的产品并不多。但没想到的是,前两天该行推出了高达5.5%的产品。真后悔买得早啊。”

  个人理财收益方面,从山东地区来看,银行理财收益在经历了数周持续攀升后,上周3.685%的平均收益率首次出现小幅回落。虽然有所下滑,但企稳上扬趋势未变。与上期3.69%的平均收益率相比,仅下降0.005个百分点。

近期Shibor、DR001隔夜利率陆续跌破1%,显示流动性整体充裕。虽然6月28日shibor隔夜利率为1.3705%,较上一日大幅上涨40.9BP;银行间市场存款类机构隔夜债券质押式回购利率加权价报1.39%,在前一天跌破1%之后大幅反弹,但全月算术平均值报1.51%,较上月大幅下行67个基点,并创下自2015年8月份以来的接近4年新低,也不影响季末流动性充裕的局面。

业内称上涨幅度近年罕见

  上周,山东地区收益未实现持续上升的主因在于保本型理财收益的下滑。普益标准最新数据显示,上周山东地区保本型理财产品平均收益率为3.26%,较上期的3.31%,下滑0.05个百分点。而非保本型理财收益则保持了11月初以来的“六连升”态势,平均收益率高达4.11%。

李明珠认为,一般来说,随着年中时点过去,银行吸收流动性的意愿减弱,理财收益会出现阶段性回落。

某股份制银行相关人士分析,时至年末,在流动性出现周期性、季节性紧张,再加上央行去杠杆的影响,以及国海事件爆发影响下,资金面持续紧张。不过,央行也在投放大量的逆回购与MLF,市场总量资金不断加码,平复流动性紧张问题。

  根据央行官网发布公开市场业务交易公告,央行20日以利率招标方式开展了2500亿元逆回购操作,其中包括1550亿元的7天期、650亿元的14天期以及300亿元的28天期,中标利率分别为2.25%、2.40%与2.55%。

本周是半年末,市场资金松紧情况以及理财产品收益率备受关注。记者调查发现,虽然部分银行推出了预期年化收益率高达5%的理财产品,但是整体平均收益率上涨不明显。而这背后主要是因为市场季末资金面持续宽松,本周Shibor、DR001隔夜利率陆续跌破1%,显示流动性整体充裕。

年化收益率4.5%以上产品不再难觅 部分理财产品收益率涨近1个百分点

  经济导报记者注意到,虽然银行理财收益在“年末翘尾”过程中,仍有波动的插曲存在,但这丝毫未阻碍上行趋势。有理财专家就表示,“近两个月的收益最高峰即将到来。”

普益标准统计显示,本周银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.14%,较上期增加0.03百分点。

“今年末银行理财产品收益率虽然不及往年,但今年多家银行的涨幅确实夸张,一个月的时间里就相差一个百分点。”昨日,有银行人士告诉记者,背后原因均是资金面紧张导致的资金价格大涨。

  不仅是同业拆借利率高企,受年末银行回笼资金影响,近一个月,无论是银行同业理财,还是个人理财均一路走高。

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某股份制银行的理财经理告诉记者,由于多次降息,年末银行理财产品的收益率不及往年,但是翘尾上涨幅度绝对超过往年,“就拿我们行的产品来说,理财产品预期收益均大幅上升,上升幅度接近年化0.5个百分点,部分产品的收益率都比一个月前上调了接近1个百分点。”

  “进入年底,资金荒问题开始凸显,银行缺钱,债市缺钱,为吸引资金流入,一场收益大战悄然开始。”融360理财专家分析,资金的紧张让很多银行祭出了高收益的理财来揽储,可以预见随着银行年底竞争的加剧,收益将会再度冲高。

记者发现,半年末节点,商业银行依旧有揽储任务,市场再现各种花式揽储,银行理财产品的收益近期再现反弹,根据融360的数据,本周在售产品中有15款的年化收益超过5%。

丘剑军建议,年末季节性流动性紧缺,1~3个月期限类型的产品攀升较快,在配置时可根据实际情况购买。此外,近期注意债市波动风险,谨慎选择挂钩债券类产品。

  据经济导报记者了解,本月16日,央行资金净投放仅为450亿元。尽管中国人民银行(央行)不断在公开市场加大净投放力度,但市场上资金面的情况并未明显好转。

除了银行理财产品,货币基金及宝宝理财产品同样出现收益略涨。融360监测数据显示,本周宝宝理财收益率为2.56%,较上周上升5BP,连续两周上升。货币基金平均预期收益率为2.61%,较上周上升11BP。其中7日年化收益率超过4%的货币基金有14只,较上周增加10只。

关注债市波动风险

  央行“放水”开展逆回购

市场资金面情况,本周央行逆回购操作连续5日停摆。不过央行在本月已是连续第3个月实现净投放。Wind数据显示,6月份,央行累计开展逆回购操作8250亿元,两次开展MLF操作共7400亿元,合计投放资金15650亿元;不考虑央行票据互换操作,对冲当月到期的7950亿元央行逆回购和6630亿元MLF之后,实现净投放1070亿元。

工商银行相关人士表示,近期该行理财产品预期年化收益率均有一定的提高,如三个月期限的产品前期预期年化收益率在3.7%左右,目前已提高至4.2%左右。农行相关人士也告诉记者,一款期限为2个月的非保本理财产品上个月的年化收益率才3.45%,现在已上调至4.35%。

  对此,兴业银行首席经济学家鲁政委解释,每年末,银行会回笼资金应对提现需求,都是流动性紧张的时候。有业内人士也分析,“去杠杆”以及季节等多重因素导致了近期资金量紧张的局面,明年货币政策或将有所收紧。

本周在售银行理财有15款收益超5%

昨日Shibor多个品种已结束7个交易日全线上涨的态势。隔夜Shibor跌0.40个基点,报2.3450%;7天Shibor报2.5440%,与上个交易日持平。

  鲁政委就表示,近期资金面紧张是多种因素叠加的作用,市场利率抬升有一部分原因在于央行“去杠杆”操作。同时,资金面紧张和汇率的关系也不能排除,年末、春节等季节性因素对市场流动性的影响也不容忽视。

资金价格持续低位 银行理财收益短期内难大涨

另有业内人士表示,目前央行仍坚持稳健中性的操作,对冲维稳态度明显。由于年关临近,故市场对流动性的担忧仍难消退,流动性风险仍需警惕。

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广州日报全媒体文字记者 林晓丽

时至年末,与此前大多不足4%的预期收益相比,目前银行理财产品的收益率普遍提高至4.5%左右。

  据上海银行间同业拆放利率(下称“SHIBOR”)最新数据显示,12月20日,shibor各品种连续六天全线上涨,跨年资金利率持续走高。其中,隔夜shibor利率上调1.00个基点为2.34%,7天期shibor利率上调1.25个基点为2.53%,14天期shibor利率上涨2.05个基点为2.74%。

虽然超5%预期收益率理财产品“重现江湖”,但大多数银行的理财产品预期收益率仍在4%—4.5%左右徘徊。据融360大数据研究院监测的数据显示,截至2019年6月27日,6月21日至6月26日的银行理财平均预期收益率为4.16%。

前述银行人士表示,从市场流动性角度,年末时点考核、跨年资金准备、2017年春节较早等因素叠加下流动性需求仍大,再加上海外央行政策趋紧,人民币贬值压力仍存,资本外流仍在继续,对资金面会形成持续压力。

  临近年末,银行难逃“钱紧”厄运。截至12月20日,近期资金面的趋紧,使得同业拆借已连续六日实现各品种普涨的态势。与此同时,同业理财、个人理财等主要市场利率也一路“翘尾”。

(数据来源:融360)

提醒

  面对跨年资金着实紧俏的局面,央行已连续3期加码资金净投放量,为市场紧急“输血”,同时开展逆回购加量“放水”。

资金紧张 银行理财产品年末翘尾。去年监管取消了存贷比,而且还设立了月末存款偏离度。受此影响,去年年末银行理财翘尾的现象已不明显了。而对于今年翘尾明显,普益标准研究员丘剑军认为,一方面,年末企业备付需求;另一方面,表外理财将纳入MPA体系,银行与非银金融机构间去杠杆降低流动性派生,此外,近期同业间银行流动性紧缺,同业拆借利率和同业存单利率飙升等原因造成的。

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普益标准研究员丘剑军认为,流动性紧张局面短期内较难缓解,预计近期收益率维持高位水平。融360理财分析师也认为,短期内银行理财产品将普遍呈现小幅度的收益上调,但在今年“低收益”常态下,将很难达到去年同期收益破5的水平。预计明年理财产品收益率还有走低的可能,所以建议投资者提前锁定收益,早买早划算。

  对此,央行已紧急“放水”开展逆回购,且“输血”加码净投放力度。

据融360监测数据显示,今年1月银行理财产品平均收益率为4.12%,随后一直跌。近一个月来,银行理财收益呈现出持续上涨趋势,上周理财产品的平均预期收益率为3.83%,而11月平均收益率为3.66%。

  理财收益高峰来临

原因:资金面持续紧张

  此外,鉴于20日到期逆回购量为850亿元,央行同日在公开市场单日资金净投放1650亿元,较19日650亿元的净投放量大幅增加。

据DM报价系统的数据,同业银行非保本理财3个月期限,收益率普遍升至4%以上,甚至高达4.5%,上涨幅度在50个到70个基点。而在上个月,4%以上的理财收益产品凤毛麟角。

摘要:临近年末,银行难逃钱紧厄运。截至12月20日,近期资金面的趋紧,使得同业拆借已连续六日实现各品种普涨的态势。与此同时,同业理财、个人理财等主要市场利率也一路翘尾。 面对跨年资金着实紧俏的局面,央行已连续3期加码资金净投放量,为市场紧急输血,同时...

进入12月份以来,市场资金一直趋紧。上海同业拆放利率多个品种不断上涨。昨日,3个月期Shibor利率上涨1.03个基点至3.2267%,再度刷新2015年10月下旬以来高位,连涨46个交易日,为2010年底以来的最长连涨周期。

文/ 广州日报记者林晓丽

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