投连险热度持续 账户年内收益最高超 50%

整体来看,受权益市场影响,指数型账户、激进型账户、混合激进型账户表现较优,3月平均回报率分别为5.78%、5.36%、4.3%。

混合型投资账户的差异则更为显著。60个账户中,有9个年内回报率超过20%,但同时有4个账户年内回报率低于1%,分别为合众平衡型0.99%、某平衡成长型0.21%、光大永明进取型0.17%、合众进取型-0.21%。值得关注的是,这些回报率偏低的账户,多由于4月出现较大亏损。如合众进取型单月亏损达12.91%,其回报率亦随之转正为负。

资本市场春江水暖,与之唇齿相依的投连险收益亦水涨船高。据华宝证券统计数据,今年1月,投连险账户单月平均收益为2.29%,随后2月,投连险账户收益再度上涨,单月平均收益达4.9%,创近24个月以来新高。

而货币型、类固定收益型账户投资方式相对稳健,其中,货币型账户投资于货币市场比例在80%以上,类固定收益型账户投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产。虽然收益率并不突出,但是各账户之间波动性很小,风险较小。在资本市场处于波动期时,相对将更为稳健。

除此之外,指数型、混合激进型、增强债券型、混合保守型账户年度平均累计收益率分别为-20.50%、-15.01%、-6.68%、-6.11%。

今年以来,受资本市场强势表现影响,投连险账户收益屡创新高。截至3月,投连险账户单月平均收益为2.63%,连续三个月呈现正收益。与此同时,账户单月收益最高达23.46%,再度打破记录。

而在3月,投连险账户虽有所回落,单月平均收益依然达2.63%。排名体系内214个账户中,有201个取得正收益,占比93.93%。泰康优选成长型、太平策略成长型、招商信诺灵动A型、泰康进取型、信诚积极成长、生命进取I等账户收益居前,分别为23.46%、11.57%、10.28%、9.64%、8.97%、8.11%。

95个账户出现亏损

7个指数型投资账户中,除华德安硕价值增长账户外,其余6个账户年内回报率均超过20%,其中,最高为光大永明指数型账户28.67%。

而从七类账户来看,仅指数型账户、货币型账户4月平均回报率为正,分别为0.24%和0.16%,其余混合激进型、激进型、混合保守型、增强债券型、全债型账户均出现亏损,亏损幅度在0.35%-0.61%之间。

■本报记者吉雪娇

以激进型投资账户为例,截至4月末,53个账户中,有33个年内回报率超过20%。其中,泰康优选成长型账户以43.84%的回报率居首,泰康积极成长型、泰康进取型、太平策略成长型、平安精选权益等账户年内回报率亦超过30%。但与此同时,亦有部分账户年内收益仅为个位数,如某精选价值账户,由于4月亏损3.79%,年内回报率亦随之降至2.37%。

相对而言,全债型、类固定收益类、货币型表现则较为稳健,年度平均累计收益率分别为4.02%、3.70%、3.25%。其中,泰康五年定期保证收益型、同方全球稳健型、弘康平稳增利型、国华1号稳健型等账户收益居前,分别为7.98%、6.27%、6.60%、6.47%。

其中,泰康积极成长型、汇丰积极进取型、平安精选权益、生命优选平衡型、汇丰汇锋进取、泰康创新动力(310328)型账户收益率居前,分别为4.64%、3.74%、3.12%、2.86%、2.76%、2.47%。较一季度时单账户动辄10%以上,甚至超20%的单月收益亦显著下调。

“将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,3月份权益市场持续上涨,全月激进型投连险指数收益5.36%,沪深300指数收益率为5.53%,截止至3月31日,激进型投连险指数收于158.68点,调整后的可比沪深300指数收于72.52点。”华宝证券研报指出。

不过,随着股市进入震荡期,投连险的高收益亦难以维系。据华宝证券统计数据,4月,投连险账户单月平均收益-0.21%。排名体系内213个账户中,有118个取得正收益,占比55.40%。其余95个账户均出现亏损,且亏损幅度最高达12.91%。

相对而言,增强债券型、全债型、货币型账户表现则较为平淡,2月平均回报率分别为0.57%、0.47%、0.22%。其中,29个货币型投资账户中,除瑞泰安益型、瑞泰财智安益、新华稳定增利货币型、太平稳健避险型账户外,其余25个账户年内回报率均在1%以内。

不过,需要留意的是,这并不意味着购买投连险比直接投入资本市场更“抗跌”。事实上,七类投连险账户中,指数型、混合激进型、激进型、增强债券型、全债型账户确实跑赢可比公募基金指数,但混合保守型、货币型账户4月平均回报率分别为-0.61%与0.16%,并不及偏债混合型基金指数-0.33%和货币市场基金指数0.17%。

相对于固收理财市场的“跌跌难休”,投连险收益的强势表现亦令投资者心动。但需要留意的是,投连险对投资者的风险承受能力有较高要求。经济周期、政策调整、资本市场波动等均会带动投连账户净值的涨跌,可能享有较高回报的同时,也需承担一定的风险。

“投连险的投资部分的回报率是不固定的,未来投资收益具有一定的不确定性,保单价值将根据保险公司实际投资收益情况确定。当保险公司投资收益较好时,可获得较高的投资回报;但投资收益不理想时,也将承担一定的风险。”保险业内人士指出,而经济周期、政策调整、资本市场波动均会带动投连账户净值的涨跌。

《金融投资报》记者梳理发现,今年以来,已有超50个投连险账户回报率超过20%,其中,最高达50.02%。投连险高收益率能否持续?各类产品表现如何?

投资方向的不同,亦决定了投连险的风险程度。“激进型账户权益配置比例最高,在70%以上,混合激进型账户次之,权益配置比例在40%-70%,相对于市场波动更加敏感,风险指数更高。”上述业内人士表示。

账户单月收益最高23.46%

以2018年为例,投连险相关投资账户总体平均回报率有八个月均处于亏损状态。在具体账户中,负收益亦成为常态,最高亏损近四成。在此情况下,投连险更适合于经济收入水平较高,以投资为主,保障为辅,并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。

截止2018年中,各类投连险账户中,激进型账户规模居首,达572.7亿元,占总规模的42.84%;其次是类固定收益型投连账户,规模达313.89亿元,此外,混合激进型、混合保守型、增强债券型、货币型、全债型账户规模分别为293.48亿元、47.01亿元、45.88亿元、39.57亿元、22.64亿元;而指数型账户依旧是所有分类中规模最小的类型,规模只有1.57亿元。

四成账户出现亏损,亦影响投连险账户的年内收益。同时也令其同收益居前账户差异进一步扩大。

总体来看,2019年受权益市场波动的影响,短期内投连险收益或仍以震荡为主。由于资本市场具有不稳定性,且投连险无最低投资回报限制,业内人士建议,投连险购买还需谨慎,切勿盲目跟风。

■本报记者吉雪娇

今年以来,受资本市场强势表现影响,投连险账户收益屡创新高。截至3月,投连险账户单月平均收益为2.63%,连续三个月呈现正收益。与此同时,账户单月收益最高达23.46%,亦再度打破记录。

“将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,4月权益市场先涨后跌,全月激进型投连险指数收益-0.40%,沪深300指数收益率为1.06%,截止至4月30日,激进型投连险指数收于158.05点,调整后的可比沪深300指数收于73.29点。”华宝证券研报指出。

以2018年为例,A股市场大盘出现大幅震荡,投连险亦未能独善其身。华宝证券统计数据显示,209个投连险分类账户中,仅83个账户实现正收益,其余126个账户收益均为负值。

收益表现进一步分化

“货币型、类固定收益型账户由于投资方式稳健,风险较小,虽然收益率并不突出,但是各账户之间波动性很小。”业内人士指出。以全债型账户为例,其100%投资于债券和货币市场类似于开放式基金中的中长期纯债基金。

股市进入震荡期,投连险的高收益亦难以维系。华宝证券最新披露数据显示,4月,投连险结束连续三个月的正收益,重回负收益。当月有逾四成投连险账户出现亏损,其中,单月最高亏损12.91%,而受此影响,部分账户年内收益已全部清零。

值得关注的是,虽然单月收益率“破10”的账户有所减少,但年内投连险收益表现依然强势。其中,53个激进型投资账户中,有37个年内回报率超过20%。其中,泰康优选成长型账户以50.02%的回报率居首,太平策略成长型、泰康进取型、泰康积极成长型、华泰进取型等账户年内回报率亦超过30%。

其中,2019年因超高收益吸睛的激进型账户,在2018年表现可谓惨淡。53只激进型投连险,平均年度累计收益为-21.88%。全部账户收益均出现不同程度的亏损。其中,汇丰汇锋进取等5个亏损超过30%的账户均为激进型。

年内收益或以震荡为主

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