年终级中学结业生升学考试核器重周:最牛货基

据新华社

  展望四季度,市场人士称,货币基金仍将保持较高收益水平。“一方面,近期人民币贬值的预期有所升温,这预示着未来‘热钱’流入的规模将减少,从而导致基础货币投放量下降;另一方面,从市场资金面来看,公开市场到期集中在10月上旬,从10月下旬到12月中旬,伴随着到期量减少、保证金存款准备金上缴以及人民币升值预期降温带来的外汇占款减少,都会令市场资金面承受压力,而货币基金可以充分享受资金成本升高带来的收益。”

  打新再度来袭,也使得交易所债券市场和银行间市场资金价格同时上扬。1天国债逆回购价格在6月18日收盘前突然飙升,瞬间峰值达到30%,收盘时涨幅回落至15.36%,在6月19日收益率最高也飙到18%,分析人士认为这和打新关系密切。

临近年底市场资金面趋紧,作为现金管理工具的货币基金收益持续走高,有的预期收益率甚至超过7%,吸引了投资者的目光。

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  城商行产品更吸引

据天天基金网数据统计,截至11月29日,148只货币基金中,4只货币基金的7日年化收益率超过7%,超过30只货币基金的7日年化收益率超过5%,多数则保持在4%以上。业内预期,年关将至,银行揽储进入白热化阶段,当前市场上资金面维持偏紧格局,货币基金收益率或将高位运行。

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  备受市场关注的宝宝们收益也普遍回升,多只宝宝7日年化收益率超过5.5%。

预期收益率超7%

  统计显示,截至10月20日,包括中海货币B、中海货币A、汇添富货币B和易方达货币B的七日年化收益率都超过5%。72只货币基金(包括A、B分类)中,有31只收益率超过4%,远高于一年期定期存款。

  去年6月钱荒时,一批货币基金和短期理财基金表现突出,7日年化收益率超过10%,而今年资金面虽然不如去年紧张,但最牛货币基金近期收益率仍破20%。

4只货基

  今年以来,股债双熊的局面使得绝大多数偏股型和债券型基金均录得负收益。

  其实,国债逆回购也是随着资金面变化而变化,更适合股民。投资者可以这样操作:一般月末、季末、半年末、年末等都是资金非常紧张的时候,投资者可以在这一时段选择卖出股票、买入国债逆回购品种。若国债逆回购品种收益率下滑,往往意味着资金面紧张得到缓解。

  事实上,货币市场基金收益率暴涨,在今年3月资金面紧绷的情况也曾出现。今年3月,宝盈货币市场基金A、B份额的七日年化收益率曾狂飙至12.869%和13.11%。但这一局面并未持续太长时间。

  去年6月历史罕有的钱荒,刺激出一场货币基金、国债逆回购和银行理财产品的收益盛宴。即将到来的年中大考关键6月最后一周,在新股发行刺激和银行惯例性资金紧张双重作用下,曾经疯狂的三类产品是否还能重现疯狂?投资者又该如何投资?

  值得注意的是,随着定向降准等措施实行,市场的资金面有望进一步宽松。因此,从这个角度来看,对流动性要求不高的投资者可以锁定一些投资收益率较高、期限略长的产品。

  所谓七日年化收益率,是货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。其主要投资于期限在1年以内的货币市场工具,包括国债、政策性金融债、AAA级企业债券、央票以及债券回购等,在资金面紧缩的背景下,短融、回购等货币基金主要投资标的的收益率均将维持在高位,因此货币基金收益率也将水涨船高。

  可关注短期理财基金

  银河证券数据显示,截至9月30日,45只A类货币基金今年来平均净值增长率达2.41%,21只B类货币基金平均净值增长更是达到2.58%。

  打新带来新机会

  早报讯 今年以来,股债双熊的局面使得绝大多数偏股型和债券型基金均录得负收益;而受益于货币政策持续收紧、资金面不断紧张、资金成本高企等因素,货币市场基金成为惟一取得正收益的品种。

  数据还显示,从收益较高产品发行银行看,基本上都是城市商业银行,其中主要是南京银行、重庆银行、苏州银行、浙商银行,而股份制银行的理财产品收益区间则多在5.4%左右。而国有大行的收益率更低,一般在4.8%至5.4%的区间内。

  从整体趋势看,相较6月初,近期货币基金整体收益上升,也显示出年中资金紧张的威力。Wind资讯数据显示,6月20日209只货币基金(各类型分开算)平均7日年化收益率达到4.6433%,而在6月2日193只货币基金的7日年化收益4.0885%。不过,相较年初资金面紧张时还差很远,在1月1日和1月28日,货币基金平均7年化收益率分别为5.692%和5.813%。

  业内人士分析,通常6月资金面紧张,最紧张的将是本周,近期货币基金收益率都将维持小幅攀升格局。但从下半年整体看,收益率肯定不敌上半年。因此,投资者最好认真做好资金性质分析,对于一些确实需要随取随用的资产,可以投资T 0申购赎回的货币基金,但长期将对流动性要求不高资金放在货币基金上并非良策,稳健型投资者其实可以逐步选择存续期偏长的短期理财型产品。

  数据显示,6月20日91只短期理财基金7日年化收益率达到4.7114%,超过货币基金水平,今年短期理财基金总体收益也高于货币基金,投资期限在1个月的产品表现相对有优势。

  此外,投资者需要注意,部分货币基金短期收益率突然提升,与集中兑现浮盈有关,需要观察长期业绩平稳的产品。此外,还可关注周末收益率,由于周六和周日的万份收益一般会合并公布,因此将周六周日的万份收益除以2,再乘以365,就是该货币市场基金投资组合最真实的收益率。

  1天国债回购收益飙升

  货基最高收益率超20%

  中国基金报记者 方丽

  从具体产品看,Wind资讯统计的在售产品中,预期收益超过6%的只有15款,占比仅5%左右,而预期收益率超过5.5%的银行理财产品为73只,显示出目前商业银行其实不太差钱。预期收益率最高的是南京银行的2014年“聚富1403期7”(35天)北京特供人民币理财产品A40118(新客户专享),为6.3%,此外,南京银行2014年“聚富1403期7”(252天)南通特供、浦发银行2014年第336期个人专项理财产品同享盈之夕阳红-安享款、青岛银行2014年“海融财富”钱潮系列第13期QC14013 等多款产品收益率也超过6%。

  去年6月底国债逆回购的火爆,让小伙伴们惊呆了。今年6月打新股也让国债逆回购突然飙升,投资者也完全可以持续关注国债逆回购市场波动的机会。

  投资者需注意,部分货币基金短期收益率突然提升,与集中兑现浮盈有关。因此,对流动性要求不高的投资者,其实可以选择存续期偏长的短期理财型产品。

  年中大考临近,虽然资金面明显比去年宽松,但多只货币基金万份日收益和7日年化收益率飙升,部分保证金类货基7日年化收益率甚至超20%。

  中国基金报记者对这三大类产品近期收益走向统计发现,很少见到6%以上收益率的银行理财产品,但货币基金收益率小幅回升,其中保证金类货币基金表现神勇值得关注,而打新也给国债逆回购带来新机会。

  参与国债回购的风险很低,如果国债逆回购品种出现收益超过5%的情况,就具备较高的投资价值。极端情况也会出现无法及时兑付的情况,风险比银行一天协议存款略高。

  去年在揽储狂潮刺激下,部分门槛百万的产品给出超10%的收益率,但今年收益超6%的产品都比较少见。不过,银行理财产品平均收益在5.3%左右,是资产配置好工具,城商行产品可能收益率更高。

  有两只产品的表现值得关注,6月20日年化收益率都超过了14%,分别为嘉实保证金理财和易方达保证金,其中嘉实保证金理财B、嘉实保证金理财A,7日年化收益率高达21.895%、21.044%,而易方达保证金B、易方达保证金A的收益也分别达到15.607%、14.935%。而嘉实保证金B在6月18日和6月19日的收益率也达到19.968%和21.88%,易方达保证金6月19日7日年化收益也达到了9.82%。

  据普益财富数据显示,上周1个月以下期理财产品的平均预期收益率为4.23%,而1个月至3个月、3个月至6个月、6个月至1年和1年以上的理财产品,平均预期收益率分别为5.2%、5.2%、5.34%、6.05%。和6月初比,这一收益率变化不大,基本在0.1至0.3个百分点波动。银率网数据也显示,6月份前两周,1至3个月理财产品平均预期收益率均为5.1%,3个月至6个月的理财产品分别为5.31%、5.32%,走势基本持平,并未看到有大幅上涨的势头。

  银行理财平均收益5.3%

  有业内人士认为,6月打新重开,很多机构需要借钱参与。在新股密集发行的申购日,投资者可以利用1天国债逆回购进行波段操作,也是一个分享资金面紧张的好办法,没准能赚点小钱,不过需要投资者能随时操作、及时把握机会。

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