银行理财仍是市民“大众菜”

  但是今年上半年信托资产规模增速明显放缓,与去年同期26.56%的增幅相比,今年增速大幅下降了12.16%。此外,今年6月末信托业的资产规模较5月末更是下降了0.24万亿元,首现月度负增长,这是自2007年以来从未有过的。

今年以来,多家信托公司风险案例频繁暴露,矿产类的主要有中诚信托的“诚至金开1号”和“诚至金开2号”、吉林信托的“松花江77号5期”和“松花江77号6期”、华融信托的“融丰宏盛聚德”等产品。

这种局面在今年被打破。信托被银行反超,显然与近来接二连三的兑付危机有关。在打破刚性兑付的政策监管下,投资者也意识到风向的转变,转而寻求更稳健的投资渠道。这或许是众多“唐女士”做此选择的原因之一。

  除资产规模外,人均利润也首现同比下降。数据显示,截至二季度末,信托业实现利润总额289.69亿元,利润总额同比增长12.39%,增速回落了23.3%;人均利润146.96万元,较去年二季度的155.66万元下降了8.7万元,同比首次呈现负增长。此外另有多项指标的增速都同比大幅回落。

信托业协会数据显示,2014年二季度末,信托业固有资产总规模3058.57亿元,相比去年末的2871.41亿元,增长6.52%;全行业实收资本总额为1188.66亿元,与上年末的1116.55亿元相比,增长6.46%;全行业所有者权益总额为2749.61亿元,每股净资产为2.31元,平均每家公司净资产为40.44亿元,与上年末相比分别增长7.61%、0.87%和7.61%。

这只是星城投资者寻找高收益理财的一个缩影。记者从中国信托业协会官网了解到,信托资产规模增加,但增速呈现继续放缓的势头。

  过去五年来银行理财和信托在增速上一直不相上下,过去四年均保持在50%左右的增幅,但进入2014年以来,信托产品增速开始放缓,相关数据可以看出,2014二季度同比增长放缓至31.98%,仅同比增速6.4%至12.48万亿元。在多重因素影响和半年末银行冲存款吸收大量资金情况下,信托增长延续放缓趋势。

数据显示,二季度末的12.48万亿元信托资产总规模较一季度环比增长6.40%,较去年末增长14.40%,但较上月下降了0.24万亿元,首次出现月度负增长;与去年同期26.56%的增幅相比,下降了12.16个百分点。

数据解读:信托规模增加但增速放缓

  事实上,信托业增速放缓,业内早有预期,在混业经营和行业风险走高的背景下,信托业开始遭受到来自券商、基金资管的竞争。从2013年开始,信托业增速已呈现放缓势头,去年前三个季度增产规模环比增速连续下降。

行业数据印证了信托业拐点的到来。

从去年开始,信托产品出事的消息就不绝于耳,唐女士坐不住了。最近产品到期后,本着落袋为安的想法,唐女士不愿再去那家第三方理财机构买产品了。“觉得还是把钱放在银行安心些。”当然,资金总不能放活期,因此她一直在比较星城银行理财项目的收益高低。同时她也发现,有她这种想法的人还不少,所谓的高收益理财产品特别抢手。“年化收益7%以上的产品,一打电话去就说没额度了。”

  6月末资产规模首现月度负增长

今年二季度末,信托业实现利润总额289.69亿元、人均利润146.96万元,利润总额同比增长12.39%,人均利润同比首次呈现负增长,较去年二季度的155.66万元下降了8.7万元。

数据显示,2014年2季度末,信托业管理的信托资产总规模为12.48万亿元,再创历史新高。较1季度环比增长6.40%,较去年末增长14.40%,但较上月下降了0.24万亿元,首次出现月度负增长;与去年同期26.56%的增幅相比,下降了12.16个百分点。

  而银行理财经历十年发展,目前已经成为国内最主流的金融产品之一。近5年来,银行理财一直保持50%以上的增速,于2014年6月以12.65万亿元的规模首次超过信托资产规模。

今年二季度数据表明,就11.77万亿元的资金信托投向看,依然主要分布在工商企业、基础产业等五大领域。周小明表示,信托投向占比有不同程度的变化,体现出受市场变化影响和市场的导引作用。

星城现象:市民从信托转向银行理财

  特别是进入2014年,信托受频繁曝出的兑付危机事件以及监管从严的影响,信托增速不断下滑,预计2014年整体增速会下滑到30%左右。虽然银行理财也有兑付危机的发生,但总体信用良好,加上银行信用等级在全金融行业中仍然是领先地位。

在胡一帆看来,信托业将迎来新一轮重组。由于资本金缓冲不足,信托公司可能会面临破产、兼并或出售不良资产给四大资产管理公司。随着信托业资产规模的下降,信托行业的集中度将提高。

相比之下,银行理财的势头更好。近5年来,银行理财一直保持50%以上的增速。

  因为“兑付危机”频发,各家信托公司处于风险控制的考虑,也在有意识的收缩战线。这也给了银行理财产品一个机会,今年上半年银行理财总规模首超信托。而得益于其期限短、风险低、约定收益等优良特性,预计下半年开始银行理财产品规模将大幅超越信托产品规模。

实际上,就季度环比增速而言,2013年度开始呈现放缓势头,前三个季度环比增速连续下降,四季度环比增速为7.66%,小幅回升0.5个百分点,2014年前两个季度信托资产环比增速延续放缓势头。

上半年的数据显示,信托管理资金总量被银行理财超越。图为工作人员在某信托公司。 IC 供图

  银行风头强劲 每年50%增速

房地产是资金信托的第五大配置领域,规模1.26万亿元,占比10.72%,相比去年末10.03%的比例,小幅上升0.69个百分点,这与今年一季度前房地产行业的平稳发展有关,但随着今年二季度开始暴露的房地产行业风险,资金信托投向房地产领域将更为谨慎。

银行理财虽然深入千家万户,但信托“掐尖”,目标人群集中在“高富帅”。因此,虽然银行理财很热闹,但在管理资金规模上,信托仍是略胜一筹。

摘要:因为兑付危机频发,各家信托公司处于风险控制的考虑,也在有意识的收缩战线。这也给了银行理财产品一个机会,今年上半年银行理财总规模首超信托。而得益于其期限短、风险低、约定收益等优良特性,预计下半年开始银行理财产品规模将大幅超越信托产品规模。 6...

中国信托业协会专家理事周小明则表示,2013年,全国68家信托公司管理的信托资产规模达到10.91万亿元,首次突破10万亿元,信托业步入“后10万亿时代”。与此同时,信托业也遭遇了前所未有的挑战。经济下行增加了信托业经营的宏观风险、“泛资产管理”加剧了信托业的竞争、金融自由化使传统融资信托的市场空间萎缩、金融机构同业业务的规范减少了简单通道业务的市场机会。在此背景下,信托业也结束了2008年以来信托资产高达50%以上年复合增长率的高速增长阶段,自2013年起增速开始放缓,2014年二季度增速继续放缓,但发展总体平稳,表明信托业已进入平稳增长阶段。

两年前,市民唐女士在五一大道的一家第三方理财机构买了一款信托产品。“当时一个朋友从第三方理财机构买了信托,他还给我洗脑说,银行卖信托其实也就是过一下手,收益会被银行拿走了一截。于是,我就跟着朋友去了那家第三方理财。”

  和“土豪”级别的信托相比,银行理财的低门槛也使得其市场更大,预计下半年银行理财仍然会保持高速发展,全年增速可能会达到50%的水平,将远超信托。

另据媒体报道,银监会近期召开内部会议,提示信托公司风险,并内部通报了11家信托公司风险情况,包括中信信托、华融信托、新华信托、金谷信托、安信信托、中原信托、长安信托、陕国投、中泰信托、中江信托和五矿信托等,风险资产以能源和矿产类项目居多。

本报讯近日,信托业协会发布的数据显示,今年上半年信托业管理的信托资金总规模为12.48万亿元。虽然其规模再创新高,但银行理财跑得更快,上半年管理的资金总规模达12.65万亿元。对于银行理财管理资金总规模超过信托,有业内人士预计,下半年这种情况将更加明显。

  信托业协会发布的数据显示,今年上半年信托业管理的信托资产总规模为12.48万亿元,再创新高,较1季度环比增6.40%,较去年末增14.40%。

经营收入方面,2014年二季度末,信托业实现经营收入398.79亿元,同比增长13.68%,环比增长123.22%,但与去年同期同比35.44%的增长率相比,增幅大幅回落了21.76个百分点。

在理财领域,银行和信托各有千秋。信托收益虽然遥遥领先,但百万门槛让普通百姓难以企及。银行理财则以其低门槛、高流动性和安全性取胜。

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增速回落

原因剖析:信托兑付危机频发吓跑投资者

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工商企业是资金信托的第一大配置领域,规模为3.22万亿元,占比达27.36%,相比去年末28.14%的比例,小幅回落0.78个百分点。

资金信托的第二大配置领域是基础产业,规模2.72万亿元,占比23.10%,相比去年末的25.25%比例,下降2.15个百分点。其中信证合作业务规模1.11万亿元,占比8.88%,与去年末的8.81%基本持平。资金信托投向工商企业和基础产业占比的回落和下降,主要是受经济下行、实体经济加快结构调整、部分行业风险加大、基础产业过度投资风险显现的影响,信托公司顺应市场变化审慎应对的结果。

金融机构占比排名第三,规模1.64万亿元,占比13.93%,相比去年末的12.00%,提升了1.93个百分点。

上述信托公司人士对《第一财经日报》说:“暴露风险的大多数是存量项目中的矿产类和地产类项目,两个行业都处于行业波动中的下行周期,不仅仅是信托项目受到影响,与这两个行业相关联的银行贷款和资管产品都受到一定冲击。”

上述信托人士对《第一财经日报》表示,目前各家公司的头号任务是确保风险项目的平稳兑付,“创新与风险防控相比,次序排在后面,虽然创新也被各家公司列为迫切任务之一,但当务之急是守住风险而不是开拓创新。”

房地产比重小幅上升

北京某信托公司人士对《第一财经日报》记者分析:“存量项目保兑付,新增业务开展放缓,而创新业务利润贡献缓慢,都将使得下半年信托行业拐点进一步显现。”

风控当头

8月11日晚间,中国信托业协会公布二季度行业数据,截止到今年二季度末,信托业管理的信托资产总规模为12.48万亿元,再创历史新高。但值得注意的是,信托资产规模首次出现月度负增长,人均利润同比首次呈现负增长。

海通国际首席经济学家胡一帆认为,今年第三和第四季度中国信托业将迎来行业拐点。到期产品本息将在三季度升至1.99万亿与1328亿元,四季度预计有1.03万亿的信托产品到期。信托违约风险可能在上升,因为信托资产的规模已超过了信托公司的兜底能力。

业内分析人士对《第一财经日报》称,兑付压力加大、展业放缓、创新业务利润贡献有限,将使得行业拐点在下半年进一步显现。

排名第四的是证券投资,规模1.5万亿元,占比12.75%,相比去年末10.55%的比例,提升了2.2个百分点。信托投向金融机构和证券投资占比的提升,主要缘于信托业强化金融协同、扩大金融机构投资以及资本市场投资价值的显现,也反映出金融市场 变化引导的作用。

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