降息拉低银行理财务数据酬率 保险产品成客商

    魏涛认为,由于债券公允价值与利率负相关,降息能够促使保险公司可供出售类债券公允价值回升,从而增强保险公司的偿付能力。由于存量债券公允价值上升,保险公司可以通过买卖债券获取价差,从而增加保险公司调节当期利润的能力。另一方面降息对权益市场有一定利好成分,也有利于保险公司权益资产投资的回升。

  魏涛认为,由于债券公允价值与利率负相关,降息能够促使保险公司可供出售类债券公允价值回升,从而增强保险公司的偿付能力。由于存量债券公允价值上升,保险公司可以通过买卖债券获取价差,从而增加保险公司调节当期利润的能力。另一方面降息对权益市场有一定利好成分,也有利于保险公司权益资产投资的回升。

  银率网分析师认为,长期理财意识是保险理财的关键,最重要的是,保险的保障功能和投资端的变动性都是需要在购买前明确的;如果资金短期要用,建议消费者可以购买短期的银行理财产品。

    央行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。

  事实上,由于受益于股指持续上涨,以及为防止资金外逃,银行不敢轻易下调理财产品收益,部分银行甚至提高预期收益以吸引资金。因此,短期来看,高收益理财险虽略有优势,但优势不明显。融360监测的数据也显示,2015年4月银行理财产品的平均预期收益率为5.22%,较3月份上升了0.06%,平均投资周期为4.5个月,较3月份的5.1个月有所缩短。

  近日,《证券日报》记者走访银行网点发现,不少银行网点适时推出了“可替代利率上浮1.5倍的高收益率保险产品一览表”。记者在某银行推出的“一览表”中看到,降息后,该行主推的8款保险产品中,预期年化收益率均在4%以上,有几款产品预期年化收益率在5%以上,并且部分产品还承诺另外赠送一些保险。该行的客户经理表示,“央行降息后,部分高收益率银保产品成为银行电子显示屏、荧光屏重点滚动推荐的对象。我们银行也不另外”。该行大厅的公告栏上确实写着——“好消息,我行推出一款网银专享高收益财险”。此款产品最高收益率将近5%。

    安邦保险银保人士告诉《证券日报》记者,“针对本次调息,为充分保护客户权益,主动承担社会责任,公司几款投资型保险(家财险、综合保险)的收益将不受本次调息影响,挂钩利率保持本次调息前所执行的水平。”

  一直以来,银行理财产品作为银保产品的一大竞争对手,保险与银行理财往往呈现此消彼涨的态势,去年以来包括中国人寿在内的多家险企将银保渠道保费的下滑归因于银行理财产品的冲击。

  据《证券日报》记者了解,各家银行包括以往理财产品收益率很高的城商行,目前发行的理财产品收益率都呈下降的趋势。在一家银行网点,记者在理财产品的单子上看到,该行近期发行的银行理财产品收益率明显下降,只有一款理财产品预期最高年化收益率为5.1%,其他都在5%以下。

    平安证券非银团队最新发布降息点评表示,降息对保险行业有正面影响。对保险行业的影响将主要体现在保费端和投资端。降息提高当期保险投资收益率,继而提高投资型保险产品的收益率,同时使保险产品的主要竞争对手银行理财产品收益率降低,从而提高保险产品的吸引力。中信证券分析师魏涛此前也表示,2012 年保险行业保费增速放缓的主要原因就是保险产品的竞争力下滑。

  从投资端来看,降息也有利于资产公允价值提升,提升偿付能力和投资收益。

  与此同时,保险理财产品则呈现出另一种景象,在银保渠道,理财产品的推广力度有所加强。某险企产品销售部门负责人表示,近期销售部门正在大力推进银保、电商等渠道的理财产品销售。

    上周日,央行发布通知,决定自5月11日下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。此后,不少保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略,一时间,中小险企的高收益理财产品被作为重点销售对象。

  平安证券非银团队认为,降息对保险投资的影响短期正面,中长期负面。降息后金融资产价格上涨,对于保险公司当期存量的金融资产如交易性和可供出售类金融资产,投资收益会增加,但对于到期再投资和新增保费的投资,由于成本提高,投资收益反而可能下降。

  《证券日报》记者走访银行网点发现,面对连续发力的降息、降准,保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略,中小险企的高收益率产品逆袭银行理财产品,成为银行理财经理推介的重点。

摘要:上周日,央行发布通知,决定自5月11日下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。此后,不少保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略,一时间,中小险企的高收益理财产品被作为重点销售对象。 此外,有的险企为保持投资型保险的预期年化收益不变,稳定产品的竞...

  平安证券[微博]非银团队最新发布降息点评表示,降息对保险行业有正面影响。对保险行业的影响将主要体现在保费端和投资端。降息提高当期保险投资收益率,继而提高投资型保险产品的收益率,同时使保险产品的主要竞争对手银行理财产品收益率降低,从而提高保险产品的吸引力。中信证券分析师魏涛此前也表示,2012 年保险行业保费增速放缓的主要原因就是保险产品的竞争力下滑。

  在走访过程中,很多银行的理财经理热情主动地向记者推荐银保产品,表示,“不仅收益率高而且还有保障”。

    不过,平安证券非银团队表示,从去年11月以及今年2月的两次降息来看,由于银行存款利率浮动区间提高,在市场利率居高不下以及股市分流资金背景下,银行理财产品利率下降幅度有限,因此降息对保费的正面影响有所打折。

  不过,平安证券非银团队表示,从去年11月以及今年2月的两次降息来看,由于银行存款利率浮动区间提高,在市场利率居高不下以及股市分流资金背景下,银行理财产品利率下降幅度有限,因此降息对保费的正面影响有所打折。

  “理财市场几家欢乐几家愁,银行理财产品收益率逐步走低,而保险产品受降息带动,形成销售利好局面。一直以来,保险产品的收益率不敌银行理财产品,但随着利率连续下调,后者的收益率也不断下降”,一位保险业人士在接受《证券日报》记者采访时分析指出,当前降息对保险业将产生积极影响。

    增强保险产品竞争力

  从渠道来看,降息首先影响银保销售。

  普益财富监测数据显示,上周65家银行共发行了775款理财产品,发行银行数比前一周减少13家,产品发行量减少115款。

    事实上,由于受益于股指持续上涨,以及为防止资金外逃,银行不敢轻易下调理财产品收益,部分银行甚至提高预期收益以吸引资金。因此,短期来看,高收益理财险虽略有优势,但优势不明显。融360监测的数据也显示,2015年4月银行理财产品的平均预期收益率为5.22%,较3月份上升了0.06%,平均投资周期为4.5个月,较3月份的5.1个月有所缩短。

  此外,有的险企为保持投资型保险的预期年化收益不变,稳定产品的竞争力,维持投资型保险产品保费的正增长,并未适时调整部分投资性保险的挂钩基准利率,而是仍然沿用降息前的基准利率。

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    某邮储银行分行银保人士表示,央行降息后,公司对银行网点的电子显示屏内容、客户短信内容、荧光屏显示内容、对客户的营销话术做了调整,部分高收益保险产品被电子显示屏、荧光屏作为重点滚动推荐对象。

  增强保险产品竞争力

  央行日前宣布,自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

    从渠道来看,降息首先影响银保销售。

  “在降息周期的初期,降息给存量资产价格上升带来的价差收益率大于新增投资成本的提高,但中长期随着存量资产减少,新增投资成本提高大于存量资产价差收益,因此降息对保险投资短期正面,中长期负面。目前处于本轮降息周期的初期,因此对保险投资影响为正面。”平安证券非银团队分析认为。

  事实上,今年以来,银行理财产品的收益率便呈现整体下滑趋势,只有少数银行还有个别收益率较高的理财产品,但投资门槛相应提高,限制了一部分消费者购买。降息带来一系列连锁反应,对于短期“宝宝”类理财产品而言,降息或导致一般性存款加速分流理财,但由于货币基金收益率与资金面紧密相关,降息和降准释放了资金量,将直接导致“宝宝”类的理财产品收益率下行。

    尽管如此,不少银行网点还是适时推出了“可替代利率上浮1.5倍的高收益保险产品一览表”。记者在某银行推出的“一览表”中看到,降息后该行主推的八款保险产品中,预期年化收益率均在4.1%以上,有6款预期年化收益率在4.5%以上,有3款预期年化收益率在5%以上,这3款分别为吉祥鼎盛二号,客户年化收益率5.00%;生命理财三号,客户年化收益率5.03%;华夏财富C款,客户年华收益率5.00%。

  该银保人士分析称,长期来看,银行理财产品的收益可能会下滑,但近期的银行理财产品的收益并没有很明显的下滑迹象,部分保险公司产品策略的调整可能主要针对银行定存。

  理财产品收益率走低

    此外,有的险企为保持投资型保险的预期年化收益不变,稳定产品的竞争力,维持投资型保险产品保费的正增长,并未适时调整部分投资性保险的挂钩基准利率,而是仍然沿用降息前的基准利率。

  降息提高当期保险投资收益率,继而提高投资型保险产品的收益率,同时使保险产品的主要竞争对手银行理财产品收益率降低,从而提高保险产品的吸引力

  利好银保合作

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  安邦保险银保人士告诉《证券日报》记者,“针对本次调息,为充分保护客户权益,主动承担社会责任,公司几款投资型保险(家财险、综合保险)的收益将不受本次调息影响,挂钩利率保持本次调息前所执行的水平。”

  距离上次降息仅一个半月,央行[微博]再次给力,宣布自6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准,同时下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点,以进一步降低企业的融资成本,支持实体经济发展,促进结构调整。

    一直以来,银行理财产品作为银保产品的一大竞争对手,保险与银行理财往往呈现此消彼涨的态势,去年以来包括中国人寿在内的多家险企将银保渠道保费的下滑归因于银行理财产品的冲击。

  上周日,央行[微博]发布通知,决定自5月11日下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。此后,不少保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略,一时间,中小险企的高收益理财产品被作为重点销售对象。

  众所周知,银行与保险公司在多个领域合作日益密切,与此同时,他们这对亲密伙伴之间也有越来越多不能对外人说的秘密。据《证券日报》记者此前的测算,银行代销保险手续费率为销售银行理财产品的78倍、为卖基金的8.07倍、为卖信托的1.89倍。这或许也是客户经理如此殷勤地推荐保险产品的原因之一。

    该银保人士分析称,长期来看,银行理财产品的收益可能会下滑,但近期的银行理财产品的收益并没有很明显的下滑迹象,部分保险公司产品策略的调整可能主要针对银行定存。

  央行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。

  上周共有63家银行发行固定收益类人民币理财产品。其中,城市商业银行发行277款,平均预期收益率为5.22%,较前一周下降2个基点;股份制商业银行发行240款,平均预期收益率为5.21%,较前一周下降2个基点;国有银行发行135款,平均预期收益率为4.82%,较前一周上升8个基点;农村金融机构发行60款,平均预期收益率为5.16 %,较前一周上升17个基点;外资银行发行4款,平均预期收益率为2.44%,较前一周上升11个基点。

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  尽管如此,不少银行网点还是适时推出了“可替代利率上浮1.5倍的高收益保险产品一览表”。记者在某银行推出的“一览表”中看到,降息后该行主推的八款保险产品中,预期年化收益率均在4.1%以上,有6款预期年化收益率在4.5%以上,有3款预期年化收益率在5%以上,这3款分别为吉祥鼎盛二号,客户年化收益率5.00%;生命理财三号,客户年化收益率5.03%;华夏财富C款,客户年华收益率5.00%。

  《证券日报》记者了解到,降息对理财市场带来的重整效应不断显现。一方面,银行理财受到内外环境影响,收益率出现下行;另一方面,保险理财依然维持着较高的预期收益率,高现金价值产品借银保渠道吸纳保费。银行业内分析人士认为,万能险、分红险和投连险发展存在差异,降息可以提高当期保险投资收益率,继而提高投资型保险产品的收益率,对保费及保险投资影响正面。

    中小险企推高收益理财险

  ■本报见习记者 苏向杲

    华泰证券分析师李聪认为,降息将有助于未来提升保险公司保费的销售。目前由于银行间理财产品的收益率居高不下,导致保险公司的产品吸引力下降,此次降息,必将进一步降低银行间理财产品,特别是短期产品的收益率,也必将提高保险产品的吸引力,未来有望保费收入的增速得到回升。

  华泰证券分析师李聪认为,降息将有助于未来提升保险公司保费的销售。目前由于银行间理财产品的收益率居高不下,导致保险公司的产品吸引力下降,此次降息,必将进一步降低银行间理财产品,特别是短期产品的收益率,也必将提高保险产品的吸引力,未来有望保费收入的增速得到回升。

    “在降息周期的初期,降息给存量资产价格上升带来的价差收益率大于新增投资成本的提高,但中长期随着存量资产减少,新增投资成本提高大于存量资产价差收益,因此降息对保险投资短期正面,中长期负面。目前处于本轮降息周期的初期,因此对保险投资影响为正面。”平安证券非银团队分析认为。

  中小险企推高收益理财险

    从投资端来看,降息也有利于资产公允价值提升,提升偿付能力和投资收益。

  某邮储银行分行银保人士表示,央行降息后,公司对银行网点的电子显示屏内容、客户短信内容、荧光屏显示内容、对客户的营销话术做了调整,部分高收益保险产品被电子显示屏、荧光屏作为重点滚动推荐对象。

    平安证券非银团队认为,降息对保险投资的影响短期正面,中长期负面。降息后金融资产价格上涨,对于保险公司当期存量的金融资产如交易性和可供出售类金融资产,投资收益会增加,但对于到期再投资和新增保费的投资,由于成本提高,投资收益反而可能下降。

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