年内基金发行数激增三成 募集规模缩水几成定局

  数据显示,今年已经成立的约190只基金募集规模合计2500多亿份,平均募集规模甚至不足14亿份,紧靠着2亿份生存线成立的基金不在少数。而去年154只基金合计募集近3300亿份,平均募集规模超过21亿份。

2011/6/10

  分析人士表示,债基人气骤降,一方面是收益的原因,债市连续下跌,整体收益率较差;另一方面债市“扫黑”,使得“这个圈子”的声誉受损,也在一定程度上影响了投资者的热情。

  作为一家业绩中等的基金公司,诺安无疑成为今年最大的赢家之一。凭借黄金主题基金等创新产品的推出,该公司年内新发基金达到6只,与业内排名前列的大型基金公司相媲美。

    由于市场上资金面紧张,银行理财产品吸走大量资金,6月份基金市场呈现巨幅净赎回态势,并已连续4期下降。这表明投资者对股票市场信心越来越弱

  “债市不好,债基不好销。”沪上某基金公司渠道人员表示:“近期10年期国债收益率创5年以来新高,5年期政策性金融债利率也创出了近年来的新高。”

  《每日经济新闻》记者了解到,市场冷淡倒逼基金公司募集规模缩水,净赎回成为今年基金公司最头疼的问题之一。虽然发行数量增速很快,不过募集总规模较去年同期缩水已成为大概率事件。不少频频发新基金的公司,募集规模甚至难填年内净赎回的压力。

  遭到冷遇后,不少新基金延长了发行时间。农银增强收益延长了发行期一周,从6月22日延长至6月28日,但最终募集规模仅9.2亿份。招商深证TMT50ETF也延期发行,最终获得3.4亿份的首募规模。

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 于勇

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  屋漏偏逢连夜雨。新基金难发的同时,次新基金赎回也紧锣密鼓。今年以来成立的次新基金在封闭期结束后即遭遇赎回。统计显示,今年以来新成立的基金6月30日的份额绝大部分都比募集时少,份额降低50%的占三分之一左右,有些甚至缩水九成以上。

  昔日“主角” 债基日渐式微

易方达安心回报债券A

  统计显示,11月以来新成立的基金仍以债券型基金为主,规模较小,多在10亿份以内。

  《每日经济新闻》记者近期咨询个别年内绩优基金公司时获悉,包括新华基金(微博)和天弘基金在内,明年并无计划花费精力增加新基金数量,与此同时,拥有渠道优势的基金公司则更愿意做多产品线,个别基金公司甚至在渠道上大花血本。

  QDII基金发行也不顺,6月30日成立的广发全球农业指数QDII首募规模仅4.4亿份。

  三季报显示,大成景兴信用债C、博时理财30天债券B、广发聚鑫债券C、汇添富高息债债券C、交银60天A、民生加银理财7天B、大成景安短融债券A和广发理财7天债券A等多只今年新成立的债基,当季遭遇大面积赎回,净赎回比例都在70%以上,其中最高者达到98.63%。

  数据显示,华泰柏瑞信用增利、海富通稳进增利分级债券和富国产业债等债券型基金首募规模均不足3亿份,扩大了场内“袖珍”基金的阵容。

2011/6/28

  分析人士指出,去年新基金的狂飙突进在于短期理财债基的横空出世,而随着其创新热度的降温,相关产品在今年已不再受宠;此外,随着互联网金融平台的介入日深,基金公司在老基金特别是货币基金的持续营销方面花了更大的力气,这也在一定程度上改变了过去偏执于单纯依靠发行新基金来扩容的思路。

  募集规模缩水为大概率事件

中银转债增强债券A

  资料显示,去年新基金发行至11月6日,就已突破5000亿,去年全年新基金募集6513.37亿元,平均单只新基金的首募规模达到24.86亿;而今年以来,单只新基金的平均募资规模15.55亿元。

  冰火两重天的现象继续在基金行业内扩散,益民、融通等基金公司年内无新基金成立。今年一些黑马基金公司,由于发行能力有限,也将发行任务控制在2~4只。而大型基金公司则普遍发行5、6只或更多。

  按照《证券投资基金运作管理办法》第44条规定,“开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案”。

  由此简单计算,5000亿新基金中,投向股市的仅三成。

  每经记者 李新江 发自北京

2011/6/10

  需要指出的是,尽管突破了5000亿,但从募资效率来看,今年的新基金发行人气不如去年。

  即使募集规模最大的汇添富社会责任和工银添颐债等首募规模也不足60亿份,与此前热门基金动辄百亿的募集额相差不小。

2011/6/16

  从类别上看,低风险产品依旧唱主角。今年以来成立的163只债券型基金和22只货币型基金,首募规模分别达到3413.65亿和390.1651亿,合计占全行业新募集基金规模的57.63%;69只股票型基金和54只混合型基金则分别首募629.05亿和476.65亿。

  目前已经处于集中认购期,而且年内有望成立的基金还有十几只,除此之外,年内不排除还会有新基金赶集上柜的可能,年内成立基金数量超过200只已经毫无悬念,甚至可能超过210只,与去年全年相比激增达到30%~40%。

博时深证基本面200ETF联接

  由此简单计算,5000亿新基金中,投向股市的仅有三成。

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  基金规模过小不仅时刻面临着清盘风险,而且不利于自身的投资运作,因为要随时应付申购赎回,一旦有大额申赎,就会对基金净值产生较大影响,基金经理在投资时就会比较被动。这样一来,袖珍基金就很难吸引资金进入,持有人也会逐渐开溜,形成恶性循环。

  今年以来成立的163只债券型基金和22只货币型基金,首募规模分别达到3413.65亿和390.1651亿,合计占全行业新募集基金规模的57.63%;69只股票型基金和54只混合型基金则分别首募629.05亿和476.65亿。

  截至12月初,今年以来成立的新基金数量已经达到190只左右,超过去年全年成立的154只。

34719.55

  从发行情况来看,四季度以来,包括信诚年年有余定期开放债基、长信纯债一年定期开放债基、华安年年红定期开放债基、大成景祥分级债基、中海惠利纯债债基、广发亚太中高收益债基以及鹏华丰融定期开放债基等多只债基宣布延长募集期。

  与新发基金数量“景气”不同的是,今年成立基金首募规模却显示出行业仍然难解困境。

  显然,次新基金规模大幅缩水主要是因为新基金首发时“虚胖”,帮忙捧场的资金成为认购主力,这些主力资金在封闭期一结束即迅速撤退,把基金规模打回原形。表面看,帮忙资金无利可图,但实际上,基金公司也不会让大资金吃亏,在目前资金紧张的情况下,可能会付出不低的成本。

  发行突破5000亿 效率低于去年

  由于今年新基金审批渠道的放宽,基金公司发行新基金的热情膨胀,虽然处于弱市背景,年内新发基金数量可望超过200只,比起去年激增近三成。

  海通证券的研究报告表示,由于市场上资金面紧张,银行理财产品吸走大量资金,6月份基金市场呈现巨幅净赎回态势,并已连续4期下降。这表明投资者对股票市场信心越发减弱。

  尽管截至20日,今年以来新基金首募规模为4990.12亿份,距离5000亿大关还欠临门一脚,但今日又有2只新基金完成募集,即便以平均每只首募5亿份的“保守估计”,年内新基金的扩容也已突破5000亿。

  新基金数量激增三成

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  另一方面,尽管债券型基金占据了年内发行大头,但在基础市场走弱的背景下,其近期人气逐渐走弱。

  次新基金现赎回潮

  截至11月20日,今年以来新基金首募规模已至4990.12亿份,加之20日又有2只新基金完成募集,年内新基成立规模已超过5000亿。类别上看,债基占据了年内发行规模大头,但在基础市场走弱的背景下,其年末的人气日渐式微。

2011/6/21

  而从老基金存续角度,今年成立的不少次新债基也遭遇了大面积赎回。

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  仅三成投向股市,债基年末人气式微

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汇添富可转债债券B

长信利鑫分级债券A

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  此外,包括浦银安盛货币A、信诚货币A、长信标普100等权重、海富通大中华、华泰柏瑞上证中小盘ETF等在内的7只次新基金今年上半年规模缩水超过了八成。

  统计数据显示,截至6月底,有100只基金的份额不足2亿份,38只基金少于1亿份,规模最小的仅4600万份。

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  虽然发行遇冷,但基金公司发行脚步并没有放慢,目前还有20只新基金在发行,品种主要是股票基金和债券基金。

2011/6/27

  据好买基金研究中心统计,截至6月30日,上半年成立的次新基金中,赎回份额最大的是国联安货币A,共募集了14.19亿份,但到6月30日只剩下0.6亿份,减少了95.79%。

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47654.65

43155.18

基金简称

2011/6/1

2011/6/9

  袖珍基金开始增多

金鹰中证技术领先指数

2011/6/21

31678.61

2011/6/24

  统计数据显示,自6月1日至今,基金首募平均规模为10.84亿份,低于去年平均水平。而在6月以来的新发基金中,三分之二的基金都不满10亿份,其中规模最小的是6月24日成立的长信利鑫分级债券B,仅2.1亿份;其次是博时深证基本面200ETF联接基金,2.9亿份;泰信中证200指数基金为3.2亿份。规模最大的是近50亿份的南方保本混合基金。

设立日期

中银上证国企100ETF

数据来源:上海财汇信息

  6月以来首发规模不足5亿份的新发基金

48576.53

2011/6/29

  不仅是次新基金,老基金也遭遇赎回,从而产生了一批袖珍基金。

广发全球农业指数(QDII)

  文/本刊记者 张学庆

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招商深证TMT50ETF

泰信中证200指数

2011/6/24

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首发规模(万份)

博时深证基本面200ETF

  新基金发行遭冷遇

  在市场低迷、资金紧张的情况下,新基金发行不仅面临同业的激烈竞争,而且也难以受到投资者青睐。

长信利鑫分级债券B

建信新兴市场股票(QDII)

2011/6/17

  在今年成立的次新基金中,除了博时卓越的规模由5亿份增长到7.76亿份,泰信周期回报、工银瑞信四季收益、农银汇理沪深300、国投瑞银双债增利A、工银瑞信消费服务、交银信用添利规模没有变化外,其他次新基金规模均缩水,三分之一左右的次新基金缩水比例超过50%。

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