第三方理财:易碎的高收益承诺 背后风险突出【

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不少人都会在超市、商场入口处看到一些一身正装的年轻人在宣传高收益的P2P理财,高收益成为它吸引投资者的最大诱惑。记者去年在北京金融博览会的门口,就收到七八张P2P理财宣传单。我对比多家P2P理财产品具体情况后发现,这类产品期限大多被设计为3个月、6个月和12个月。在回本方式上,基本采用到期支付本金和利息,但也有一些12个月期限的产品,为了进一步吸引投资者,采用了每月派息的方式。在收益方面,有些6个月期产品可拿到年化10%的回报,有些一年可以获得15%的收益,已经超越了百万投资门槛的固定收益类信托,更是一年期定期存款收益的4倍多。这类产品门槛大部分为5万元和10万元。但除了吸引眼球的收益率外,这类理财产品在宣传单上几乎都不说资金投向、风险等关键问题。

但事实上,这些产品大多仅由银行托管而并非直接监管。中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇(微博)指出,目前来说,银行并不能监管这些资管公司的理财产品,如果把房产抵押给银行就相当于银行发产品。银行有资金托管的业务,就是把钱放在银行账上,但银行监管不到资管公司钱的投资去向,甚至这部分募集的资金有没有被挪用银行也是不知道的。这些第三方理财机构将银行托管的职能直接写为银行监管,这种夸大其词的宣传同样带有虚假宣传成分。

刘彦斌认为,第三方理财机构或许是有抵押和担保,但是投资者并不知道真实情况,因此投资者的信息是不对称的。另外第三方担保的形式存在巨大的漏洞,一旦第三方担保公司的实力不够,投资者本金和利息的实现也是遥遥无期的事。

关键词5风险提示。

西南财经大学信托与理财研究所研究员吴泞江指出,目前我国第三方理财市场的最大问题是进入门槛低、机构鱼龙混杂。“目前,第三方理财机构成立的速度如雨后春笋,但绝大部分第三方理财机构都是"小作坊"式的管理模式。”造成这种现象的原因在于第三方理财市场几乎没有进入门槛,只要通过工商注册便可以营业,造成大量资金涌入,大量机构涌现。不规范的第三方理财机构已经成为整个行业健康发展的隐患。

中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇在接受北京商报记者采访时表示,目前来说,银行并不能监管这些资管公司的理财产品,如果把房产抵押给银行就相当于银行发产品。银行有资金托管的业务,就是把钱放在银行账上,但银行监管不到资管公司钱的投资去向,甚至这部分募集的资金有没有被挪用银行也是不知道的。这些第三方理财机构将银行托管的职能直接写为银行监管,这种夸大其词的宣传同样带有虚假宣传成分。

关键词2年化收益率。

更有一些违法机构是打着理财的旗号行非法集资之实。去年,济南市公安局曾侦破一起涉案3600余万元的非法集资案。嫌疑人于2008年成立一家投资理财公司,许诺以每月3%-6%不等的高额利息向客户借钱,然后再以更高的利息放贷,从中赚取利息差。

在这些第三方理财产品中,发行的P2P理财产品居多,这些理财产品的投资去向是平台另一方借款方,一般借款方的利率在20%-30%,支付投资者10%以上的收益后,平台还能获得10%左右的收益,获得高收益的主要风险也在于借款人的信誉以及平台的运营风险。一旦借款人违约,那么投资人的风险就暴露出来,而此前发生过P2P机构跑路,也没有人会对投资人的资金负责。

年收益率,就是一笔投资一年实际收益的比率。而年化收益率,仅是把当前收益率换算成年收益率来计算的。

吴泞江直言,不可否认,目前国内的第三方理财业务仍属于新生事物,如其他任何新生事物一样,该行业还存在诸多不足之处,如进入门槛低,造成整个行业里机构良莠不齐、部分机构运作不规范等。对于第三方理财机构而言,现在正处在建立市场形象和树立信誉度的关键时期,任何不规范运作对其的冲击都有可能是致命的。

除此之外,还有一类以有限合伙形式募集资金投资于小微企业债权的第三方理财机构,这种期限为一年的理财产品收益同样能达到12%。理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌在接受北京商报记者采访时表示,有限合伙这种投资方式,资金投向都是一些做不了信托的项目,一般一个信托项目能获得14%-15%的收益,除去给投资者10%的收益,剩下4%-5%的收益是属于中间渠道的费用。而有限合伙这种项目是项目方给资管公司20%左右的收益,除去投资者12%的收益,中间的8%就让中介公司挣了,但是能给到20%的高收益项目,主要是因为项目风险比较大,但销售人员给老百姓介绍这种产品是保本保收益而不提风险,这种宣传是不恰当的。

“对于普通投资者来说,还是找一个规模较大的线下P2P理财公司,那样相对风险较小。”王伟建议。

监管缺失、没有实现行业自律等多重因素令第三方理财市场乱象丛生。在乱象丛生的同时,风险事件层出不穷,中欧温顿基金老板跑路事件、中金智富私募基金难以按时对付,这一桩桩、一件件虽然在某个时间点触动了投资者的神经,但他们却在高收益的陷阱前无法自拔。

北京商报记者以个人投资者的身份到某第三方理财公司进行调查,客户经理将签订的合约和第三方担保公司的协议交给记者查阅,并十分警觉地不断询问记者的职业。记者注意到,在合约上确实写着“在委托期内,公司方保证投资者在投资理财期限内本金所得的利润不低于公司承诺的年利率,如有亏损,则由公司承担”,该客户经理介绍道,公司的自备金无法偿还则由担保公司承担,但对于这个第三方担保公司的实力,客户经理并未详细介绍。

不少投资者只注意看理财产品宣传单上的“收益”字样,却很少去看风险提示。实际上,产品风险提示中含有重要的风险信息披露,投资者应该仔细阅读。

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北京商报记者 岳品瑜/文 闫瑾/摄

关键词4到期保本。

打理。因涉嫌刑事犯罪,中欧温顿案件被北京朝阳警方正式立案侦查。

北京商报记者向宣传单上的监管银行进行了求证,该银行的工作人员表示,他们银行并没有监管这个公司的理财产品,存在托管的可能性较大,但是这个产品是否在该行托管,工作人员并未给出明确答复。看来,理财机构在银行“托管”还是“监管”上偷换了概念。

P2P理财这个舶来品到底怎样?记者在网上查询发现,媒体对它赞扬者有之,批评者亦不在少数。所谓P2P理财,指的是以公司为中介机构,把借贷双方对接起来,实现各自的借贷需求。中介一般是收取双方或单方的手续费,或者收取以一定的息差。

吴泞江认为,行业的规范发展离不开内部自律和外部监管。而对于第三方理财机构而言,目前还处于监管的空白地带,因而机构的自律就成为其发展壮大的关键。未来第三方理财行业的发展或将经历与证券业类似的“野蛮发展”、“清理整顿”和“规范发展”的不同阶段。但毫无疑问,最后能生存下来并发展壮大的机构一定是严格自律并坚持规范运作的第三方理财机构。

“门槛5万,年息12%,按月分红,保本保收益了啊!”最近一段时间,在社区或者超市门口,经常能看到一些理财机构向过往的行人发放理财产品宣传单,尤其是中老年人更是他们选择的对象。北京商报记者索取了一些宣传品发现,这些机构大多都是一些第三方理财投资管理公司。这些产品真能达到如此高的收益吗?又确实像他们说的“投资没有任何风险”吗?

关键词3认购期限。

“这个商场周围都是居民小区,而且附近有菜市场和超市,每到上午,来附近买菜的大爷大妈特别多,正是揽客的好地点。”张敏驻守的这一百货商场,已然成为“张敏们”的上班地点,他们的目的就是“物色”老年客户,向其推销收益奇高、投向模糊的第三方理财产品。

艺术品市场波动性大,是个充满高风险的投资品种,理财机构能够保证投资者的收益吗?记者带着疑问询问了这家典藏投资管理公司。该公司的工作人员介绍,他们理财产品投资的是古玩、字画、玉器,算是艺术品基金。当记者问到如何来保障高收益时,她表示,“出现亏损全部由公司承担,这在合同上明确写明了。公司由专业团队打理,同时进行多个项目,一个项目的期限不会超过一年。综合来看,肯定有赔有赚,但是挣的钱肯定比赔的钱多,所以才承诺给投资者这么高的收益率”。北京商报记者了解到,这个公司并没有第三方担保公司做担保,一旦投资亏损,公司无法兑现收益,投资人的利益如何保障呢?

理财产品说明书上的到期日意味着产品到期、停止运行,而银行要在“到账日”才会把本金和投资所得返还给投资者账户,资金到账日是指产品到期日或提前终止后到资金打回到投资者个人账户之间的时间,这段时间内资金不计息。

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监管层应对第三方理财加以规范

其实,这家公司就是通过集合投资者的钱,把它贷给那些从银行贷不到款的人,赚取中间的利差。抵押物一般为房产等实物。

而目前的理财机构却沦为“销售机器”,以产品销售为惟一目的:有什么卖什么;什么产品给的佣金高就主推何种产品,而忽略了客户的真实需求和投资偏好。如此一来,违规经营、误导客户的事情屡见不鲜。例如,今年4月,一家名叫“信托100”的网站以自己的名义认购信托,再将信托拆分成小份销售,以“间接代理”的法律名义与投资者签订协议,将100万元的信托门槛骤降至100元。这种看似“普惠金融”的方式,实际上违反了信托合格投资者的规定,遭到监管部门否认。

高收益背后风险突出

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而在市场上,众多的公司凑几个人,买来一本电话簿,就天天不停地给老百姓打电话或发短信推销理财产品;或者驻扎人群密集场所,见到大爷大妈们走过来,就拼命发小广告。正因为这种粗放的推销方式,不少投资者疑问,第三方理财产品到底是什么?它们与银行理财产品、“宝宝军团”理财产品有什么不同?它们靠谱吗?

北京市问天律师事务所主任张远忠表示,那些购买第三方理财机构发行的理财产品所造成的损失,投资人应尽可能收集资料来做维权证据。另外,投资者应注意有些理财机构是不是构成非法集资或者说集资诈骗,如果构成可以向公安机关举报。对于营销员在推销过程中承诺“保本保收益”构成欺诈,投资者可以向他们索赔。

除了银行理财产品,近几年舶来品P2P理财,也成为不少投资者战胜定存的选择。但目前市场上品种众多的P2P理财,也让投资者眼花缭乱,无所适从。

监管缺位维权艰难

去年底扎堆发生的银行“飞单”事件也值得投资者深思。“飞单”是银行违规代销理财产品,并不是银行自己发行的理财产品,这些产品多数是信托、有限合伙类产品销售的隐秘渠道,第三方理财机构将一些无法通过的信托项目包装成高收益的理财产品,通过银行的渠道来销售给投资者。不出事,投资者可以拿到高收益,但是一旦出现违约或难以兑现收益,则投资者将蒙受巨大损失。

普益财富研究员吴泞江认为,银行发行这类“矛盾对立”的产品,虽然表面上看,同时为看多和看空标的的投资者提供了可选择的产品,但却存在规避责任的嫌疑,难以体现其专业的投资管理能力。

还有部分公司为了博得投资者的信任,将某银行“监管”的字样列入了宣传单,在投资者询问时,通常会得到理财经理这样的回答:“公司的资金都是由银行管理,一旦发生兑付风险,银行将把房产作为抵押,来保证客户收益,而且银行也知道钱的去向,很透明化。”

运作过程不透明

2013金融界“领航中国” 最佳电子银行评选

事实上,第三方理财的模式起源于欧美国家,近年来才在国内生根发芽。按照国际惯例,第三方理财机构主要有四种盈利模式:专业理财规划及咨询费;会员制服务费;推荐产品实现利润分成费;代销产品的返佣。海外理财机构的盈利模式主要侧重前三种。

销售员都是用低门槛、低风险、保本保收益的宣传语来吸引投资者关注。目前商业银行发行的稳健型理财产品预期年化收益率基本在3%-6%左右。而第三方理财机构所推销的理财产品收益率均能达到10%以上,有些甚至宣称20%的高收益。那么,真能做到低风险、门槛低而且还能保本保收益吗?

银行理财赔掉5300万

经营混乱风险丛生

11月23日,北京商报记者在某超市大门内拍摄到的某第三方理财公司的宣传展板。

P2P平台卷钱逃跑

去年8月,上海泛鑫保险代理公司的美女总经理陈怡携5亿元巨款外逃,上海保监局在检查中发现,上海泛鑫存在擅自销售自制固定收益理财协议的做法,吸引投资者,募集规模较大的资金,从保险公司获得高额手续费并循环操作。然而随着资金规模的迅速膨胀,理财协议到期后,尚需缴纳的续期费资金就成为问题,导致资金链断裂风险。

另外,还有一些理财机构的产品投资于艺术品拍卖。北京商报记者从推销员递过来的宣传单上看到,“保本保利”,投资期限分为3个月、9个月以及12个月,年收益分别为12%、16%、19%,门槛也非常低,才1万元起步。

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对于第三方理财机构通过“保本保收益”招揽客户,多位专家表示,由于银监会规定理财机构在宣传产品时不能承诺“保本保收益”,因此这些都涉及夸大宣传。

记者走访中发现,四大国有银行的理财产品设计相对保守,收益率一般仅高于同期银行定存利率的1到2个百分点,即使非保本浮动产品,大多也会实现其预期收益。

专盯老年人的钱袋子

理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌表示,对于第三方理财机构的规范,需要监管方面出台具体的监管措施规范这个行业,不然就很容易出现风险。并且投资这种第三方理财机构的理财产品会面临很大的风险,投资者应尽量规避这种项目。

购买银行理财产品先读懂五大关键词

但事实上,这些产品大多仅由银行托管而并非直接监管。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)指出,目前来说,银行并不能监管这些资管公司的理财产品,如果把房产抵押给银行就相当于银行发产品。银行有资金托管的业务,就是把钱放在银行账上,但银行监管不到资管公司钱的投资去向,甚至这部分募集的资金有没有被挪用银行也是不知道的。这些第三方理财机构将银行托管的职能直接写为银行监管,这种夸大其词的宣传同样带有虚假宣传成分。

推销手段涉嫌误导

投资与理财市场行情近两年的不景气,让不少投资者开始调整收益预期,能够战胜定存已经成为许多人的选择。而目前市场上能够战胜定存的产品中,银行理财产品首当其冲。

有这样一群“金融从业者”,他们看上去并不具备太多专业知识,办公地点也不在固定的国贸或金融街(000402,股吧),而是流动于街头巷尾。工作场景极其简单:一张小桌子、一沓宣传册,配上一套普通的西服。他们的主攻客户通常不是资金雄厚的商旅人士,而是一些“有钱又有闲”的银发族,力劝老年人把钱放进他们所谓的第三方理财公司进行投资,并声称所获得收益高并且安全可靠,而现实却是此类公司的财富产品无法兑付、老板跑路的新闻被频频曝出,许多以老年人为主的投资者其实置身一场非常危险的投资游戏之中,甚至直接陷入骗局,损失惨重。

还有部分公司为了博得投资者的信任,将某银行“监管”的字样列入了宣传单,对此,记者同样以投资者身份向宣传单上的客户经理进行咨询,该客户经理表示,他们公司的资金都是由银行管理,公司承担一部分风险。一旦发生兑付风险,银行将把房产作为抵押,来保证客户收益,而且银行也知道钱的去向,比较透明化。

“保本保收益类的风险最低,几乎都会实现预期收益;保本浮动型收益产品也大多会实现预期收益,也有一些未达到;风险最大的就是非保本浮动收益类产品。这类产品一般比较极端,年化收益超过20%也可能实现,赔掉30%也是常事。

昨日,不到9时,就职于一家投资咨询公司的产品销售张敏身着西服套装、扎着马尾,拎着一资料袋的宣传材料,来到和平里西街的一家百货商场门前,开始向来来往往提着大小菜篮子买菜的大爷大妈发放起宣传材料,“专项理财产品,年化收益16%”。不远处,一位同样西装革履的同行摇着手中的宣传彩页高呼,10万元一年返1.5万元。

专家声音

例如,有些股份制商业银行发行的挂钩黄金表现的理财产品,分为“看涨”和“看跌”两款,美其名曰为投资者提供更为丰富多样的产品,但投资者如果选择错误,就只能自认倒霉了。

今年3月,北京商报记者接到一则对中金智富公司的投诉,投资者声称去年在该公司购买的宁江石油计划产品目前已经到期却并不能按期兑付。调查发现,该产品7000万元募集资金去向成谜,松原宁江石油的相关负责人多次明确否认松原宁江石油将接受中金智富旗下投资计划的投资,该负责人也没听说过中金智富与旗下子公司有何关系。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,随着这些形形色色的带有影子银行性质的第三方理财机构发行的产品不断增加,这些理财产品鱼龙混杂,良莠不齐,另外现在发行和销售这些产品的机构,并不是正规的金融机构,监管机构都不管,容易形成灰色地带,希望银监会、证监会、保监会各部门的协调,把这部分规范好,管理层不能总是等到最后出了事才来收拾残局。

最具代表性的就是历时3年的宋文洲案,虽然案件最后以和解收场,但渣打银行亏掉宋文洲5300万元的事实,给诸多投资理财产品的人敲响了警钟。

昨日,不到9时,就职于一家投资咨询公司的产品销售张敏身着西服套装、扎着马尾,拎着一资料袋的宣传材料,来到和平里西街的一家百货商场门前,开始向来来往往提着大小菜篮子买菜的大爷大妈发放起宣传材料,“专项理财产品,年化收益16%”。不远处,一位同样西装革履的同行摇着手中的宣传彩页高呼,10万元一年返1.5万元。

多位销售员在回答记者对“保本保收益”质疑时均表示,他们的理财产品收益是固定的,而且保本保息,投资者只要看一下合同就能明白。当北京商报记者查看他们与投资者签订的合同时,上面并没有写明保本保收益,只是保证收益不低于公司承诺的年利率。

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中欧温顿事件

多数P2P平台以及资产管理公司发行的理财产品都是通过第三方进行担保,当公司资金出现问题时,担保方会提前支付给投资者本金和利息,有些机构甚至直接把银行监管列在宣传单上,来提高投资者对他们产品的信任。

近年来,一向以稳健著称的银行理财产品受到众多投资者的青睐,它的火热销售令各家银行收入颇丰,这从银行理财市场的规模发展可以看出端倪。普益财富日前统计显示,2012年针对个人发行的银行理财产品数量达2.8万余款,较2011年上涨25.84%;发行规模达24.71万亿元,较2011年增长45.44%,发行数量和发行规模创历史新高。

还有部分公司为了博得投资者的信任,将某银行“监管”的字样列入了宣传单,在投资者询问时,通常会得到理财经理这样的回答:“公司的资金都是由银行管理,一旦发生兑付风险,银行将把房产作为抵押,来保证客户收益,而且银行也知道钱的去向,很透明化。”

北京商报记者在调查的过程发现,大多数理财机构的客户经理在标榜高收益的同时并没有提示高风险,但是销售员“保本保收益”的宣传方式又是否合规?

股市跌跌不休,指数重回10年前;楼市调控不断加码,投资房产受到诸多限制;信托产品动辄百万的门槛,让投资者望而却步;艺术品市场真伪难辨,没有火眼金睛,还是先练好内功……

一位此前了解过第三方理财产品的肖女士告诉北京商报记者,自己经常接到类似基金、信托、第三方理财产品的推销短信和电话。最近,有一家易胜百集团的推销人员为肖女士推荐了一款预期年化收益率12%的产品,但是看出肖女士有所犹豫后,这位销售人员表示,“公司"五一"期间做活动,收益可以给到18%”,这令肖女士更加怀疑这类产品的真实可靠性。

即使有了房产质押和第三方担保公司就真能保证高收益、毫无风险吗?事实上,最近几年,P2P倒闭的消息连续不断,只要P2P平台负责人跑路,投资者的损失都不知道找谁来负责。

在P2P理财公司工作的王伟告诉记者,目前P2P理财主要分为线上和线下两种,线上以网贷网等公司为主,线下以宜信等公司为主。因为缺乏有效的借款人身份审核,目前出事最多的是网络P2P平台。最近发生的众贷网上线一个月即倒闭事件,就是其中的一个案例。

而目前的理财机构却沦为“销售机器”,以产品销售为惟一目的:有什么卖什么;什么产品给的佣金高就主推何种产品,而忽略了客户的真实需求和投资偏好。如此一来,违规经营、误导客户的事情屡见不鲜。例如,今年4月,一家名叫“信托100”的网站以自己的名义认购信托,再将信托拆分成小份销售,以“间接代理”的法律名义与投资者签订协议,将100万元的信托门槛骤降至100元。这种看似“普惠金融”的方式,实际上违反了信托合格投资者的规定,遭到监管部门否认。

舶来品P2P理财

在调查过程中,北京商报记者注意到一个“有趣”的现象,有一些第三方理财产品销售人员会在商场门口放置一张小桌子,填调查问卷可以获赠小礼品,不少老年人都围在小桌子旁,但是有中年人走过并不拉拢。正巧一位销售人员准备拉拢一位中年人,却被反驳为“你们都是骗子”。

工薪族孙敏这几年正在攒钱买房,但房价上涨的速度远高于孙敏的攒钱速度。她不甘心让存款贬值,在经过多方打听之后,准备用这些钱买银行理财产品。

专盯老年人的钱袋子

理财产品一般提到的只是预期收益,而预期收益不等于实际收益。实际上,从以往银行理财产品的表现可以看到,达到“预期收益”的概率并不高。

第三方理财产品违约案例

2013金融界“领航中国” 最佳电子银行评选

事实上,第三方理财的模式起源于欧美国家,近年来才在国内生根发芽。按照国际惯例,第三方理财机构主要有四种盈利模式:专业理财规划及咨询费;会员制服务费;推荐产品实现利润分成费;代销产品的返佣。海外理财机构的盈利模式主要侧重前三种。

记者从线下规模最大的P2P理财公司宜信公司市场部获悉,宜信目前的借款坏账率控制在2%左右,这些都由宜信从服务费里拿出的部分资金建立的还款风险金还上。到目前为止,宜信所有的出借人都实现了当初许诺的收益。

而北京商报记者无意中发现,在这家百货商场四楼的一档小隔间,就是他们的简易“办公室”。易拉宝宣传着预期年化收益率14%-15%的“亿信宝”产品,一张小桌上面放满第三方理财产品的宣传彩页。年轻人不是他们的目标客户,对中年客户也不冷不热,惟独对老年客户异常热情。张敏告诉北京商报记者,年轻人一般没有太多的资产,而且文化程度比较高,不太喜欢这种推销方式;向中年人推销产品成功的机率也并不高;老年人时间相对较多,可以详细地了解一款理财产品。

记者走访中发现,外资银行理财产品种类相对丰富。其保本浮动型产品和非保本浮动型产品相对较多,预期收益率达到30%~40%的占不少比例,但产品的门槛也相对较高,不少达到50万元。而四大国有银行的理财产品设计相对保守,收益率一般仅高于同期银行定存利率的1到2个百分点,即使非保本浮动产品,大多也会实现其预期收益。

北京商报记者在调查中发现,并不是所有的第三方理财产品与公司都存在问题,但是目前不少私募产品成为投资者收益亏损的重灾区。“由于金融市场 近些年来发展蓬勃,我国的法律法规虽然有将私募纳入到《证券投资基金法》调控范畴之内的需求,但由于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备,法律规范之路还比较漫长。”一位金融诉讼方面的律师直言。

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记者调查发现,这些虽名为理财产品,但签订的并非《理财产品销售协议书》,而是与该公司签订咨询、服务协议,然后再与借款人签订借款协议。

中金智富事件

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一位此前了解过第三方理财产品的肖女士告诉北京商报记者,自己经常接到类似基金、信托、第三方理财产品的推销短信和电话。最近,有一家易胜百集团的推销人员为肖女士推荐了一款预期年化收益率12%的产品,但是看出肖女士有所犹豫后,这位销售人员表示,“公司"五一"期间做活动,收益可以给到18%”,这令肖女士更加怀疑这类产品的真实可靠性。

除了上面这种“两头堵”的理财产品,一些银行理财产品的销售人员的行为也可能给客户带来损失。去年年末闹得沸沸扬扬的华夏银行理财黑幕,便是理财经理利用职务之便,向客户推销有限合伙理财产品,导致客户亏损1亿多元。

对于已经购买这类产品的投资者在出现问题时该如何维权,北京市问天律师事务所主任张远忠表示,那些购买第三方理财机构发行的理财产品所造成的损失,投资人应尽可能收集资料来作维权证据。另外,投资者应注意有些理财机构是不是构成非法集资或者说集资诈骗,如果构成可以向公安机关举报。营销员在推销过程中承诺“保本保收益”构成欺诈,投资者可以向他们索赔。

到期保本并不等于永远保本。一般而言,保本产品是持有至到期时才能保本,如果提前赎回,投资者必须支付相关费用,不仅不会保本,本金还会遭受一定损失。

而北京商报记者无意中发现,在这家百货商场四楼的一档小隔间,就是他们的简易“办公室”。易拉宝宣传着预期年化收益率14%-15%的“亿信宝”产品,一张小桌上面放满第三方理财产品的宣传彩页。年轻人不是他们的目标客户,对中年客户也不冷不热,惟独对老年客户异常热情。张敏告诉北京商报记者,年轻人一般没有太多的资产,而且文化程度比较高,不太喜欢这种推销方式;向中年人推销产品成功的机率也并不高;老年人时间相对较多,可以详细地了解一款理财产品。

业内专家介绍,我国的P2P理财已发展多年,但目前仍处于"三无"状态,即无准入门槛、无行业标准、无机构监管。由于行业门槛较低,造成了现在鱼龙混杂的情况,公司或平台充当借款方,最后卷款潜逃是目前P2P理财最大的风险。

据了解,目前我国存在的第三方理财公司多以“投资管理”、“投资咨询”等命名,这类公司在注册时属于“服务业”,而非“金融业”,因此第三方理财公司如同其他公司一样,只要在工商总局进行注册即可开始营业,不排除有些为了追求短期利益,而将收益较高、但风险也较高的产品推荐给投资者。某第三方理财机构的工作人员信誓旦旦对客户表示,“20万元起步,投资一年最低有10%的收益,到期兑付不了,还有房产作抵押”。但北京商报记者打听后才知晓,该第三方理财机构所谓的“兑付保证”只不过是一纸未经备案的销售合同。

在现场签约的吴大爷告诉记者:“我觉得这比买股票和基金好,利息是银行好几倍。5万元就可以投资,我买股票赔的钱已经快10万块了。”

吴泞江直言,不可否认,目前国内的第三方理财业务仍属于新生事物,如其他任何新生事物一样,该行业还存在诸多不足之处,如进入门槛低,造成整个行业里机构良莠不齐、部分机构运作不规范等。对于第三方理财机构而言,现在正处在建立市场形象和树立信誉度的关键时期,任何不规范运作对其的冲击都有可能是致命的。

业内人士建议,银行理财产品收益预期过高时,就要特别注意其风险了。对于追求稳定收益的普通人来说,还是选择较低收益的保本保收益类和保本浮动收益类产品。

郭田勇表示,形形色色带有影子银行性质的第三方理财机构发行的产品不断增加,这些理财产品鱼龙混杂、良莠不齐。另外现在发行和销售这些产品的机构并不是正规的金融机构,监管机构都不管,容易形成灰色地带,希望银监会、证监会、保监会各部门协调,把这部分规范好,管理层不能总是等到最后出了事才来收拾残局。

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甚至出现了个别公司高管跑路的现象。普通消费者如果片面追求金融产品的高收益,不理解或不关注相关产品的资金去向和具体运作模式则风险较大。去年以来,经营类似金融产品的投资公司资金链断裂使客户血本无归,或涉及非法集资被立案调查等新闻开始进入公众视野。今年3月,中欧温顿基金公司出现问题,公司负责人联系不上,客户的巨额投资拿不回来。据统计,有近2000位投资者共计4亿多元资产放在该公司打理。该公司涉嫌虚假宣传、违规向公众募资,其产品说明书也存在投向不清、所有产品共用同一个账户等诸多问题。

记者在北京富赛理财公司举办的投资宣讲会上发现,参会的人员几乎都是六七十岁的老年人,而该公司的现场宣讲,几乎很少提及风险,更多的是说此款产品的收益如何之高。更为夸张的是,还有宣讲者说,如果介绍别人来理财,介绍人可以享受理财资金1%的收益,宣讲会有点传销的“味道”。

除了代销产品,一些第三方理财机构还打着代客理财、操盘的名号吸引投资者。例如,某理财公司推出的理财产品是由三方私募的形式组建一个500万的仓,理财公司出资金,操盘团队出技术,客户承担资金成本,也可认购500万仓里的部分资金。操盘结束后按盈利四六分成,其和操盘方拿六成,客户拿四成。操盘团队的以往操盘记录平均收益在60%以上。但事实上,投资者将资金交由第三方理财公司进行操作的风险很大,资金是否安全难以保证。

王伟认为P2P理财现在主要存在三大风险,一是投资者无法了解贷款方的足够信息,无从判断风险;二是P2P中介机构的专业能力存疑,他们对借款人及抵押物的风险评估很难有像银行一样的专业水准;三是P2P中介机构资产规模普遍较小,很难做到像信托一样的刚性兑付,一旦风险爆发,后果难以预料。

一间办公室、数套桌椅、两三个人,便是小型第三方理财机构典型的真实写照。所谓第三方理财机构是指独立于银行、保险、金融公司的中介理财机构,它们独立地分析客户的财务状况和理财需求,判断所需投资工具,提供综合性的理财规划服务。然而,并不是每家第三方投资理财公司都具备为理财人出谋划策的资历。居民钱袋子越来越鼓,财富保值升值的需求也日益强烈,第三方理财机构就这样走入了公众视线。近年来,第三方理财机构的数量一路爆表,形形色色的第三方投资理财公司相继浮出水面,动辄12%、15%的回报收益使不少投资者为之心动。

但登录银行的官方网站,琳琅满目的理财产品让孙敏有些发懵。她发现虽然不少产品预期收益率高于定期存款,但很多标明不保本,这让她开始打退堂鼓。许多想购买银行理财产品的人也有同样的疑惑。

中金智富事件

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郭田勇表示,形形色色带有影子银行性质的第三方理财机构发行的产品不断增加,这些理财产品鱼龙混杂、良莠不齐。另外现在发行和销售这些产品的机构并不是正规的金融机构,监管机构都不管,容易形成灰色地带,希望银监会、证监会、保监会各部门协调,把这部分规范好,管理层不能总是等到最后出了事才来收拾残局。

业内人士告诉《投资与理财》记者,从时间长短来划分,银行理财产品一般分1个月以下、1个月至3个月、3个月至6个月、6个月至1年、1年以上等几大类;收益类型上,一般分为保本保收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类3种类型;根据时间的长短,预期年化收益率一般为3.5%~20%不等。

在互联网上随便搜索投资理财、收益率等关键词,就能找到数十家北京地区的第三方理财公司信息,一些公司甚至只有寥寥的几个字,“固定收益短期理财,收益率8%-13%以上,风险可控”,然后就是业务员电话,甚至没有公司名称、项目介绍等必要的信息,这样的敷衍了事不得不让投资者对这些公司的资质产生疑虑。

关键词1预期收益率。

第三方理财产品违约案例

银行理财产品市场虽然近几年迅猛发展,但其背后的风险不容忽视。

一间办公室、数套桌椅、两三个人,便是小型第三方理财机构典型的真实写照。所谓第三方理财机构是指独立于银行、保险、金融公司的中介理财机构,它们独立地分析客户的财务状况和理财需求,判断所需投资工具,提供综合性的理财规划服务。然而,并不是每家第三方投资理财公司都具备为理财人出谋划策的资历。居民钱袋子越来越鼓,财富保值升值的需求也日益强烈,第三方理财机构就这样走入了公众视线。近年来,第三方理财机构的数量一路爆表,形形色色的第三方投资理财公司相继浮出水面,动辄12%、15%的回报收益使不少投资者为之心动。

令人眼花缭乱的银行理财产品

北京商报记者通过查询北京市工商局注册信息发现,北京易胜百投资管理有限公司成立于2012年2月24日,主要经营项目为投资管理、资产管理、技术推广等。一位第三方理财机构人士表示:“这个市场门槛准入不高,谁都可以进来,只要有客户资源,注册几万资金,都可以成立第三方理财公司;只要能把产品卖出去,就可以赚到钱。”

打理。因涉嫌刑事犯罪,中欧温顿案件被北京朝阳警方正式立案侦查。

吴泞江认为,行业的规范发展离不开内部自律和外部监管。而对于第三方理财机构而言,目前还处于监管的空白地带,因而机构的自律就成为其发展壮大的关键。未来第三方理财行业的发展或将经历与证券业类似的“野蛮发展”、“清理整顿”和“规范发展”的不同阶段。但毫无疑问,最后能生存下来并发展壮大的机构一定是严格自律并坚持规范运作的第三方理财机构。

在互联网上随便搜索投资理财、收益率等关键词,就能找到数十家北京地区的第三方理财公司信息,一些公司甚至只有寥寥的几个字,“固定收益短期理财,收益率8%-13%以上,风险可控”,然后就是业务员电话,甚至没有公司名称、项目介绍等必要的信息,这样的敷衍了事不得不让投资者对这些公司的资质产生疑虑。

图为某百货商场四楼的一档小隔间,一家第三方理财公司的“办公室”。易拉宝宣传着预期年化收益率14%-15%的“亿信宝”产品,一张小桌上面放满第三方理财产品的宣传彩页。

据了解,目前我国存在的第三方理财公司多以“投资管理”、“投资咨询”等命名,这类公司在注册时属于“服务业”,而非“金融业”,因此第三方理财公司如同其他公司一样,只要在工商总局进行注册即可开始营业,不排除有些为了追求短期利益,而将收益较高、但风险也较高的产品推荐给投资者。某第三方理财机构的工作人员信誓旦旦对客户表示,“20万元起步,投资一年最低有10%的收益,到期兑付不了,还有房产作抵押”。但北京商报记者打听后才知晓,该第三方理财机构所谓的“兑付保证”只不过是一纸未经备案的销售合同。

去年8月,上海泛鑫保险代理公司的美女总经理陈怡携5亿元巨款外逃,上海保监局在检查中发现,上海泛鑫存在擅自销售自制固定收益理财协议的做法,吸引投资者,募集规模较大的资金,从保险公司获得高额手续费并循环操作。然而随着资金规模的迅速膨胀,理财协议到期后,尚需缴纳的续期费资金就成为问题,导致资金链断裂风险。

“这个商场周围都是居民小区,而且附近有菜市场和超市,每到上午,来附近买菜的大爷大妈特别多,正是揽客的好地点。”张敏驻守的这一百货商场,已然成为“张敏们”的上班地点,他们的目的就是“物色”老年客户,向其推销收益奇高、投向模糊的第三方理财产品。

经营混乱风险丛生

图为某百货商场四楼的一档小隔间,一家第三方理财公司的“办公室”。易拉宝宣传着预期年化收益率14%-15%的“亿信宝”产品,一张小桌上面放满第三方理财产品的宣传彩页。

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今年2月底,经营所谓P2P理财的中欧温顿基金曝出总经理神秘失踪被疑卷款跑路的消息,公司门前被前来讨说法的投资者围堵得水泄不通,该公司大门紧锁,人去楼空。已有上百位投资者前去朝阳区经侦大队举报,等待着警方的调查立案。据初步统计,有近2000位投资者共计4亿多元资产放在该公司

有这样一群“金融从业者”,他们看上去并不具备太多专业知识,办公地点也不在固定的国贸或金融街,而是流动于街头巷尾。工作场景极其简单:一张小桌子、一沓宣传册,配上一套普通的西服。他们的主攻客户通常不是资金雄厚的商旅人士,而是一些“有钱又有闲”的银发族,力劝老年人把钱放进他们所谓的第三方理财公司进行投资,并声称所获得收益高并且安全可靠,而现实却是此类公司的财富产品无法兑付、老板跑路的新闻被频频曝出,许多以老年人为主的投资者其实置身一场非常危险的投资游戏之中,甚至直接陷入骗局,损失惨重。

北京商报记者了解后发现,这位销售人员推销的产品为大明水产基金募集产品,该销售人员表示,“农业项目非常抢手,募集资金为3000万元,由于回馈客户,要拿出2000万元的额度将收益率提升6%,过几天会重新回到12%的预期年化收益”。一位业内人士表示,有两种可能,一种是产品本身的收益率为18%,销售人员从中“作梗”;另一种就是产品有问题。据了解,这一项目主要为私募基金产品,而北京商报记者在网络上输入“易胜百 大明水产”,在不少贴吧、论坛及股吧中,都有投资者投诉说这一项目为空壳项目,并因此上当受骗。

今年2月底,经营所谓P2P理财的中欧温顿基金曝出总经理神秘失踪被疑卷款跑路的消息,公司门前被前来讨说法的投资者围堵得水泄不通,该公司大门紧锁,人去楼空。已有上百位投资者前去朝阳区经侦大队举报,等待着警方的调查立案。据初步统计,有近2000位投资者共计4亿多元资产放在该公司

上海泛鑫事件

上海泛鑫事件

北京商报记者通过查询北京市工商局注册信息发现,北京易胜百投资管理有限公司成立于2012年2月24日,主要经营项目为投资管理、资产管理、技术推广等。一位第三方理财机构人士表示:“这个市场门槛准入不高,谁都可以进来,只要有客户资源,注册几万资金,都可以成立第三方理财公司;只要能把产品卖出去,就可以赚到钱。”

北京商报记者了解后发现,这位销售人员推销的产品为大明水产基金募集产品,该销售人员表示,“农业项目非常抢手,募集资金为3000万元,由于回馈客户,要拿出2000万元的额度将收益率提升6%,过几天会重新回到12%的预期年化收益”。一位业内人士表示,有两种可能,一种是产品本身的收益率为18%,销售人员从中“作梗”;另一种就是产品有问题。据了解,这一项目主要为私募基金产品,而北京商报记者在网络上输入“易胜百 大明水产”,在不少贴吧、论坛及股吧中,都有投资者投诉说这一项目为空壳项目,并因此上当受骗。

监管缺失、没有实现行业自律等多重因素令第三方理财市场乱象丛生。在乱象丛生的同时,风险事件层出不穷,中欧温顿基金老板跑路事件、中金智富私募基金难以按时对付,这一桩桩、一件件虽然在某个时间点触动了投资者的神经,但他们却在高收益的陷阱前无法自拔。

在调查过程中,北京商报记者注意到一个“有趣”的现象,有一些第三方理财产品销售人员会在商场门口放置一张小桌子,填调查问卷可以获赠小礼品,不少老年人都围在小桌子旁,但是有中年人走过并不拉拢。正巧一位销售人员准备拉拢一位中年人,却被反驳为“你们都是骗子”。

监管缺位维权艰难

今年3月,北京商报记者接到一则对中金智富公司的投诉,投资者声称去年在该公司购买的宁江石油计划产品目前已经到期却并不能按期兑付。调查发现,该产品7000万元募集资金去向成谜,松原宁江石油的相关负责人多次明确否认松原宁江石油将接受中金智富旗下投资计划的投资,该负责人也没听说过中金智富与旗下子公司有何关系。

甚至出现了个别公司高管跑路的现象。普通消费者如果片面追求金融产品的高收益,不理解或不关注相关产品的资金去向和具体运作模式则风险较大。去年以来,经营类似金融产品的投资公司资金链断裂使客户血本无归,或涉及非法集资被立案调查等新闻开始进入公众视野。今年3月,中欧温顿基金公司出现问题,公司负责人联系不上,客户的巨额投资拿不回来。据统计,有近2000位投资者共计4亿多元资产放在该公司打理。该公司涉嫌虚假宣传、违规向公众募资,其产品说明书也存在投向不清、所有产品共用同一个账户等诸多问题。

而在市场上,众多的公司凑几个人,买来一本电话簿,就天天不停地给老百姓打电话或发短信推销理财产品;或者驻扎人群密集场所,见到大爷大妈们走过来,就拼命发小广告。正因为这种粗放的推销方式,不少投资者疑问,第三方理财产品到底是什么?它们与银行理财产品、“宝宝军团”理财产品有什么不同?它们靠谱吗?

更有一些违法机构是打着理财的旗号行非法集资之实。去年,济南市公安局曾侦破一起涉案3600余万元的非法集资案。嫌疑人于2008年成立一家投资理财公司,许诺以每月3%-6%不等的高额利息向客户借钱,然后再以更高的利息放贷,从中赚取利息差。

西南财经大学信托与理财研究所研究员吴泞江指出,目前我国第三方理财市场的最大问题是进入门槛低、机构鱼龙混杂。“目前,第三方理财机构成立的速度如雨后春笋,但绝大部分第三方理财机构都是"小作坊"式的管理模式。”造成这种现象的原因在于第三方理财市场几乎没有进入门槛,只要通过工商注册便可以营业,造成大量资金涌入,大量机构涌现。不规范的第三方理财机构已经成为整个行业健康发展的隐患。

除了代销产品,一些第三方理财机构还打着代客理财、操盘的名号吸引投资者。例如,某理财公司推出的理财产品是由三方私募的形式组建一个500万的仓,理财公司出资金,操盘团队出技术,客户承担资金成本,也可认购500万仓里的部分资金。操盘结束后按盈利四六分成,其和操盘方拿六成,客户拿四成。操盘团队的以往操盘记录平均收益在60%以上。但事实上,投资者将资金交由第三方理财公司进行操作的风险很大,资金是否安全难以保证。

对于已经购买这类产品的投资者在出现问题时该如何维权,北京市问天律师事务所主任张远忠表示,那些购买第三方理财机构发行的理财产品所造成的损失,投资人应尽可能收集资料来作维权证据。另外,投资者应注意有些理财机构是不是构成非法集资或者说集资诈骗,如果构成可以向公安机关举报。营销员在推销过程中承诺“保本保收益”构成欺诈,投资者可以向他们索赔。

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