四大行白名单出炉 从容星石尚雅三大赢家

  北京源乐晟总经理曾晓洁则偏爱羽毛球,这几乎是他每日紧张投研工作以外的唯一爱好,而且水平不俗。

  11 月阳光私募评级与行业分析

  “星石和尚雅成立时间都比较长,风格也是比较突出和稳定的,这可能是他们能够被选择的主要原因。”一家参与了竞争的阳光私募掌门人说,“在我们和银行的沟通中,一般提到低风险的产品,他们都会配上星石,而尚雅激进的风格,可能则成为了某一类高风险、高收益产品的代表。”

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  来源: 国信证券

  “有一些银行此前是有白名单的,后来逐渐不再提及此事,与阳光私募的合作改以内部指引的方式进行。”一位大型阳光私募负责银行渠道的人士向记者表示。

  私募大佬各有所好

  重点关注:11月获得二年期5A评级,共18只:

  此外,进入“白名单”,也并不表示私募在和银行的谈判过程中,可以在分成方面获得优势。多家入选名单的私募证实,佣金和利润分成仍然要视具体银行和产品而定。

  “我小时候经常踢足球,现在只能说偶尔。”广州新价值投资总监罗伟广曾经是罗纳尔多的球迷,也曾是红极一时的阿根廷球队的拥护者,他说,刚毕业的时候还有些业余的时间,现在大部分时间只能对着足球及棒球两项爱好叹息。

  1.11月评级精选优异基金,重点关注以下阳光私募产品:

  春节已过,各大银行本年度重点合作的私募名单也陆续落定,多份被称为“白名单”的公司目录在业界流传。

  罗伟广认为:“在局部资产泡沫和潜在通胀的压力下,政府进行了反向调节,但这些政策措施不会影响大的经济运行周期,经济仍然在坚定复苏。”他判断,A股市场近期的调整属于中级调整,而2500点则是一个可以考虑建仓的点位。

  晋龙一号(杨达治)、尚雅4期(常昊,石波)、新价值2期(罗伟广)、明达3期(刘明达)、林园(林园)、尚诚(肖华)、乐晟股票精选(曾晓洁)、新价值3期(黄云轩)、重阳1期(裘国根)、龙鼎1号(冯为民)、尚雅3期(常昊,石波)、景林稳健(蒋锦志)、理成转子1号(程义全)、鑫兰瑞一期(刘睿)、新价值1期(陈延泰)、龙腾证券(吴险峰)、云程泰二期(云程泰)、云程泰(云程泰)

  而一般阳光私募合作的对象包括总行层面以及省级分行。因此一些业绩突出的阳光私募,即便没有被选入总行白名单,仍有大把合作机会。

  除了在资本市场长袖善舞之外,民森投资的蔡明在高尔夫球这项运动上造诣很深,圈内不少人都知道他能打到七八十杆。蔡明说自己“不爱足球,只爱高尔夫”。毫无疑问的是,这个最上心的爱好也是蔡明在资本市场举重若轻的原因之一。

  4.国信高评级产品业绩远超市场整体

  而中行的白名单则仍然以第一批入选自己的TOT产品——“中银国际证券精英汇”的公司为主打:吕俊管理的从容、裘国根管理的重阳、蔡明管理的民森、石波管理的尚雅、田荣华管理的武当、江晖管理的星石、涌金投资的亿龙中国系列,以及李华轮管理的朱雀。

  今年以来,新价值一共发行6只产品,分别为新价值1期、新价值2期、新价值8期、新价值10期、新价值12期和新价值成长2期。

  3.阳光私募继续保持长期优势

  时间长、风格稳定为主要考虑因素

  重阳投资董事长裘国根一向乐于挑战,坚持着每天跑5000米的习惯,熟识他的人都说:“这是老裘的解压之道。”

  2.阳光私募发行市场迎来火热11月

  而另一家大型私募则表示,自己和多家银行渠道合作良好。但是“白名单”是一个动态管理系统,某一次没有被列入,并不代表公司失去了银行认可。

  当A股遭遇世界杯,此前业内还担心情系足球的基金经理们会不会大幅减仓飞往南非观赛,而实际上各路私募对此似乎反应“非常冷淡”。

  其中,鼎锋成长一期(张高)是新进入5A级的产品,朱雀一期(张延鹏、李华轮)、瑞天成长价值(李鹏)、国信证券1期(李晓峰)则是评级提升至5星级的产品。

  目前四大行中,只有中行内部明确将此阳光私募名录冠名为“白名单”。

  壹私募网研究中心数据显示,5月共发行39只新产品,其中非结构化19只,结构化20只,两者数量并驾齐驱。和4月份新成立45只相比,发行速度只是略微下降。

  截止11月30日,获得国信两年期4A及以上评级,且近2年净值增长率超过80%的阳光私募产品共43只,占国信两年期4A以上评级所有基金数(43只)的81%。这些产品近两年来收益率良好,且今年以来平均净值增长率为19.71%,好于阳光私募整体7.83%的收益表现,更超越了市场整体水平。

  他表示,自己的公司虽然业绩良好,也有很多银行和券商主动洽谈合作,但是由于成立时间不长,所以挤入四大行白名单目前来看尚有难度。

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  据理财周报记者获知的信息,目前农行的“白名单”重点包括10家公司:星石、重阳、朱雀、淡水泉、博颐、景林、云南信托、从容、武当,以及曾晓洁管理的源乐晟、刘睿管理的中睿合银、徐大成管理的博颐、伍军管理的智德、张高管理的鼎锋、张弩管理的智诚海威、黄伟声管理的麦尔斯通。

  “我反而更喜欢篮球,足球是富有激情的运动,也带有较大的偶然性,篮球则要理性一点,更讲求策略。”黄伟声说,他肯定不会因为看球再度调低仓位,因为长久以来一直选择低仓运行,“再降就零仓位了。”

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  一位阳光私募业界人士就向理财周报记者指出,农行并未明确提出“白名单”的概念,因此其选择合作公司时,会和这份名单有所出入。比如2010年10月,农行发行了自己首个阳光私募TOT产品——农行华润信托金牛精选,其中主要包括三家阳光私募:新价值、尚雅和鼎锋。

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  根据朝阳永续数据,在剔除结构化产品之后,2010年11月阳光私募产品 新成立了39只,发行数量较10月的27只,数量大幅提升,增幅接近50%。这主要是受到10月份市场上涨行情的带动,基金市场的热情再次被点燃。从11月公募基金超600亿的募集金额即可见一斑,募集规模环比增加600%。从成立的产品来看,具有较好历史业绩、规模较大的阳光私募仍是发行的主体。

  理财周报记者 滕晓萌/文

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  重点关注:11月获一年期5A评级,共35只:

  多家阳光私募向理财周报记者表示,在入选“白名单”之后,在发行产品上能够获得类似于“直通车”的待遇,尤其是和总行的合作可能更加顺畅,因此私募公司也相当重视。

  本报记者 杨卓卿 北京报道

  瑞天价值成长(李鹏)、圣隆精选(王贵文)、彤源2号(任云鹤)、新价值2期(罗伟广)、华宝1号(汤小生)、乐晟股票精选(曾晓洁)、翼虎成长一期(余定恒)、六禾光辉岁月1期(夏晓辉)、景泰复利回报(张英飚)、景林稳健(蒋锦志)、鼎锋成长一期(张高)等其中喜马拉雅1号(吴刚)、麦达是新进入5A级的产品,而赑元成长1期、铭远巴克莱(王志忠、韩跃峰)、朱雀一期(张延鹏、李华轮)等则是评级提升至5A级。

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  即便一度痴迷足球,京富融源投资总监李彦炜也没打算前往南非观赛,他说:“现在忙着新产品的发行,点位不高风险才不大,而且大盘有见底的迹象,是个好时机。”

  从阳光私募年初至今的收益率看,今年以来阳光私募整体业绩明显好于整体市场及公募基金,今年以来阳光私募平均净值增长7.83%,同期公募股票型基金净值涨幅0.63%,而上证综指和沪深300的跌幅则分别为13.94%和12.27%。阳光私募灵活的投资风格和严格的风险控制,是其整体超越市场和公募基金的主要原因。

  而工行和建行并未提出完整的白名单名录,目前业内已知信息是,这两家大行仍然将选择历史较长、合作时间较长的私募公司,包括星石、尚雅和从容。

  “投资是项孤独的活动,足球则讲求团队协作,也许是因为这个圈内的很多人都对此兴趣不大。”张高说,其实他最喜欢看的是武术表演,“武术是一种内在力量的表现,而投资也需要强大稳定的内心力量。”

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  6月11日开赛的南非世界杯点燃了体育界的激情,却没有引来资本市场的火爆。

  从最后四大行的选择情况来看,星石、尚雅和从容仍是大赢家,广受银行渠道认可。

  李彦炜也说道:“本次A股下跌的主要原因就是货币政策的过度、过早紧缩,所以货币政策一有松动就反弹了。”他判断,大盘有见底回升的迹象,而中小板比大盘股的确定性又好一些。

  据理财周报记者了解,在银行业界,最早从总行层面开展与阳光私募合作的是光大银行。2009年,光大银行推出第一只TOT产品——“阳光私募基金宝”,大获成功,才引起其他银行跟风。

  说起运动爱好,上海鼎峰资产管理公司总经理张高有一堆,包括游泳、乒乓球、武术,还有跑步,但对足球这个运动却“感觉很一般”。

  迄今为止知名度最高、影响最大的银行系TOT产品——光大阳光私募基金宝囊括的私募包括:星石、尚雅、从容、民森和涌金。

  产品发行更重要

  一家此前参与了某大行“选秀”的阳光私募公司向理财周报记者表示,整个过程非常严格,各家受到邀请的阳光私募均派出代表,进行了一天的路演,介绍自己公司的情况、投资理念和产品。

  从整体扩容上看,老牌私募如广东新价值、尚雅投资发行力度不减,而崛起的私募新贵北京源乐晟、北京和聚等继续追赶。新价值1期、新价值12号、尚雅12期、智德精选3期、和聚5期、源乐晟3期、汇利5期等都相继成立。

  阳光私募变脸快,白名单式微

  实际上,在投资这个高压作业之外,私募大佬们确实各有所好,这也是他们排解压力、放松身心的方式。

  据理财周报记者了解,这一变化,主要是由于阳光私募行业方兴未艾,业绩变脸较快,并且逐渐出现类似公募基金一样的人才流动情况。因此银行渠道逐渐发现,无法以公司为单位来长久跟踪一家阳光私募。

  这个时节适合发新产品并不只是李彦炜的个人判断,虽然5月市场持续下跌,阳光私募产品扩容热潮却不减。

  壹私募研究中心认为,从今年的整体情况来看,私募产品的发行越来越向明星私募公司聚集。

  用麦尔斯通投资管理有限公司投资总监黄伟声的话说,他是“对中国足球伤透了心”。

  也许是缘于往届世界杯赛季总无好行情的影响,足球这项被誉为全世界男人共同爱好的体育运动却没有得到大部分私募人士的青睐,赶着市场行情低迷,阳光私募们更加热衷的是发行新产品。

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