王川:“保守”投资 年年有余【永利彩世界登录

“近几年,中国经济一直处在结构调整之中,股市、楼市、债市与往年相比,都没有显现出更好的投资机会。在这种经济形势下,有没有一种投资模式可以不需承担过高风险,又能得到等同或略高于定期存款及固定收益类银行理财产品的稳定收益呢?我一直在尝试,然后发现自己可以做到。”在投资市场普遍不景气的状况下,并非经济专业“科班出身”的普通投资者王川却依靠自己的业余钻研和良好心态,以“保守”的投资风格在近10年间稳稳赚取着平均10%以上的年化收益率,不仅成功实现了财富的保值增值、提升了小家庭的生活质量,还收获了不少“意外惊喜”。

分级A是一个风险相对较低的稳健品种,通过不断筛选投资价值最高的分级A滚动投资,一方面可享受分级A本身的利息累积,另一方面可挖掘市场错误定价带来的红利,最终实现低风险、高回报。具体到如何选择分级A,方正证券(601901,股吧)表示,可以先剔除流动性较低的产品,那些份额过小、成交量低的分级A成本较高,且价格容易被操纵,尽量避免。

  阿八这时反应过来了一点:“那利息降了点,总还是有的吧,说好的利息怎么给我呢?”

“当时我的想法很简单,这只基金的市价只有净值的50%,5年后基金到期,只要指数不出现大幅下跌,基金的净值会与购买时差不多,如果基金清盘,我就能按净值收回资金,5年翻一倍,那么每年的年化收益率约为15%。即使股市下跌,只要跌幅不到50%,就基本不存在亏本的风险。当时指数只有1300多点,再跌50%的机会并不高。”和王川预计的很相似,其购入基金的净值在最初的两年间整体的波动不大,始终在1元附近徘徊。幸运的是,国内股市在2006年起迎来了一波牛市行情,王川所持基金在后3年的分红就接近2元,加上基金到期后转开放,按1元多的净值赎回,其投入的本金从买入到抛出的这5年间上涨了5倍多,年化收益率为43%。

这件事给理财人的教训有三点:1.投资别追求高息,多高收益就有多高风险;2.别相信广告宣传,有可能你投资的钱全被人家拿去打广告了;3.别信隔壁老王,就算“老王”说某款产品再好,也要有自己的判断,亏得时候“老王”可不管你。

摘要:【导读】分级基金的A份额通常被认为是低风险的保守理财方式,可最近仍然有不少财蜜在分级A投资中亏损,这是怎么回事呢?保守理财真的保守吗?来看看财蜜和她理财的对话,了解分级A的投资风险吧! 财蜜阿八是个保守党。保守的她在了解了分级A的低风险特性后,...

不承担过高的风险,不背负过大的心理压力,不奢求过高的收益。选择合适的“保守”产品,在长期投资中稳稳赚慢钱,王川不仅稳健地实现财富的保值升值,还收获了不少投资回报上的“意外惊喜”。

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  最后,她理财想提示大家:对于保守型的投资者,我们建议将大部分资产分配到国债、定存等真正的低风险资产中,学习理财是好事情,但不能盲目投资。同时,无论做什么投资,都要记得多样化投资,分散风险。像本例中的阿八,如果他刚开始只是买了2万元的分级A而不是20万元的话,他就有足够的资金去抄底分级A,毕竟因为折价现在多数A类的隐含收益率已经逼近8%。

在王川看来,只要能满足自身的理财愿望,就没有必要冒很大的风险去投机赚快钱,保守的方式也可以稳步挣得满意的预期收益。“投资,我从不着急。但有意思的是,有时候,看上去很慢的方式,实际效果却并不见得慢;越不着急,反而越赚得着。”

P2P在众多理财产品当中收益率还算比较高,是股市之外可以有的另一个选择。与其在股市玩暴涨暴跌过提心吊胆的生活,眼睁睁看着资金一夜“蒸发”不如选择一个靠谱点的P2P。不过大家还是要小心别误入非法集资的圈套,说到这里就不得不提e租宝。最近e租宝被警方认定为非法集资,目前正处于调查取证和追赃的阶段。投资人能拿回多少,小融觉得不容乐观,总之听天由命吧。

  阿八:所以最坏的情况就是股市牛几年,我的分级A关灯吃面几年?就当做定存了?

长期求稳 步步为赢

对于投资品种,尽可能选择波动较大的指数型、股票型或混合型基金。因为这类基金收益高、风险大,定投可以起到平滑风险的作用,而固定收益类基金如货基和债基的净值波动很小,一般不需要定投。

  她理财:分级A的利息不是以现金的方式给你,而是以母基金(未分拆的分级基金)的方式给你,给你后,你要是赎回母基金的话,赎回手续费还需要花掉0.5%。A一旦把钱借给B后,就无法以现金形式取回本金了,但可以在证券市场进行交易(通常会折价交易,也就是A的净值1元时,交易价格为0.9X甚至0.8X)。

投资篇:

分级基金A

  她理财:这么听着,这个永续A还挺靠谱的呀。

初涉基金市场,王川就赢得了漂亮的收益。但这场赚了快钱的“意外惊喜”并没有冲昏王川的头脑,“理性分析、长期求稳赚慢钱”依旧是王川坚持的投资原则。牛市结束之后,他将目光投向了方兴未艾的分级式基金。

总之,任何投资理财之前,都要建立在自己对产品有足够了解的前提下,此外,不要信高收益低风险的话,因为中国上下五千年,天上都没掉过馅饼。

  财蜜阿八是个“保守党”。保守的她在了解了分级A的低风险特性后,果断将自己的20万元投入了分级A。“分级A又有固定收益,现在场内又是折价,就跟债券投资类似,吃吃利息,赚赚价差,而且还没有违约风险,多好呀。”这么想着,阿八就欢欢喜喜地买了分级A。“别人都拿证券账户炒股,但是股票风险太高了,我还是老老实实买点分级A保本吧!”

在投资领域,风险和收益似乎永远都是成正比的。但作为一个每年都能实现10%以上收益,部分年度年化收益率高达25%的个人投资者,王川却并不是一个风险偏好者,相反,他是个爱赚慢钱的理财达人。

不过实际上,即使银监会不这么做,银行理财产品收益也会继续下滑,但其仍然值得投资。因为在各类理财产品收益都下降的情况下,收益能超过银行理财并且风险偏低的理财产品还十分有限。

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A:首先,我觉得是要保持一颗平常心,做好打持久战的准备。在买入产品前进行理性分析,但不要寄希望于每年都取得非常高的投资收益,或一遇到熊市就心急如焚。暂时的套牢或亏损并不可怕,只要持有的产品有投资价值,假以时日,一定能带来不错的回报。还有一点,就是我从不把投资等同于“发财”,我会将通过稳健理财得到的财富增值部分用于提升自己的生活质量,既不做暴发户,也不做守财奴。

由此可见,坚持基金定投可以让我们分散时点买入,平滑风险,降低买入成本。另外,还可以解决短期资金不足的问题,培养强制储蓄、长期投资的理财观念。所以,如果你是个长期投资者,现在或许是进入加大定投的好时机。

  她理财:永续类基金分级期限是永久的。永续A,不管你中途价格怎么跌,每年都会有定期向上折算。因此风险较低,类似于有担保高信用评级债券。此类永续A类相当于永续债,可以看成是“存本取息”。)

“不要嫌保守投资的收益率太低,要耐得住寂寞。”这是王川在采访中反复提到的“秘诀”。

基金定投

  阿八买入这款分级A后就没多留心了,低风险固定收益的东西,她觉得也没什么好操作的。可是,当阿八一个多月后查看自己的证券账户,发现她的分级A已经亏了3%了!阿八感到特别不解:“分级A,不是拿利息吗?!怎么能这么跌?”

“分级基金A类一般都会约定收益率水平,有低风险、收益相对稳定的特征,适合长期投资,比较符合我的投资理念和风险承受力。”2011年3月,王川在进行了一定的产品筛选后,以每份0.9元的价格购买了30万份“信诚500A”,投资金额约27万元。这款分级基金的约定年收益率为一年期定期存款利率加上3.2%。“买之前我先算了一笔账,按当时的银行定存利率计算出的约定收益率为5.7%,而当时信诚500A的市价只有0.9元,仅为1元净值的9折。按0.9元买入后,每份每年的收益为0.057元,收益率可超6%,而同期银行理财产品大致只有3%~4%的年化收益率。这款分级基金虽然没有太惊人的收益,但还是比较安全稳定的,和银行理财产品一样不用操心,流动性方面还更胜一筹。”虽说这次王川没有再遇到牛市,信诚500A的基金市价最低也曾下探到0.8元附近,但并没有对王川产生什么影响。王川说:“第一年,我获得了1.77万元的约定收益,第二年加息后,收益更高了,约为2.01万元。如今,信诚500A的市价涨到了1元以上,我持有的市值又上升了3万多元。综合测算下来,2年多,平均年化收益率也超过9%了。”

基金定投是震荡和下跌时的投资利器。股票越跌,跌的越惨越适合基金定投。因为在下跌时买入可以累积更多的基金份额,在以后市场上涨时获得更多收益。

  她理财:当A的收益达到一定程度,就会吸引外场的人参与,来拿这个比较有吸引力的无风险收益,进而拉高A。不过牛市的时候,由于在股市能赚更多的钱,这点收益也就没人看得上了。

关于赚慢钱:

另外,虽然基金定投是一种长期投资品种,但也不是绝对的,特别是在积累了较长一段时间并实现较多盈利之后,或者市场突然发生大幅波动、经济金融形势突变等情况时,投资人要学会止盈,落袋为安避免竹篮打水一场空。

  【导读】分级基金的A份额通常被认为是低风险的保守理财方式,可最近仍然有不少财蜜在分级A投资中亏损,这是怎么回事呢?保守理财真的保守吗?来看看财蜜和她理财的对话,了解分级A的投资风险吧!

Q:您的两次成功投资都是通过基金产品实现的,在选择基金产品赚慢钱的时候有什么特别的诀窍吗?

举个栗子来说,小明如果有600元现金,想买某基金,该基金目前净值为1.00,则可购买600份该基金。六个月后基金净值升至1.10,则小明获利(1.10-1.00)*600=60元,掐指一算,收益率有10%。

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  她理财:这里还有一个风险,如果央行继续降息,A的约定收益也会继续走低,你默默吃面时,会发现面越来越少,也就是拿的利息也会越来越少。

A:作为一个普通的个人投资者,我在买入或者换购一只基金前,会先对这只基金进行一定的研究。一般是参考专业的基金评级机构做出的评级,对这只基金过去几年的表现、基金的投资风格、年化收益率、最大的年度亏损有一个基本的了解。就我个人而言,如果基金的最大年度亏损超出了我的心理承受范围,哪怕它是一只5星级的基金,我也不会投资。从具体的选择上来说,我会优先考虑折价的基金、偏重长期投资的价值投资基金。

习惯了挣快钱的股民往往看不上银行理财产品,但对于普通老百姓(603883,股吧),银行理财产品仍然是投资的最佳品种之一。在央行不断降准降息的动作之下,银行理财产品的收益持续走低,融360数据显示,2015年12月银行理财产品的平均预期收益率为4.22%,创下两年来新低。

  阿八:那A还会继续这么跌下去么?我该怎么办呢?

“如果就风险承受能力而言,我觉得自己属于中级偏保守。近10年间,我的投资风格也一直属于比较理性稳健的。”谈起自己赚慢钱的投资经历,王川说自己最初的尝试有点“无心插柳柳成荫”的味道,“我记得是在2004年,当时银行的1年期定存利率不到2%,手头的资金又不够投资楼市,所以我就想尝试寻找一种风险适中的产品进行投资。”在利用业余时间对金融市场进行了一定的了解和学习之后,王川选择了封闭式基金作为自己的投资目标,“因为当时市面上的封闭式基金是打折卖的,净值1元的基金实际的买入价格约0.5~0.8元左右。封闭期最长的有10多年,中短期的在3至5年,选择面还是比较广的。”在经过一番折价率、流动性及投资风格的分析对比后,王川投资了一只折价率高达5折、还有5年到期的封闭式基金。

继上周“熔断测试”之后,近日A股又迎来一波暴跌,许多股民哭喊着,不仅没有赚到钱,还亏得一塌糊涂。辛辛苦苦大半年,一夜回到解放前!为了赚点钱,我们要不要这么拼!

  阿八:是呀!当时买的时候这个分级A又处于折价,我觉得蛮便宜的。还有“一年定存利率(税后) 3%”的约定收益率。想想理财产品目前也不过5%左右,还不如拿这个。反正怎么也不会亏吧。什么是永续A?我买的那种么?分级A的一种?

理性投资 “慢”钱不慢

眼看着自己的真金白银就这样“蒸发”,终于明白什么叫多么痛的领悟!多少人悔不当初,如果不选择股票,我们还有什么可以选择呢?其实,除了股票,可供选择的投资品种还有很多。

  (她理财备注:要弄懂分级A,我们先来了解下分级基金。分级基金,最开始有母基金,里面包含了分级A和分级B。A份额约定一个收益率,承担低风险低收益;B份额承担高风险高收益。当基金盈利时,首先满足A的收益,剩余的收益全部归B所有。其实质就是A把钱借给B去炒股/债,亏赚都是B的。A每年拿约定的利息。)

文/本刊记者 张瑾

近日还有一个噩耗传来:中国银监会要求银行下调理财产品收益率。为什么下调,因为再不下调银行就赔钱了。不过这条消息还未得到证实。

  她理财:A的价格跟B的价格是负相关的。一定程度上,A的下跌价格是由玩B的人决定的。玩B的通常属于风险激进型投资者,他们会不断追高B来取得差价收益(类似股票的差价),如果板块大涨,还会有大量的人来做场内外套利(基金场外申购,场内卖出),进而打压A的价格。所以市场越好越“牛”,A类折价就越大。阿八买的时候虽然有小折价,但是后来牛市来了,有了更大的折价。所以账户上看阿八的分级A就跌了。此外,阿八提到约定收益率是“一年定存利率(税后) 3%”。大家还记得之前央行降低基准利率了吗?这对分级A也是一盆凉水当头浇下啊。

Q:作为个人投资者,如何调节和保持良好的“慢”投资心态?

市场暴跌之下,分级基金损失惨重。以1月7日为例,虽然A股因两度触及熔断阈值,仅交易了不足15分钟便匆忙收市。但在此期间,141只分级B基金大面积跌停,平均跌幅高达8.42%。更悲催的是,熔断机制令分级基金投资者连"出逃"的机会都没有。

现如今,稳定的投资收益让王川成为了单位里小有名气的“投资顾问”,同事之间想要投资前也总爱找他算一算,问一问。对于投资理财,王川很清楚自己要的是什么。“我会先想好最坏的情况,选择保本几率高的产品,我要不损失本金;不做短期投机,做长期投资我要不亏;规避需要频繁操作的标的,我要简单,不常操心,能够比较轻松地理财。与10年前相比,我身边相当数量的人通过购房、买股票等方式,积累了一定的财富,保值的需求逐渐上升,用不背负太大的心理压力的保守投资方式赚慢钱,我觉得最适合我,也应该适合大部分人。”

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如今再回想起这笔平均年化收益率高达43%的投资,王川说自己也有些意外,“其实我从没指望涨这么多,主要是觉得这样的投资不用太操心,风险也适中。虽说赶上大牛市是运气,但我当时就考虑好了,即使略低于买入时的基金净值出来,也能有几倍于银行定存的收益;即使指数从1300点下跌倒700点,本金也不亏损。本来是冲着赚慢钱去的,没想到最后赚了快钱”。

所以说,分级A相对来说安全,股市大跌还有赚钱机会,但不能保证不亏,在下折过程中有投资机会。另外要提示大家的是,对于分级B要谨慎投资,不然也很容易“踩雷”。

总之,投资理财的方式还有很多,不局限于股市,我们应该做的就是尽量盘活自己手里那点钱,不放在银行里睡大觉,也别都放在股市里,最后你和老婆谁都找不着。

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